VGIP11: Valora Cri Índice de Preço FII

O Valora Cri Índice de Preço FII (VGIP11) iniciou suas atividades em 18/03/2020, com o objetivo de investir preponderantemente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), conforme a classificação da ANBIMA como FII de Títulos de Valores Mobiliários com gestão ativa [1, 3]. A estrutura do fundo foi consolidada por meio de ofertas públicas de cotas, com a primeira emissão encerrada na data de início das atividades e outras duas rodadas concluídas em 2020 e 2021 2. O fundo opera com prazo de duração indeterminado e é administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A., enquanto a gestão é conduzida pela Valora Gestão de Investimentos 3. Em setembro de 2026, o portfólio era composto por 48 operações de CRI, totalizando R$ 1,145 bilhão investido, com foco em ativos atrelados ao IPCA 3. A evolução do patrimônio líquido e a distribuição de rendimentos refletem a dinâmica de mercado dos títulos de crédito imobiliário, com a cota patrimonial atingindo R$ 91,64 em 09/2026 1.

O VGIP11 é classificado pela ANBIMA como FII de Títulos de Valores Mobiliários com gestão ativa, focado no segmento multicategoria [1, 3]. A estratégia consiste no investimento preponderante em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), com a carteira de setembro de 2026 alocada em 106,8% do patrimônio líquido em 48 operações diferentes, totalizando R$ 1,145 bilhão 3. A gestão é realizada pela Valora Gestão de Investimentos, com administração e escrituração pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. 3. O fundo possui prazo de duração indeterminado e público-alvo de investidores em geral [1, 3].

Nos 12 meses até 29/10/2026, o VGIP11 distribuiu R$ 10,29 por cota em 12 pagamentos, resultando em um dividend yield de 14,70% 0. O último rendimento foi de R$ 0,67 por cota, referente a setembro de 2026, com pagamento em 14/10/2026 [0, 3]. A distribuição de rendimentos segue o cronograma de divulgação no 8º dia útil, data ex no 9º dia útil e pagamento no 13º dia útil 3. O valor de R$ 0,67 por cota em setembro de 2026 equivalia a uma rentabilidade líquida de IPCA + 8,4% ao ano com base no valor patrimonial da cota de agosto de 2026 3. É possível acompanhar os proventos e a data de pagamento no app através do recurso de dividendos e JCP no app.

O VGIP11 realizou 3 ofertas públicas de cotas encerradas, conforme o FNET da B3 2. O patrimônio líquido do fundo era de R$ 1,08 bilhão em 09/2026, com 11.787.247 cotas emitidas e valor patrimonial da cota de R$ 91,64 1. O número de cotistas era de 80.988 em 09/2026 [1, 3]. A taxa de administração no mês de 09/2026 foi de 0,070% sobre o patrimônio, equivalente a 1,00% ao ano, com valor mínimo mensal de R$ 25.000 [1, 3]. A taxa de escrituração é de 0,05% ao ano e a taxa de performance é de 20% sobre o que exceder IPCA + média do yield anual do IMAB5 no semestre civil anterior 3.

A rentabilidade total com proventos do VGIP11 foi de 6,74% nos 12 meses até 29/10/2026, 18,71% em 3 anos e 26,46% em 5 anos 0. A distribuição de rendimentos acumulada de 12 meses (agosto de 2025 a julho de 2026) foi de R$ 10,29 por cota, equivalente a IPCA + 7,4% ao ano 3. A cota patrimonial registrou variação positiva de R$ 0,38 por cota em setembro de 2026, em função do fechamento das taxas de juros das NTN-B 3. É possível comparar o desempenho do fundo com o IFIX e o CDI no app através do recurso de comparação com índices.

O fundo também é sensível à variação das taxas de juros, que impactam o valor patrimonial da cota, como observado na variação de R$ 0,38 por cota em setembro de 2026 3. A volatilidade anualizada dos últimos 12 meses foi de 17,01%, nível moderado, e a maior queda em 5 anos foi de -21,45%, do pico em 08/08/2024 ao ponto mais baixo em 18/12/2024 0. O beta de 0,20 contra o Ibovespa indica que o fundo costuma acompanhar os movimentos do índice com amplitude menor 0. É possível configurar alertas de preço para acompanhar as oscilações da cota.

A volatilidade anualizada do VGIP11 nos últimos 12 meses foi de 17,01%, classificada como moderada 0. O beta de 0,20 contra o Ibovespa indica que o fundo costuma acompanhar os movimentos do índice com amplitude menor, na mesma direção 0. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -21,45%, do pico em 08/08/2024 ao ponto mais baixo em 18/12/2024 0. Para FIIs de papel, a volatilidade reflete a sensibilidade às taxas de juros e ao risco de crédito dos CRIs, e a maior queda pode ser monitorada com alertas de preço no app.