FII de papel (CRI) e fundos · Fundo de investimento imobiliário
VGHF11: Valora Hedge Fund FII - História, Rendimentos e Volatilidade
VGHF11 é a cota do Valora Hedge Fund Fundo de Investimento Imobiliário, um fundo de investimento imobiliário (FII) com foco em ativos de papel, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), e cotas de outros fundos. Administrado pelo Banco Daycoval e gerido pela Valora, o fundo tem como objetivo investir em ativos imobiliários diversificados. Em 29/10/2026, a cota valia R$ 4,81, com patrimônio líquido de R$ 1,36 bilhão em setembro de 2026. (Fontes [0], [1], [3])
Características do VGHF11
- Nome
- VALORA HEDGE FUND FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA[2]
- CNPJ
- 36.771.692/0001-19[1]
- Segmento de atuação
- Outros[1]
- Tipo de gestão
- Definida[1]
- Administrador
- .BANCO DAYCOVAL S/A[1]
- Início das atividades
- 26/02/2021[1]
- Patrimônio líquido (09/2026)
- R$ 1,36 bilhão[1]
- Cotistas (09/2026)
- 280.719[1]
- Valor patrimonial da cota (09/2026)
- R$ 8,26[1]
- Preço (29/10/2026)
- R$ 4,81[0]
- Volatilidade anual (12 meses)
- 26,42% (alta)[0]
- Beta (12 meses, contra o Ibovespa)
- 0,53[0]
- Dividend yield (12 meses)
- 16,84%[0]
- Volume médio diário (3 meses)
- R$ 2,7 milhões[0]
Links oficiais: Administrador: .BANCO DAYCOVAL S/A · Documentos do fundo no FNET (B3)
História do VGHF11
O Valora Hedge Fund Fundo de Investimento Imobiliário (VGHF11) iniciou suas atividades em 26 de fevereiro de 2021, com o objetivo de investir em ativos imobiliários de papel e fundos. Desde então, o fundo realizou diversas ofertas públicas de cotas para captar recursos e expandir seu patrimônio. Em 2021, houve duas ofertas, encerradas em março e novembro. Em 2022, duas ofertas foram realizadas em fevereiro e abril. Em 2023, três ofertas ocorreram entre julho e dezembro. Essas emissões permitiram ao fundo aumentar seu patrimônio e diversificar sua carteira. (Fontes 1, 2)
- 01/02/2021Início da primeira oferta pública de cotas do VGHF11.[2]
- 26/02/2021Início das atividades do fundo, com registro na CVM.[1]
- 01/03/2021Encerramento da primeira oferta pública de cotas.[2]
- 28/09/2021Início da segunda oferta pública de cotas.[2]
- 17/11/2021Encerramento da segunda oferta pública de cotas.[2]
- 14/02/2022Início e encerramento da terceira oferta pública de cotas no mesmo dia.[2]
- 24/02/2022Início da quarta oferta pública de cotas.[2]
- 06/04/2022Encerramento da quarta oferta pública de cotas.[2]
- 21/07/2023Início da quinta oferta pública de cotas.[2]
- 29/08/2023Encerramento da quinta oferta pública de cotas.[2]
- 21/11/2023Início da sexta oferta pública de cotas.[2]
- 12/12/2023Encerramento da sexta oferta pública de cotas.[2]
- 27/12/2023Encerramento da sétima oferta pública de cotas.[2]
Estratégia e portfólio do VGHF11
O VGHF11 é um FII de papel, classificado pela ANBIMA como FII de Títulos de Valores Mobiliários com Gestão Ativa. Seu objetivo é investir em ativos imobiliários como CRIs, debêntures, participações em SPEs, cotas de FIPs, FIAs, CEPACs, cotas de outros FIIs, letras hipotecárias e letras de crédito imobiliário. Em agosto de 2026, 102,1% do patrimônio estava alocado em 133 ativos, divididos entre as carteiras VALOR (51,8%) e RENDA (48,2%). A carteira RENDA incluiu CRIs indexados ao CDI, como os da Barra da Tijuca, com cupons de CDI + 4,5% e CDI + 6,0%. (Fonte 3)
Rendimentos do VGHF11
Nos 12 meses até 29/10/2026, o VGHF11 distribuiu R$ 0,8100 por cota em 12 pagamentos, resultando em um dividend yield de 16,84%. O último pagamento foi de R$ 0,0600 em 01/10/2026. Em agosto de 2026, a distribuição foi de R$ 0,06 por cota, equivalente a 9,2% ao ano. Os rendimentos de FIIs são isentos de imposto de renda para pessoas físicas. (Fontes 0, 3)
Emissões de cotas, patrimônio e cotistas
O VGHF11 realizou 7 ofertas públicas de cotas entre 2021 e 2023, conforme o FNET. Em setembro de 2026, o patrimônio líquido era de R$ 1,36 bilhão, com 280.719 cotistas e valor patrimonial da cota de R$ 8,26. O número de cotistas subiu para 358.491 em agosto de 2026. (Fontes 1, 2, 3)
Desempenho do VGHF11
A rentabilidade total do VGHF11 nos 12 meses até 29/10/2026 foi de -28,28%, com a cota a R$ 4,81. A volatilidade anualizada foi de 26,42%, nível alto. O beta contra o Ibovespa foi 0,53. Em agosto de 2026, a cota patrimonial caiu R$ 0,04, acompanhando a queda de 1,47% do IFIX. (Fontes 0, 3)
Riscos do VGHF11
Os riscos do VGHF11 incluem crédito (inadimplência de CRIs, como os da Selina marcados a zero), vacância (em ativos de tijolo) e juros (sensibilidade a mudanças na taxa Selic). A volatilidade anualizada de 26,42% e a maior queda de -30,46% (de 28/03/2024 a 17/08/2026) refletem esses riscos. (Fontes 0, 3)
Como acompanhar VGHF11 no app
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Volatilidade do VGHF11
A volatilidade anualizada do VGHF11 é de 26,42%, nível alto, com beta de 0,53 contra o Ibovespa, indicando movimentos menores que o índice. A maior queda em 5 anos foi de -30,46%, de 28/03/2024 a 17/08/2026. Para FIIs de papel, essa volatilidade é comum devido à sensibilidade a juros e crédito. (Fonte 0)
Rentabilidade com proventos reinvestidos, até 29/10/2026.
Perguntas frequentes
›VGHF11 é FII de papel ou de tijolo?
VGHF11 é um FII de papel, focado em CRIs e outros ativos imobiliários. Ele também investe em cotas de outros FIIs, mas não possui imóveis físicos. (Fonte 3)
›VGHF11 paga rendimentos?
Sim, o VGHF11 distribui rendimentos mensais. Nos 12 meses até 29/10/2026, foram R$ 0,8100 por cota, com dividend yield de 16,84%. (Fonte 0)
›Qual a taxa de administração do VGHF11?
A taxa de administração é de 0,90% ao ano sobre o patrimônio líquido, com mínimo de R$ 10.000 mensais. Em setembro de 2026, foi 0,069% sobre o patrimônio. (Fontes 1, 3)
›VGHF11 tem risco de crédito?
Sim, o VGHF11 investe em CRIs, que têm risco de crédito. Os CRIs da Selina estão marcados a zero na carteira, mas os demais ativos são adimplentes. (Fonte 3)
›Quantos cotistas tem o VGHF11?
Em setembro de 2026, o VGHF11 tinha 280.719 cotistas, número que subiu para 358.491 em agosto de 2026. (Fontes 1, 3)
›VGHF11 é isento de imposto de renda?
Sim, os rendimentos de FIIs são isentos de imposto de renda para pessoas físicas, conforme a legislação vigente. (Fonte 3)
Acompanhe o VGHF11 no app
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Ativos relacionados
Fontes
- [0]Yahoo Finance: cotações históricas de VGHF11, consultado em 30/10/2026
- [1]CVM: informe mensal do VALORA HEDGE FII (09/2026), consultado em 30/10/2026
- [2]FNET (B3): documentos publicados pelo VGHF11, consultado em 30/10/2026
- [3]Relatório gerencial do VGHF11, referência 31/08/2026, consultado em 30/10/2026