BBIG11: Bb Premium Malls FII

O BB Premium Malls FII (BBIG11) iniciou suas atividades em 24 de abril de 2024, após uma oferta pública de cotas encerrada em 29 de abril do mesmo ano. O fundo foi estruturado com o objetivo de capturar a geração de receitas de shoppings de elevado padrão, focando nos públicos das classes A e B em localidades com maior concentração de renda, além de buscar ganho de capital com a alienação de ativos. A gestão é ativa, conduzida pela BB Asset, com parceria estratégica da Iguatemi, uma das maiores empresas do mercado de shoppings centers no Brasil, que investe conjuntamente com o fundo em cada empreendimento do portfólio. Em 2026, o fundo passou por um processo de otimização de sua estrutura de capital. Em setembro de 2026, foi quitada a terceira parcela da aquisição do Shopping Rio Sul, no valor de R$ 150,6 milhões, utilizando recursos da venda de cotas do XPML11 e da antecipação de recebíveis dos Pátios. Essa operação reduziu a alavancagem do fundo e permitiu o reconhecimento integral de ganhos de capital de vendas parciais dos Pátios realizadas no primeiro semestre. Em 2 de outubro de 2026, o BBIG11 assinou um memorando de entendimentos não vinculante com o BPML11 (Fundo de Investimento Imobiliário BTG Pactual Shoppings) para aprofundar estudos sobre sinergias e ganhos de escala, o que pode envolver a combinação dos fundos ou de seus ativos e passivos. A base de cotistas do BBIG11 é de 36.803 investidores em setembro de 2026, refletindo a retenção da base de investidores.

O BBIG11 é um FII de tijolo com foco no segmento de shoppings centers de elevado padrão, voltado aos públicos das classes A e B em localidades com maior concentração de renda. A gestão é ativa, conduzida pela BB Asset (BB Gestão de Recursos DTVM S.A.), que atua como administradora e gestora do fundo. O objetivo do fundo é a obtenção de renda por meio da exploração imobiliária de shoppings centers, além de ganho de capital com a compra e venda desses empreendimentos. O portfólio inclui o Shopping Rio Sul, o Pátio Paulista e o Pátio Higienópolis, com a Iguatemi como parceira em cada ativo. Em setembro de 2026, a margem NOI acumulada no ano superou 93% e a ocupação ficou próxima de 99%, com destaque para o Rio Sul, que cresceu 9,8% no NOI e 6,1% nas vendas na comparação anual. O fundo também possui uma parcela de renda fixa e outras receitas, que somaram R$ 0,8 milhão em setembro de 2026.

Nos 12 meses até 29/10/2026, o BBIG11 distribuiu R$ 0,7200 por cota em 12 pagamentos, o que representa um dividend yield de 14,37%. O último pagamento foi de R$ 0,0300 em 01/10/2026. Em setembro de 2026, a distribuição foi de R$ 0,03 por cota, sustentada pela geração recorrente dos shoppings do portfólio. As receitas imobiliárias somaram R$ 6,9 milhões no mês, com o Rio Sul contribuindo com cerca de R$ 5,0 milhões, o Pátio Paulista com R$ 1,0 milhão e o Pátio Higienópolis com R$ 0,9 milhão. As despesas financeiras totalizaram R$ 3,6 milhões, sendo R$ 2,8 milhões de juros do CRI e R$ 0,8 milhão do custo da operação de antecipação de recebíveis. O resultado líquido do mês foi de R$ 3,75 milhões, com ganho de capital de R$ 2,24 milhões referente às vendas parciais dos Pátios. A tributação dos rendimentos de FIIs não é detalhada nas fontes do dossiê. Acompanhe os dividendos e JCP no app para ver os rendimentos do BBIG11 multiplicados pela sua quantidade.

O BBIG11 realizou uma oferta pública de cotas, iniciada em 16 de abril de 2024 e encerrada em 29 de abril de 2024. Em 09/2026, o patrimônio líquido do fundo era de R$ 964,4 milhões, com 99.120.994 cotas emitidas e valor patrimonial da cota de R$ 9,73. O número de cotistas era de 36.803, segundo o informe mensal da CVM. A taxa de administração no mês de setembro de 2026 foi de 0,033% sobre o patrimônio. O fundo possui prazo de duração indeterminado e público-alvo de investidores em geral.

A rentabilidade total com proventos do BBIG11 nos 12 meses até 29/10/2026 foi de -20,18%. A volatilidade anualizada no mesmo período foi de 23,34%, classificada como moderada. O beta do fundo contra o Ibovespa foi de 0,48, indicando que os movimentos do BBIG11 costumam ser menores que os do índice, na mesma direção. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -40,04%, do pico em 28/10/2024 ao ponto mais baixo em 19/08/2026. O volume médio negociado por dia nos últimos 3 meses foi de R$ 1,1 milhão. Para comparar o desempenho do BBIG11 com o IFIX e o CDI, use a comparação com índices no app.

Os riscos do BBIG11 incluem a exposição ao segmento de shoppings centers, que pode ser afetado por mudanças no consumo e na economia. O fundo possui alavancagem, com despesas financeiras de R$ 3,6 milhões em setembro de 2026, sendo R$ 2,8 milhões de juros do CRI, o que o expõe a variações na taxa de juros. A volatilidade anualizada de 23,34% e a maior queda de -40,04% nos últimos 5 anos refletem a sensibilidade do fundo a esses fatores. O processo de otimização da estrutura de capital, com a quitação de parcelas do Rio Sul e a antecipação de recebíveis, visa reduzir a alavancagem e fortalecer a estrutura financeira. Além disso, o memorando de entendimentos com o BPML11 em outubro de 2026 introduz a possibilidade de uma combinação de fundos, o que pode afetar a estrutura do portfólio. Acompanhe a volatilidade e os alertas de preço no app para monitorar os movimentos do BBIG11.

A volatilidade anualizada do BBIG11 nos 12 meses até 29/10/2026 foi de 23,34%, classificada como moderada. O beta do fundo contra o Ibovespa foi de 0,48, o que significa que os movimentos do BBIG11 costumam ser menores que os do índice, na mesma direção. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -40,04%, do pico em 28/10/2024 ao ponto mais baixo em 19/08/2026. Para um FII de tijolo com alavancagem e exposição a shoppings centers, essa volatilidade reflete a sensibilidade do fundo a variações na taxa de juros e no consumo. O beta abaixo de 1 indica que o fundo tende a acompanhar os movimentos do Ibovespa com menor intensidade, mas não significa que o ativo é menos volátil em termos absolutos. Use os alertas de preço no app para monitorar os movimentos do BBIG11.