JSAF11: JS Ativos Financeiros FII

O JS Ativos Financeiros Fundo de Investimento Imobiliário (JSAF11) iniciou suas atividades em 27/10/2021, com a primeira oferta pública de cotas encerrada em 29/10/2021 [1, 2]. A estratégia do fundo é de gestão ativa no segmento multicategoria, buscando retornos superiores ao benchmark IPCA + IMA-B 3. Em 2023 e 2024, o fundo realizou novas ofertas públicas de cotas para ampliar seu patrimônio 2. A carteira é diversificada entre cotas de outros FIIs (como logística e lajes corporativas), CRIs e ativos de liquidez, com a gestão realizando ajustes táticos, como a saída parcial de posições em fundos de high yield para capturar valorização 3. Em 09/2026, o fundo contava com 25.767 cotistas e patrimônio líquido de R$ 691,2 milhões 1.

O JSAF11 é um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) de segmento multicategoria, com gestão ativa, administrado pelo Banco J. Safra S.A. e gerido pela Safra Asset [1, 3]. O objetivo do fundo é superar o benchmark IPCA + IMA-B, com taxa de gestão de 1% a.a. sobre o valor de mercado e taxa de performance de 20% sobre o excedente 3. Em 30/09/2026, a carteira estava alocada em 73% em cotas de outros FIIs, 21% em ativos de liquidez, 4% em CRIs e 2% em outros ativos 3. A gestão mantém posições em fundos de logística, lajes corporativas e renda urbana, além de realizar ajustes táticos, como a saída parcial de posições em fundos de high yield (KNHY11) para capturar valorização 3.

Nos 12 meses até 29/10/2026, o JSAF11 distribuiu R$ 0,9650 por cota em 12 pagamentos, resultando em dividend yield de 14,23% 0. O último pagamento foi de R$ 0,0800 em 01/10/2026 0. O relatório gerencial de setembro/2026 indica que os rendimentos são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas qualificadas 3. O fundo projeta distribuições mensais de R$ 0,080 a R$ 0,10 por cota nos meses seguintes, com base em premissas da gestão 3. Acompanhe os pagamentos e datas de recebimento no recurso de dividendos e JCP no app.

O JSAF11 realizou três ofertas públicas de cotas desde sua criação, encerradas em 29/10/2021, 11/12/2023 e 15/05/2024 2. Em 09/2026, o fundo tinha 77.523.290 cotas emitidas, patrimônio líquido de R$ 691,2 milhões e valor patrimonial da cota de R$ 8,92 1. O número de cotistas era de 25.767 1. A taxa de administração no mês de 09/2026 foi de 0,129% sobre o patrimônio 1.

Nos 12 meses até 29/10/2026, a rentabilidade total com proventos do JSAF11 foi de 5,91% 0. No acumulado de 3 anos, o retorno foi de 0,48% 0. Em setembro/2026, o fundo teve retorno de +1,70% (valor de mercado + rendimentos), superando o IFIX, que recuou -0,20% no mês 3. No acumulado do ano, o retorno patrimonial foi de 4,13%, contra -0,53% do IFIX 3. Compare a performance do JSAF11 com o IFIX, CDI e outros índices no recurso de comparação com índices.

O JSAF11 é um FII de segmento multicategoria, com exposição a riscos de crédito (CRIs), vacância (lajes corporativas, shoppings) e juros (ativos de liquidez e CRIs indexados) 3. A volatilidade anualizada nos 12 meses até 29/10/2026 foi de 19,03%, nível moderado 0. O beta contra o Ibovespa foi de 0,48, indicando que o ativo costuma acompanhar os movimentos do índice com amplitude menor 0. A maior queda em 5 anos foi de -35,38%, do pico em 29/05/2024 ao ponto mais baixo em 24/01/2025 0. A gestão tática de posições, como a saída de fundos de high yield, pode gerar ganhos de capital, mas também expõe o fundo a riscos de mercado 3.

A volatilidade anualizada do JSAF11 nos 12 meses até 29/10/2026 foi de 19,03%, classificada como moderada 0. O beta contra o Ibovespa foi de 0,48, o que significa que, em média, o ativo acompanha os movimentos do índice com amplitude menor, na mesma direção 0. A maior queda em 5 anos foi de -35,38%, entre 29/05/2024 e 24/01/2025 0. Para FIIs de renda fixa e fundos, essa volatilidade é compatível com a exposição a CRIs e cotas de outros FIIs, que podem ter maior sensibilidade a juros e crédito. Use alertas de preço para monitorar oscilações e definir pontos de acompanhamento.