SHPP11: Shopping Pátio Paulista FII

O Shopping Pátio Paulista Fundo de Investimento Imobiliário (SHPP11) iniciou suas atividades em 12/02/2025, com o objetivo de investir exclusivamente no Shopping Pátio Paulista, localizado na capital paulista [1, 3]. O fundo é administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM e gerido pela Capitânia Investimentos, com classificação ANBIMA de Tijolo Renda Gestão Ativa - Shopping 3. Desde sua fundação, o fundo realizou três ofertas públicas de cotas, encerradas em 28/03/2025, 17/06/2025 e 16/04/2026, conforme registros do FNET 2. Em 09/04/2026, o fundo concluiu a aquisição de participação adicional de 3% no empreendimento, por R$ 75,6 milhões, elevando sua participação para 20,97% no Shopping Pátio Paulista I e 16,23% no Shopping Pátio Paulista II 5. Em 03/06/2026, o fundo contratou a XP Investimentos como formadora de mercado para as cotas, com vigência mínima de 12 meses, visando fomentar a liquidez das 43,7 milhões de cotas emitidas na época 4. Em 09/2026, o patrimônio líquido do fundo era de R$ 496,5 milhões, com 135 cotistas e valor patrimonial da cota de R$ 9,72 1.

O SHPP11 é um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) de tijolo, com gestão ativa e classificação ANBIMA de Tijolo Renda Gestão Ativa - Shopping 3. O objetivo do fundo é investir seu patrimônio exclusivamente no Shopping Pátio Paulista, localizado em São Paulo/SP, por meio da exploração comercial imobiliária 3. A gestora é a Capitânia Investimentos e a administradora é a BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM [3, 4]. Em 30/06/2026, a carteira do fundo era composta 100% pelo Shopping Pátio Paulista, com participação de 21,6% no empreendimento (17,1% até março de 2026 e 21,6% desde abril de 2026, após a aquisição adicional) [3, 5]. A ocupação do shopping era de 99,0% em maio de 2026, com vendas de R$ 39.086/m² e NOI caixa de R$ 4.205/m² nos 12 meses até maio 3.

Nos 12 meses até 29/10/2026, o SHPP11 distribuiu R$ 0,6280 por cota em 12 pagamentos, o que corresponde a um dividend yield de 4,84% 0. O último provento foi de R$ 0,0540 em 16/10/2026 0. Em 09/2026, o dividend yield do mês informado pelo fundo era de 0,54% 1. O relatório gerencial de junho de 2026 indicava um dividend yield anualizado de 5,77% sobre a cota de fechamento de R$ 11,73 3. Os rendimentos de FIIs são tributados de acordo com a legislação vigente, mas as fontes do dossiê não detalham a tributação específica do SHPP11. Veja os dividendos e JCP no app para acompanhar os proventos com data de pagamento, multiplicados pela sua quantidade.

O SHPP11 realizou três ofertas públicas de cotas, encerradas em 28/03/2025, 17/06/2025 e 16/04/2026, conforme registros do FNET 2. Em 09/2026, o patrimônio líquido do fundo era de R$ 496,5 milhões, com 135 cotistas e valor patrimonial da cota de R$ 9,72 1. O número de cotas emitidas era de 51.067.415 1. A taxa de administração no mês de 09/2026, sobre o patrimônio, era de 0,021% 1. O relatório gerencial de junho de 2026 indicava a taxa de administração e gestão de 0,25% a.a. 3.

Nos 12 meses até 29/10/2026, a rentabilidade total do SHPP11, com proventos, foi de 30,83% 0. Desde o início do fundo, em março de 2025, a cota a mercado ajustada por proventos rendeu 27,0% até junho de 2026, contra 16,6% do IFIX no mesmo período 3. O P/VP do fundo era de 1,21 em 30/06/2026 3. A comparação com índices pode ser feita na comparação com índices, onde a rentabilidade do SHPP11 é mostrada lado a lado com o IFIX, CDI e outros índices.

O SHPP11 é um FII de tijolo com exposição 100% a um único ativo, o Shopping Pátio Paulista, o que concentra o risco de vacância e de desempenho operacional em um único empreendimento 3. A volatilidade anualizada do fundo nos 12 meses até 29/10/2026 foi de 61,58%, classificada como muito alta 0. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -21,20%, do pico em 04/08/2026 ao ponto mais baixo em 21/08/2026 0. O beta do fundo contra o Ibovespa, nos 12 meses até 29/10/2026, foi de 0,01, indicando que o ativo costuma acompanhar os movimentos do índice com amplitude muito menor 0. O volume médio negociado por dia nos últimos 3 meses era de R$ 2,1 milhões 0. A carteira consolidada permite ver a alocação do SHPP11 junto a outros ativos, e os alertas de preço ajudam a monitorar oscilações.

A volatilidade anualizada do SHPP11 nos 12 meses até 29/10/2026 foi de 61,58%, nível muito alto 0. O beta do fundo contra o Ibovespa, no mesmo período, foi de 0,01, o que significa que o ativo costuma acompanhar os movimentos do índice com amplitude muito menor, na mesma direção 0. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -21,20%, do pico em 04/08/2026 ao ponto mais baixo em 21/08/2026 0. Para um FII de tijolo com exposição a um único ativo, a volatilidade pode ser elevada devido à concentração e à sensibilidade a mudanças no mercado imobiliário. Os alertas de preço permitem definir notificações quando a cota atinge níveis específicos, sem sugerir operações.