KNCR11: Kinea Rendimentos Imobiliários FII

Diferente de fundos de tijolo, o KNCR11 é classificado como multicategoria, mas seu portfólio é dedicado a CRI, que são títulos de dívida lastreados em recebíveis do setor imobiliário 3. Desde 2016, o fundo realizou 10 ofertas públicas de cotas, ampliando sua base de investidores e patrimônio 2. Em 15/10/2026, o patrimônio líquido era de R$ 11,01 bilhões, com 593.709 cotistas 3. A estratégia de baixo risco de crédito e a forte exposição a CRI indexados ao CDI (99,0% da carteira) resultaram em uma volatilidade anualizada de 7,07% nos 12 meses até 28/10/2026, um nível baixo para o mercado de FIIs 0.

O KNCR11 é um fundo de investimento imobiliário (FII) de papel, com gestão ativa e prazo indeterminado 1. A estratégia, detalhada no relatório gerencial de 15/10/2026, é investir em ativos de renda fixa de natureza imobiliária, predominantemente pós-fixados e com baixo risco de crédito, especialmente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) 3. A Kinea Investimentos é a gestora e a INTRAG DTVM é a administradora 3. Na data do relatório, 99,8% do patrimônio estava alocado em ativos alvo, sendo 99,0% em CRI indexados ao CDI, com remuneração média de CDI + 2,00% a.a. e prazo médio de 3,2 anos 3. O fundo também possui pequenas alocações em CRI indexados ao IPCA (0,7%) e prefixados (0,1%), além de 0,2% em caixa 3. A carteira inclui cotas sênior de um FII pulverizado e um CRI de Home Equity da Crediblue, com LTV de 45% 3.

Nos 12 meses até 28/10/2026, o KNCR11 distribuiu R$ 13,9124 por cota em 12 pagamentos, resultando em um dividend yield de 13,30% 0. O último pagamento foi de R$ 1,1294 em 01/10/2026 0. O relatório de 15/10/2026 indica que os dividendos de setembro, pagos em 14/10/2026, representaram 1,11% de rentabilidade, isentos de imposto de renda para pessoas físicas, considerando a cota média de ingresso de R$ 102,12 3. O fundo não possui taxa de performance, apenas taxa de administração de 1,00% a.a. 3. Acompanhe os dividendos e JCP no app para ver o histórico de pagamentos multiplicado pela sua quantidade de cotas.

O KNCR11 realizou 10 ofertas públicas de cotas encerradas, com a primeira iniciada em 25/07/2016 e a mais recente iniciada em 28/09/2026 2. Em 09/2026, o patrimônio líquido era de R$ 10,98 bilhões, com 593.709 cotistas e valor patrimonial da cota de R$ 102,57 1. O relatório de 15/10/2026 atualiza o patrimônio para R$ 11,01 bilhões, com a cota patrimonial em R$ 102,83 e a cota de mercado em R$ 105,10 3. A liquidez é alta, com média diária de R$ 33,23 milhões em setembro/2026 3.

A rentabilidade total com proventos do KNCR11 foi de 12,53% nos 12 meses até 28/10/2026, 48,57% em 3 anos e 98,05% em 5 anos 0. O fundo tem histórico de longo prazo, com 63,54% de rentabilidade em 10 anos 0. Como o portfólio é majoritariamente indexado ao CDI, o desempenho do fundo acompanha de perto a curva de juros. Compare a rentabilidade do KNCR11 com o CDI e o IFIX no app para avaliar seu desempenho relativo.

Os principais riscos do KNCR11 são de crédito e de juros. Como fundo de papel, a carteira depende da capacidade de pagamento dos devedores dos CRI 3. O relatório de 15/10/2026 afirma que a carteira permanece sem eventos negativos de crédito 3. O risco de juros é relevante porque 99,0% dos ativos são indexados ao CDI; uma queda na Selic, como a redução de 0,25% para 13,75% em setembro/2026, impacta a rentabilidade futura 3. A volatilidade anualizada de 7,07% é baixa, e a maior queda em 5 anos foi de -7,02%, de 27/09/2024 a 18/12/2024 0. O beta de 0,05 contra o Ibovespa indica baixa correlação com o mercado de ações 0.

A volatilidade anualizada do KNCR11 nos 12 meses até 28/10/2026 foi de 7,07%, classificada como baixa 0. O beta de 0,05 contra o Ibovespa mostra que o fundo tem pouca sensibilidade às oscilações do mercado de ações 0. A maior queda em 5 anos foi de -7,02%, entre 27/09/2024 e 18/12/2024 0. Esse perfil é típico de FIIs de papel indexados ao CDI, que priorizam estabilidade de caixa. Use os alertas de preço no app para ser notificado quando a cota atingir níveis de interesse, sem precisar monitorar o gráfico diariamente.