HGRU11: Pátria Renda Urbana FII

O Pátria Renda Urbana FII (HGRU11) iniciou suas atividades em 27/04/2018, com o objetivo de explorar empreendimentos imobiliários urbanos de uso institucional e comercial, priorizando ativos que não sejam lajes corporativas, shopping centers ou logística. A gestão é ativa e conduzida pela Patria Investimentos Ltda., enquanto a administração fiduciária era realizada pelo Banco Genial S.A. Em 01/10/2026, houve uma reorganização societária do Grupo Genial, transferindo a administração fiduciária para a Genial Investimentos Corretora de Valores Mobiliários S.A., sem alteração na equipe, nos sistemas ou na política de investimento do fundo. O HGRU11 é parte de índices internacionais, o que o expõe a rebalanceamentos periódicos de carteiras de investidores estrangeiros, como o ocorrido em 18/09/2026. O fundo já realizou seis ofertas públicas de cotas encerradas, ampliando seu patrimônio ao longo dos anos.

O HGRU11 é um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) de tijolo, com gestão ativa, focado em empreendimentos imobiliários urbanos de uso institucional e comercial. O fundo prioriza a aquisição de ativos que não sejam lajes corporativas, shopping centers ou da área de logística, com ênfase nos segmentos de educação e varejo. A gestora é a Patria Investimentos Ltda. e, desde 01/10/2026, o administrador fiduciário é a Genial Investimentos Corretora de Valores Mobiliários S.A., após reorganização do Grupo Genial. Em 30/09/2026, o portfólio contava com 104 imóveis e 29 locatários, com Área Bruta Locável (ABL) de 613.427 m² e vacância física de 0,8%. O fundo mantém 5,0% de alavancagem financeira, utilizada para auxiliar o crescimento do portfólio sem comprometer a estrutura de capital.

Nos 12 meses até 28/10/2026, o HGRU11 distribuiu R$ 10,9450 por cota em 11 pagamentos, resultando em dividend yield de 9,60% sobre o preço de mercado. O último provento foi de R$ 0,9500, pago em 01/10/2026. Em setembro de 2026, a receita total foi de R$ 1,09/cota, com resultado distribuível de R$ 0,85/cota, impactado positivamente pela venda de uma loja Pernambucanas. O dividend yield patrimonial informado pelo fundo em 09/2026 era de 8,9% ao ano. Os rendimentos de FIIs são isentos de imposto de renda para pessoas físicas, conforme a legislação vigente. Acompanhe os proventos do HGRU11 no recurso de proventos, que exibe as datas de competência e pagamento multiplicadas pela sua quantidade de cotas.

O HGRU11 realizou 6 ofertas públicas de cotas encerradas, conforme registros do FNET (B3). A 7ª emissão teve início em 21/08/2026, com montante total de R$ 1,1 bilhão. Em 09/2026, o patrimônio líquido do fundo era de R$ 3,18 bilhões, com 233.809 cotistas e valor patrimonial da cota de R$ 127,89. O número de cotas emitidas era de 24.834.204. A taxa de administração no mês de 09/2026 foi de 0,052% sobre o patrimônio, equivalente a 0,7% ao ano sobre o valor de mercado de negociação em bolsa. A taxa de performance é de 20% do que exceder 5,5% a.a. da cota de integralização atualizada pelo IPCA.

A rentabilidade total do HGRU11 com proventos foi de -1,77% nos 12 meses até 28/10/2026, 16,93% em 3 anos e 55,80% em 5 anos. O fundo é classificado pela Anbima como Tijolo Renda Gestão Ativa - Multicategoria. Em setembro de 2026, o setor de Renda Urbana do IFIX recuou 3,1%, enquanto o IFIX total teve queda de 0,2%. O valor de mercado do HGRU11 era de R$ 2,8 bilhões, com P/VP de 0,90x. Compare a rentabilidade do HGRU11 com o IFIX e o CDI no recurso de comparação com índices, que exibe a performance lado a lado no mesmo gráfico.

Como FII de tijolo, o HGRU11 está exposto a riscos de vacância e inadimplência de locatários. Em 30/09/2026, a vacância física e financeira eram de 0,8%, com WALE de 8,9 anos. O fundo possui 5,0% de alavancagem financeira, o que pode amplificar perdas em cenários de estresse. A volatilidade anualizada nos 12 meses até 28/10/2026 foi de 13,78%, nível baixo, e o beta contra o Ibovespa foi de 0,27, indicando menor sensibilidade ao índice. A maior queda em 5 anos foi de -16,54%, do pico em 15/01/2024 ao ponto mais baixo em 19/12/2024. O fundo também está sujeito a riscos de liquidez, com volume médio diário de R$ 9,1 milhões nos últimos 3 meses. Configure alertas de preço para acompanhar movimentos da cota.

A volatilidade anualizada do HGRU11 nos 12 meses até 28/10/2026 foi de 13,78%, classificada como nível baixo. O beta de 0,27 contra o Ibovespa indica que a cota tende a oscilar menos que o índice de ações. A maior queda em 5 anos foi de -16,54%, entre 15/01/2024 e 19/12/2024. Para um FII de tijolo com foco em renda urbana, essa volatilidade é compatível com o perfil de ativos que dependem de locações de longo prazo e têm baixa vacância. Use alertas de preço para monitorar oscilações da cota e o recurso de desempenho e preço médio para avaliar a rentabilidade da sua posição.