BTLG11: BTG Pactual Logística FII

Fundado em 06/08/2010, o BTLG11 é um dos fundos imobiliários mais antigos do mercado brasileiro, com foco exclusivo no segmento de logística. A estratégia do fundo é obter renda e ganho de capital por meio da exploração de empreendimentos imobiliários logísticos, com forte concentração no estado de São Paulo, principal mercado do país. O fundo opera com gestão ativa e prazo de duração indeterminado, buscando ativos de padrão AAA e locações de longo prazo com grandes empresas de e-commerce e transporte. Desde 2020, o BTLG11 realizou múltiplas emissões de cotas para ampliar seu portfólio e patrimônio, consolidando-se como uma das principais referências no setor logístico. Em 2026, o fundo celebrou memorando para a aquisição de três ativos de padrão AAA locados para Amazon e Mercado Livre, além de quitar integralmente as aquisições dos imóveis BTLG Mauá II e BTLG Osasco, reforçando a solidez de seu portfólio.

O BTLG11 é um fundo de investimento imobiliário de tijolo, com foco exclusivo no segmento de logística. A gestora da carteira é a BTG Pactual Gestora de Recursos Ltda., e o administrador é a BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. Distribuidor. O objetivo do fundo é a obtenção de renda e ganho de capital por meio da exploração de empreendimentos imobiliários focados em operações logísticas. Em 30/09/2026, o portfólio contava com 35 imóveis, totalizando 1.530.692 m² de área bruta locável (ABL), com 92% dos ativos localizados no estado de São Paulo. A vacância financeira era de 1,1% e o LTV (razão da dívida frente ao montante total de ativos) de 1,9%. O fundo opera com gestão ativa e prazo de duração indeterminado, buscando ativos de padrão AAA e locações de longo prazo com grandes empresas de e-commerce e transporte.

Nos 12 meses até 28/10/2026, o BTLG11 distribuiu R$ 9,6288 por cota em 12 pagamentos, resultando em um dividend yield de 9,89%. O último provento foi de R$ 0,8100, com data de pagamento em 16/10/2026. Em setembro de 2026, o fundo distribuiu R$ 0,81 por cota, o que representava um dividend yield anualizado de 10,3% com base no preço de fechamento. A tributação de proventos de FIIs segue as regras da CVM e da Receita Federal, mas as fontes do dossiê não detalham as alíquotas específicas. Para acompanhar os proventos do BTLG11 com data de competência e data de pagamento, multiplicados pela sua quantidade, utilize o recurso de dividendos e JCP no app.

O BTLG11 realizou 6 ofertas públicas de cotas encerradas, conforme registros do FNET (B3) desde 14/06/2016. Em 02/10/2026, a Assembleia Especial de Cotistas aprovou a 17ª emissão de cotas, no montante inicial de R$ 800 milhões, com 7.498.360 cotas ao preço unitário de R$ 106,69. Em 09/2026, o fundo possuía patrimônio líquido de R$ 7,54 bilhões, 537.579 cotistas e 70.940.261 cotas emitidas, com valor patrimonial da cota de R$ 106,22. A taxa de administração no mês de 09/2026 foi de 0,070% sobre o patrimônio. O volume médio negociado por dia nos últimos 3 meses foi de R$ 21,6 milhões.

Nos 12 meses até 28/10/2026, a cota do BTLG11 rendeu 3,75% com proventos. Nos 3 anos, a rentabilidade foi de 29,52%, e nos 5 anos, de 42,02%. Nos 10 anos, o retorno acumulado foi de 186,31%. Em 2026, o retorno do BTLG11 foi de 3,0%, enquanto o IFIX teve variação de -0,3%. Para comparar a rentabilidade do BTLG11 com o IFIX, CDI e outros índices, utilize o recurso de comparação com índices no app.

Os principais riscos do BTLG11 incluem a vacância de seus ativos logísticos, a concentração geográfica no estado de São Paulo (92% do portfólio) e a exposição a grandes locatários como Amazon e Mercado Livre. A volatilidade anualizada do fundo nos últimos 12 meses foi de 8,89%, classificada como baixa, e o beta contra o Ibovespa foi de 0,15. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -14,24%, do pico em 05/04/2024 ao ponto mais baixo em 05/12/2024. O fundo também enfrenta riscos de crédito nos ativos em desenvolvimento (Built-to-Suit), embora a estrutura da operação preveja remuneração de IPCA + 11,0% ao ano durante a execução das obras. Para acompanhar movimentos de preço e definir alertas, utilize o recurso de alertas de preço no app.

A volatilidade anualizada do BTLG11 nos últimos 12 meses foi de 8,89%, classificada como baixa, e o beta contra o Ibovespa foi de 0,15, indicando baixa correlação com o índice. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -14,24%, do pico em 05/04/2024 ao ponto mais baixo em 05/12/2024. Para FIIs de tijolo logístico, essa volatilidade é compatível com a natureza do segmento, que tende a apresentar menor sensibilidade a movimentos de mercado em comparação com ações. O beta de 0,15 sugere que o fundo reage de forma atenuada às variações do Ibovespa, o que pode ser relevante para investidores que buscam diversificação. Para acompanhar a evolução do preço e definir alertas, utilize o recurso de alertas de preço no app.