KNSC11: Kinea Securities FII de papel (CRI)

O KNSC11 iniciou suas atividades em 28/10/2020, com a primeira oferta pública de cotas encerrada em 29/10/2020 [1, 2]. Desde então, o fundo realizou cinco novas emissões, a mais recente encerrada em 08/10/2026, ampliando sua base de investidores e patrimônio 2. A estratégia de gestão ativa é conduzida pela Kinea Investimentos Ltda., com administração da Intrag DTVM Ltda. [1, 3]. O portfólio é dedicado a valores mobiliários de natureza imobiliária, com forte peso em CRIs atrelados a IPCA e CDI, além de LCIs 3. Em setembro de 2026, o fundo investiu R$ 20,1 milhões em novas operações de CRI, incluindo ativos ligados a uma torre corporativa na Marginal Pinheiros e um empreendimento na Barra da Tijuca 3. A deflação pontual de agosto de 2026, causada pelo Bônus de Itaipu, impactou os rendimentos do mês, reduzindo a distribuição de dividendos para R$ 0,08 por cota 3.

O KNSC11 é um FII de papel, com estratégia ativa de gestão conduzida pela Kinea Investimentos Ltda. e administração da Intrag DTVM Ltda. [1, 3]. O objetivo do fundo é investir em valores mobiliários de natureza imobiliária, especialmente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e cotas de outros FIIs 3. Em 30/09/2026, a carteira apresentava 89,6% de alocação em ativos alvo, 10,3% em LCIs e 0,0% em caixa 3. A parcela em CRI atrelado a IPCA correspondia a 57,9% do patrimônio, com remuneração média de IPCA + 10,06% a.a. e prazo médio de 7,9 anos, enquanto o CRI atrelado a CDI representava 31,8%, com remuneração de CDI + 2,91% a.a. e prazo médio de 3,4 anos 3.

Nos 12 meses até 28/10/2026, o KNSC11 distribuiu R$ 1,1283 por cota em 12 pagamentos, resultando em dividend yield de 12,92% 0. O último provento foi de R$ 0,0800, pago em 01/10/2026 0. Segundo o relatório gerencial de setembro de 2026, os dividendos de R$ 0,08 por cota, distribuídos em 14/10/2026, representam rentabilidade isenta do imposto de renda para pessoas físicas 3. A deflação de agosto de 2026, influenciada pelo Bônus de Itaipu, reduziu os rendimentos do mês 3. Acompanhe os dividendos e JCP no app para ver os pagamentos com data de competência e pagamento.

O KNSC11 realizou 6 ofertas públicas de cotas desde sua fundação, a mais recente encerrada em 08/10/2026 2. Em 09/2026, o fundo tinha patrimônio líquido de R$ 2,09 bilhões, 271.384 cotistas e valor patrimonial da cota de R$ 8,85 1. A 6ª emissão, iniciada em 24/07/2026, tem capital autorizado de R$ 10 bilhões, excluindo a 1ª emissão 4. A taxa de administração no mês de 09/2026 foi de 0,101% sobre o patrimônio 1.

A rentabilidade total com proventos do KNSC11 foi de 12,71% nos 12 meses até 28/10/2026 e de 42,52% nos últimos 3 anos 0. A cota de mercado em 30/09/2026 era de R$ 9,07, enquanto a cota patrimonial era de R$ 8,85 3. Compare a rentabilidade com o IFIX e o CDI no app para avaliar o desempenho do fundo em relação a índices de referência.

Como FII de papel, o KNSC11 está exposto ao risco de crédito dos devedores dos CRIs e à variação das taxas de juros 3. A carteira tem 57,9% em CRI IPCA e 31,8% em CRI CDI, o que a torna sensível a mudanças na inflação e no CDI 3. A volatilidade anualizada de 12 meses é de 8,96%, nível baixo, e a maior queda em 5 anos foi de -13,26%, entre 03/10/2024 e 11/12/2024 0. O beta de 0,13 contra o Ibovespa indica baixa correlação com o mercado acionário 0. Use alertas de preço no app para monitorar oscilações da cota.

A volatilidade anualizada de 12 meses do KNSC11 é de 8,96%, classificada como baixa 0. O beta de 0,13 contra o Ibovespa mostra que o fundo tem baixa sensibilidade às variações do mercado acionário 0. A maior queda em 5 anos foi de -13,26%, entre o pico em 03/10/2024 e o ponto mais baixo em 11/12/2024 0. Para um FII de papel com exposição a CRIs, essa volatilidade é compatível com a sensibilidade a mudanças nas taxas de juros e na inflação, que impactam a marcação a mercado dos ativos 3.