HGCR11: Pátria Recebíveis Imobiliários - FII

O Pátria Recebíveis Imobiliários - FII (HGCR11) iniciou suas atividades em 22 de dezembro de 2009, com o objetivo de proporcionar valorização e rentabilidade no longo prazo por meio de investimentos em ativos de crédito imobiliário. O fundo adotou uma estratégia de gestão ativa, transitando entre operações indexadas à inflação (IPCA) e ao CDI, o que lhe confere o perfil de 'High Grade Misto'. Ao longo de sua história, o fundo realizou cinco ofertas públicas de cotas encerradas, com as primeiras registradas entre 2018 e 2020, e uma nova oferta iniciada em outubro de 2024. Em 01 de outubro de 2026, o fundo passou por uma reorganização societária do Grupo Genial, transferindo a administração fiduciária do Banco Genial S.A. para a Genial Investimentos Corretora de Valores Mobiliários S.A., alteração de caráter exclusivamente organizacional que não modificou a equipe, os sistemas ou a política de investimentos.

O HGCR11 é um fundo de investimento imobiliário (FII) de papel, classificado pela Anbima como 'Papel Híbrido Gestão Ativa, Multicategoria'. A gestora é a Pátria Investimentos Ltda., e o administrador fiduciário é a Genial Investimentos Corretora de Valores Mobiliários S.A., que assumiu a função em 01/10/2026, substituindo o Banco Genial S.A. em uma reorganização do grupo. O objetivo do fundo é a valorização e a rentabilidade das cotas no longo prazo, investindo preponderantemente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e operações estruturadas. Segundo o relatório gerencial de 30/09/2026, a carteira é composta por 90,9% de CRI e operações estruturadas e 7,6% de outros FIIs, com prazo médio de 3,7 anos e yield nominal de 16,3%.

Nos 12 meses até 29/10/2026, o HGCR11 distribuiu R$ 11,70 por cota em 12 pagamentos, resultando em um dividend yield de 12,61%. O último provento foi de R$ 1,00 por cota, com pagamento em 01/10/2026. O relatório gerencial de setembro de 2026 indica que a gestão prevê a manutenção desse nível de distribuição para o próximo trimestre, em função da desaceleração da inflação. Para acompanhar os pagamentos e o histórico de proventos da sua posição, utilize a ferramenta de dividendos e JCP no app, que multiplica os valores pela sua quantidade de cotas.

O FNET registra 824 documentos publicados pelo fundo desde 08/06/2016, incluindo 5 ofertas públicas de cotas encerradas. Em 09/2026, o patrimônio líquido do HGCR11 era de R$ 1,52 bilhão, com 100.853 cotistas e 15.418.106 cotas emitidas. O valor patrimonial da cota nesse mês era de R$ 98,63. A taxa de administração mensal é de 0,065% sobre o patrimônio, equivalente a 0,8% ao ano, além de uma taxa de performance de 20% sobre o excedente de 110% da média do CDI.

A rentabilidade total do HGCR11, incluindo proventos, foi de 10,81% nos 12 meses até 29/10/2026, 27,16% em 3 anos, 55,86% em 5 anos e 69,50% em 10 anos. O fundo é um ativo de renda fixa indireta, e seu desempenho pode ser avaliado em relação a índices de referência. Para visualizar a evolução do seu investimento ao lado do CDI, IPCA e IFIX, acesse a comparação com índices no app.

Como fundo de papel, o HGCR11 está exposto ao risco de crédito dos devedores dos CRIs e operações estruturadas que compõem a carteira, além da sensibilidade à taxa de juros, dado que parte do portfólio é indexada ao CDI. A volatilidade anualizada de 12 meses é de 12,92%, classificada como baixa, e o beta de 0,19 contra o Ibovespa indica que o fundo tende a ter movimentos muito menores que o índice acionário. A maior queda em 5 anos foi de -13,69%, entre 23/08/2024 e 18/12/2024. Para monitorar oscilações de preço, é possível configurar alertas de preço.

A volatilidade anualizada do HGCR11 nos 12 meses até 29/10/2026 é de 12,92%, um nível considerado baixo para o mercado de FIIs. O beta de 0,19 contra o Ibovespa mostra que o ativo costuma acompanhar os movimentos do índice com amplitude muito menor, na mesma direção, o que é típico de fundos de crédito imobiliário, menos sensíveis a choques de mercado acionário. A maior queda em 5 anos foi de -13,69%, ocorrida entre o pico em 23/08/2024 e o ponto mais baixo em 18/12/2024. Para acompanhar a trajetória de preço e a rentabilidade da posição, o recurso de desempenho e preço médio permite medir períodos específicos no gráfico.