HGLG11: Pátria Log - Fundo de Investimento Imobiliário

Fundado em 03/05/2010, o Pátria Log FII (HGLG11) foi criado para investir primordialmente em empreendimentos imobiliários logísticos e industriais. A estratégia do fundo é a aquisição de terrenos para construção ou de imóveis prontos, visando a locação ou arrendamento, além de outros imóveis com potencial de geração de renda. A gestão é ativa, conduzida pela Patria Investimentos Ltda., com administração e escrituração do Banco Genial S.A. (antiga Genial Investimentos Corretora de Mobiliários S.A.). Desde 2018, o fundo realizou 10 ofertas públicas de cotas encerradas, ampliando sua base de investidores e patrimônio. Em 2026, o fundo iniciou sua 12ª emissão de cotas, com montante total de R$ 1,5 bilhão, e celebrou a aquisição do Pátio GRU, um ativo de estacionamento de carretas dentro do Parque Logístico Guarulhos, por R$ 9,97 milhões.

O HGLG11 é um FII de tijolo com gestão ativa, classificado como Multicategoria pela CVM, mas com foco primordial em operações logísticas e industriais. A gestora é a Patria Investimentos Ltda. e o administrador e escriturador é o Banco Genial S.A. O objetivo do fundo é a aquisição de terrenos para construção ou de imóveis prontos, para posterior alienação, locação ou arrendamento, além de outros imóveis com potencial de geração de renda. Em setembro de 2026, o portfólio era composto por 41 imóveis e 191 locatários, com uma Área Bruta Locável (ABL) de 2.275.227 m² e um WALE (contratos com vencimento médio) de 4,0 anos. A vacância física estava em 2,7% e a financeira em 3,0%. O valor médio do portfólio era de R$ 3.211/m² e o aluguel médio de R$ 27,5/m².

Nos 12 meses até 28/10/2026, o HGLG11 distribuiu R$ 13,4100 por cota em 12 pagamentos, resultando em um dividend yield de 9,09%. O último pagamento foi de R$ 1,1700, com data de pagamento em 01/10/2026. O relatório gerencial de setembro de 2026 indicou que a distribuição de rendimentos do mês foi de R$ 1,17/cota, a ser paga em 15 de outubro de 2026, alinhado ao guidance de R$ 1,17/cota para o 2S26. O dividend yield informado pelo fundo no informe mensal de setembro de 2026 foi de 0,71% no mês. Para acompanhar os rendimentos do HGLG11, é possível usar o recurso de proventos no app, que lista os pagamentos com data de competência e data de pagamento, multiplicados pela quantidade de cotas na carteira.

O HGLG11 realizou 10 ofertas públicas de cotas encerradas desde 2018, conforme documentos publicados no FNET. A 12ª emissão de cotas teve início em 17/08/2026, com montante total de R$ 1,5 bilhão. Em setembro de 2026, o patrimônio líquido do fundo era de R$ 7,55 bilhões, com 45.601.713 cotas emitidas e 613.837 cotistas. O valor patrimonial da cota era de R$ 165,48, enquanto a cota de mercado fechava a R$ 147,95, resultando em um P/VP de 0,89x. A taxa de administração total é de 0,6% ao ano sobre o valor de mercado do fundo.

A rentabilidade total com proventos do HGLG11 nos 12 meses até 28/10/2026 foi de 2,08%. Nos 3 anos, a rentabilidade foi de 20,38%, e nos 5 anos, de 36,11%. Nos 10 anos, a rentabilidade acumulada foi de 99,16%. Para comparar o desempenho do HGLG11 com índices de referência como o IFIX e o CDI, o recurso de comparação com índices no app exibe a rentabilidade da carteira lado a lado com esses índices no mesmo gráfico.

Os riscos do HGLG11 incluem a vacância física e financeira, que estavam em 2,7% e 3,0%, respectivamente, em setembro de 2026. O fundo também possui alavancagem financeira de 8,7% (10,3% incluindo dívida via SPE), que pode aumentar temporariamente devido a compromissos de caixa de curto prazo. A volatilidade anualizada dos 12 meses até 28/10/2026 foi de 9,43%, classificada como baixa. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -10,96%, do pico em 08/03/2024 ao ponto mais baixo em 04/12/2024. O beta de 0,18 contra o Ibovespa indica baixa sensibilidade às variações do índice.

A volatilidade anualizada do HGLG11 nos 12 meses até 28/10/2026 foi de 9,43%, classificada como baixa. O beta de 0,18 contra o Ibovespa indica que o fundo tem baixa sensibilidade às variações do índice. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -10,96%, do pico em 08/03/2024 ao ponto mais baixo em 04/12/2024. Para monitorar oscilações de preço, o recurso de alertas de preço no app permite configurar notificações quando a cota atinge um valor específico.