PMLL11: Patria Malls FII

O Patria Malls FII (PMLL11) iniciou suas atividades em 14 de dezembro de 2017, com foco na obtenção de renda a partir da exploração imobiliária de participações em shopping centers e no ganho de capital por meio da compra e venda de ativos. A gestão é ativa, conduzida pela Patria - VBI Asset Management Ltda., com administração e escrituração pelo Banco Genial S.A. 3. Desde a fundação, o fundo realizou múltiplas ofertas públicas de cotas para captar recursos e ampliar sua carteira, com a sétima emissão encerrada em setembro de 2026 2. Essas operações refletem a busca por diversificação geográfica e de receita, com foco em ativos que apresentem resiliência em cenários de retração do varejo, como evidenciado pela performance de estacionamentos, entretenimento e gastronomia no portfólio 3.

O PMLL11 é um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) de tijolo, com gestão ativa, focado no segmento de shoppings. A gestora é a Patria - VBI Asset Management Ltda., e o administrador e escriturador é o Banco Genial S.A. 3. O objetivo do fundo é obter renda a partir da exploração imobiliária de participações em shopping centers no Brasil, além de buscar ganho de capital com a compra e venda de ativos na carteira 3. Em setembro de 2026, o portfólio contava com 26 shoppings, com 163.954 m² de Área Bruta Locável (ABL) e taxa de ocupação de 96,1% 3. O fundo também detém cotas de outros FIIs, como o VISC11 e o RBR Malls, o que confere uma característica híbrida à sua carteira 3. A estratégia de gestão ativa visa a qualificação contínua dos ativos, diversificação de receitas e mitigação de riscos, com destaque para operações de estacionamento, entretenimento e gastronomia 3.

Nos 12 meses até 30/10/2026, o PMLL11 distribuiu R$ 11,58 por cota em 12 pagamentos, o que corresponde a um dividend yield de 11,56% 0. O último provento foi de R$ 1,00 por cota, pago em 01/10/2026 0. Em setembro de 2026, o fundo anunciou rendimento de R$ 1,00 por cota, com pagamento em 15 de outubro, e estimou a manutenção desse valor para o segundo semestre de 2026 3. O dividend yield informado pelo fundo no mês de setembro de 2026 foi de 0,80% 1. Os rendimentos de FIIs são isentos de imposto de renda para pessoas físicas, conforme a legislação vigente. Para acompanhar os proventos do PMLL11, com data de competência e de pagamento, multiplicados pela sua quantidade, utilize o recurso de dividendos e JCP no app.

O PMLL11 realizou 6 ofertas públicas de cotas encerradas, conforme registros do FNET da B3, desde 17/02/2017 2. A sétima emissão teve início em 12/05/2026 e foi encerrada em 21/09/2026 2. Em setembro de 2026, o fundo tinha 20.102.819 cotas emitidas, incluindo as convertidas da sétima emissão, e 138.207 cotistas [1, 3]. O patrimônio líquido era de R$ 2,39 bilhões, e o valor patrimonial da cota era de R$ 118,93 1. O valor de mercado da cota, em setembro de 2026, era de R$ 105,11, o que representa um P/VP de 0,88x 3. A taxa de administração total é de 0,5% ao ano sobre o valor de mercado do fundo 3.

A rentabilidade total do PMLL11, com proventos, foi de 9,91% nos 12 meses até 30/10/2026, 15,70% em 3 anos e 68,22% em 5 anos 0. O volume médio negociado por dia nos últimos 3 meses foi de R$ 4,1 milhões 0. Em setembro de 2026, o IFIX recuou 0,2%, enquanto o segmento de shoppings teve alta de 0,8% 3. Para comparar a rentabilidade do PMLL11 com o IFIX, o CDI e outros índices, utilize o recurso de comparação com índices no app.

Os principais riscos do PMLL11 estão ligados à sua exposição ao setor de shoppings, que é sensível à retração do varejo e à taxa de ocupação dos imóveis. Em agosto de 2026, o setor brasileiro de shopping centers registrou retração nominal de 1,4% nas vendas em comparação ao mesmo mês do ano anterior, conforme dados da ABRASCE 3. O fundo possui 7,1% de alavancagem financeira, o que pode amplificar perdas em cenários de estresse 3. A volatilidade anualizada do PMLL11 nos 12 meses até 30/10/2026 foi de 11,19%, classificada como baixa 0. A maior queda em 5 anos foi de -19,61%, do pico em 04/03/2024 ao ponto mais baixo em 19/12/2024 0. O beta de 0,24 contra o Ibovespa indica que o ativo tende a ter movimentos menores que os do índice, na mesma direção 0. Para monitorar movimentos de preço, utilize os alertas de preço no app.

A volatilidade anualizada do PMLL11 nos 12 meses até 30/10/2026 foi de 11,19%, um nível considerado baixo para um FII de tijolo 0. O beta de 0,24 contra o Ibovespa indica que, historicamente, o ativo tende a acompanhar os movimentos do índice com amplitude menor, na mesma direção 0. A maior queda em 5 anos foi de -19,61%, entre 04/03/2024 e 19/12/2024 0. Esse perfil de volatilidade é consistente com a natureza de um fundo de shoppings, que tem renda fixada em contratos de locação e aluguéis, mas é sensível a ciclos do varejo e a mudanças na taxa de ocupação. Para acompanhar a variação do preço e definir pontos de referência, utilize os alertas de preço no app.