TRXF11: TRX Real Estate FII

O TRXF11 iniciou suas atividades em 15/10/2019, com o objetivo de gerar renda recorrente e valorização no longo prazo por meio de gestão ativa. A estratégia combina a aquisição de ativos, estruturação de operações imobiliárias e reciclagem de portfólio, focando na previsibilidade de receitas e distribuição de dividendos 3. A gestora TRX, fundada em 2007, atua há quase duas décadas no setor, com mais de 3 milhões de m² desenvolvidos e R$ 20 bilhões captados 3. O fundo realizou 13 emissões de cotas até setembro de 2026, ampliando sua escala e diversificação 3. Em 2026, concluiu a 13ª emissão, captando R$ 3,16 bilhões, e executou vendas de ativos maduros, como a loja do Grupo Pão de Açúcar em Goiânia e 15 imóveis locados à Caixa, reinvestindo os recursos 3. Em 28/10/2026, vendeu um imóvel em São Paulo à DASA por R$ 77 milhões, com lucro estimado de R$ 3,6 milhões 4. O fundo mantém 129 imóveis em 67 cidades, com vacância física de 0,5% em 30/09/2026 3.

O TRXF11 é um FII de gestão ativa e multicategoria, administrado pela BRL Trust DTVM S.A. e gerido pela TRX Gestora de Recursos [1, 3]. O fundo busca gerar renda recorrente e valorização no longo prazo, combinando aquisição de ativos, estruturação de operações e reciclagem de portfólio 3. Em 30/09/2026, a carteira tinha 129 imóveis em 67 cidades, com vacância física de 0,5% e financeira de 0,3% 3. A receita é dividida entre contratos atípicos (56,53%), típicos logísticos (15,42%), típicos de shopping (12,22%) e típicos comerciais (15,83%) 3. O fundo também possui alocações indiretas e imóveis em construção 3. A taxa de administração é de 1,00% a.a. sobre o valor de mercado, e a taxa de performance é de 20% sobre o excesso dos rendimentos distribuídos em relação ao IPCA + 6% a.a. 3.

Nos 12 meses até 28/10/2026, o TRXF11 distribuiu R$ 10,87 por cota em 11 pagamentos, resultando em dividend yield de 16,60% 0. O último pagamento foi de R$ 0,93 em 01/10/2026 0. Em 30/09/2026, o rendimento mensal foi de R$ 0,93, com dividend yield anualizado de 15,55% 3. A previsão para os próximos 12 meses é de distribuição entre R$ 0,90 e R$ 0,93 por cota 3. O fundo não possui tributação específica mencionada nas fontes, mas os rendimentos de FIIs são isentos de imposto de renda para pessoas físicas 3. Veja os dividendos e JCP no app para acompanhar os pagamentos.

O TRXF11 realizou 13 emissões de cotas até setembro de 2026, com a 13ª emissão encerrada em 10/09/2026, captando R$ 3,16 bilhões 3. O FNET registra 780 documentos publicados desde 23/10/2017 e 14 ofertas públicas encerradas 2. Em 09/2026, o patrimônio líquido era de R$ 6,04 bilhões, com 354.483 cotistas e valor patrimonial da cota de R$ 96,67 1. O número de cotas emitidas era de 62.430.701 1. A taxa de administração no mês de 09/2026 foi de 0,126% sobre o patrimônio 1.

A rentabilidade total do TRXF11 com proventos foi de -27,05% nos 12 meses até 28/10/2026, -12,86% em 3 anos e 11,38% em 5 anos 0. O fundo teve desempenho abaixo do IFIX, que rendeu 4,62% no mesmo período 3. O Ibovespa rendeu 27,42% nos 12 meses até 30/09/2026, enquanto o CDI rendeu 14,47% 3. A cota de mercado era de R$ 71,79 em 30/09/2026, enquanto a cota patrimonial era de R$ 95,99 3. Use a comparação com índices para ver o desempenho do TRXF11 ao lado do IFIX, CDI e Ibovespa.

O TRXF11 é um FII de tijolo multicategoria, sujeito a riscos de vacância, inadimplência e variação de aluguéis 3. A vacância física era de 0,5% e a financeira de 0,3% em 30/09/2026 3. O fundo tem exposição a contratos atípicos, que representam 56,53% da receita, o que pode implicar riscos de crédito e renegociação 3. A volatilidade anualizada dos últimos 12 meses foi de 17,66%, nível moderado, e a maior queda em 5 anos foi de -27,64%, do pico em 28/11/2025 ao ponto mais baixo em 28/10/2026 0. O beta contra o Ibovespa foi de 0,10, indicando baixa correlação 0. Use alertas de preço para monitorar variações da cota.

A volatilidade anualizada do TRXF11 nos últimos 12 meses foi de 17,66%, classificada como moderada 0. O beta contra o Ibovespa foi de 0,10, indicando que o fundo tem baixa sensibilidade às variações do índice 0. A maior queda em 5 anos foi de -27,64%, do pico em 28/11/2025 ao ponto mais baixo em 28/10/2026 0. Para um FII de tijolo multicategoria, essa volatilidade é compatível com o perfil de renda, mas a queda recente reflete a pressão do mercado e a reciclagem de ativos 3. Use alertas de preço para acompanhar movimentos da cota.