GARE11: Guardian Real Estate FII

O GARE11 nasceu em 2020 como FII Guardian Logística (ticker GALG11), com foco exclusivo em imóveis logísticos e patrimônio inicial de cerca de R$ 500 milhões. A tese de investimento original buscava renda estável por meio de contratos atípicos de locação com inquilinos de alta capacidade de crédito, buscando também ganhos de capital com a reciclagem de ativos. Ao longo dos anos, o fundo ampliou seu escopo, tornando-se um veículo híbrido que passou a operar com verticais bem definidas de logística e renda urbana, além de participações em outros fundos de varejo alimentício. Em 2024, o fundo registrou o início de suas atividades sob o novo nome e CNPJ atual, consolidando sua estrutura de ecossistema com obrigações financeiras distribuídas entre o próprio GARE11 e fundos controlados como o FII Prime Log e o FII Artemis 22. A base de investidores cresceu de cerca de 3 mil para mais de 540 mil cotistas, e o patrimônio multiplicou-se por quase 5 vezes desde a criação.

O GARE11 é um FII híbrido de gestão ativa, administrado pelo Banco Daycoval S/A e gerido pela Guardian Gestora, com prazo de duração indeterminado. Segundo o relatório gerencial de 31/08/2026, o fundo busca oferecer uma solução completa para investidores de FIIs de tijolo, investindo em diferentes tipologias de imóveis com inquilinos de excelente capacidade de crédito, mediante contratos atípicos de locação com multa de rescisão integral. A carteira é organizada em verticais: a Vertical Logística concentra ativos entre o próprio GARE11 e o FII Prime Log (que abriga o Parque Logístico de Confins e o Carrefour Itapevi), enquanto a Vertical de Renda Urbana é composta pelos FIIs Annecy 59, Artemis 22 e Artemis 25, que detêm imóveis locados a inquilinos do varejo alimentar e atacarejo, como Grupo Pão de Açúcar, Grupo Mateus, Carrefour (bandeira Atacadão) e Atacado Desco. O fundo também mantém participações minoritárias no Guardian Oportunidades de Varejo e no FII XPRI. O benchmark do fundo é IPCA + 6% a.a., e a taxa de administração varia de 0,94% a 1,00% ao ano.

Nos 12 meses até 28/10/2026, o GARE11 distribuiu R$ 0,9130 por cota em 11 pagamentos, resultando em um dividend yield de 11,19%. O último provento foi de R$ 0,0830, com data de pagamento em 01/10/2026. O relatório gerencial de 09/2026 informa um dividend yield mensal de 0,91%. Os rendimentos de FIIs são tributados de acordo com a legislação vigente, mas o dossiê não detalha as regras específicas de tributação para este ativo. Para acompanhar os proventos do GARE11 com data de pagamento e multiplicados pela sua quantidade, utilize o recurso de proventos no app.

O GARE11 realizou 6 ofertas públicas de cotas encerradas, conforme o FNET da B3, com 519 documentos publicados desde 21/07/2020. Em setembro de 2026, o fundo tinha patrimônio líquido de R$ 2,60 bilhões, 563.912 cotistas e valor patrimonial da cota de R$ 9,00, com 289.186.438 cotas emitidas. A taxa de administração no mês de setembro de 2026 foi de 0,068% sobre o patrimônio. O fundo nasceu em 2020 com patrimônio de cerca de R$ 500 milhões e, em 2024, registrou o início de suas atividades sob o CNPJ atual, consolidando sua estrutura de ecossistema com obrigações financeiras distribuídas entre o próprio GARE11 e fundos controlados.

Nos 12 meses até 28/10/2026, o GARE11 teve rentabilidade total com proventos de 1,73%. O fundo tem volatilidade anualizada de 9,75%, classificada como baixa, e beta de 0,15 contra o Ibovespa, indicando baixa sensibilidade ao mercado acionário. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -12,38%, do pico em 18/11/2024 ao ponto mais baixo em 19/12/2024. Para comparar o desempenho do GARE11 com o IFIX, CDI e outros índices, utilize o recurso de comparação com índices no app.

Como FII híbrido, o GARE11 está exposto a riscos de crédito (em caso de inadimplência de inquilinos ou de fundos controlados), vacância (em imóveis logísticos e urbanos) e variação de juros (que impacta o custo de alavancagem e a atratividade de FIIs frente à renda fixa). O fundo possui obrigações financeiras distribuídas entre o próprio GARE11, o FII A22 e o FII A59, com cronogramas de amortização distintos, o que exige gestão de caixa e manutenção de liquidez adequada. A volatilidade anualizada de 9,75% é baixa para um FII, e a maior queda de -12,38% entre 18/11/2024 e 19/12/2024 reflete a sensibilidade a eventos de mercado. Para monitorar movimentos de preço e definir pontos de entrada ou saída, utilize os alertas de preço no app.

A volatilidade anualizada do GARE11 nos 12 meses até 28/10/2026 é de 9,75%, classificada como baixa, e o beta de 0,15 contra o Ibovespa indica que o fundo tem baixa sensibilidade ao mercado acionário. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -12,38%, do pico em 18/11/2024 ao ponto mais baixo em 19/12/2024. Para um FII híbrido com exposição a imóveis logísticos e urbanos e a outros fundos, essa volatilidade é compatível com a natureza do ativo, que busca renda estável e previsibilidade de resultados. Para acompanhar a rentabilidade e o preço médio do GARE11 ao longo do tempo, utilize o recurso de desempenho e preço médio no app.