RZTR11: Fundo de Investimento Imobiliário Riza Terrax

O RZTR11 iniciou suas atividades em 02/10/2020, com o objetivo de gerar retornos no longo prazo por meio de propriedades agrícolas. A gestora Riza Asset Management adota uma abordagem ativa, dividindo o portfólio em três estratégias: Sale & Leaseback (venda de terra com arrendamento de volta), Buy to Lease (compra e arrendamento a terceiros) e Land Equity (participação societária ou compra de terras com potencial de valorização). O fundo atua em regiões consolidadas de produção de grãos e fibras no território nacional, como o médio-norte de Mato Grosso, Tocantins, Paraná, Goiás e Maranhão. Em 2024, o fundo adquiriu a Fazenda San Francisco em Canarana (MT) por R$ 297 milhões, na estratégia de Land Equity, e em 2026 alienou a Fazenda Vale do Rio Celeste por R$ 109 milhões. Em 01/10/2026, o administrador fiduciário foi substituído do Banco Genial S.A. para a Genial Investimentos Corretora de Valores Mobiliários S.A., uma mudança organizacional que não alterou a equipe de gestão nem a política de investimentos.

O RZTR11 é um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) de tijolo com foco no agronegócio, administrado pela Riza Asset Management. O objetivo do fundo é gerar retorno no longo prazo por meio do arrendamento, compra e venda de propriedades agrícolas no Brasil, atuando em três estratégias: Sale & Leaseback, Buy to Lease e Land Equity. O portfólio concentra-se em regiões consolidadas de produção de grãos e fibras, como o médio-norte de Mato Grosso, Tocantins, Paraná, Goiás e Maranhão. A gestão é ativa e o prazo de duração é indeterminado.

Nos 12 meses até 28/10/2026, o RZTR11 distribuiu R$ 11,50 por cota em 12 pagamentos, resultando em um dividend yield de 15,52%. O último rendimento pago foi de R$ 0,85 em 01/10/2026. O relatório gerencial de setembro de 2026 indica que o fundo distribuiu R$ 0,85 por cota naquele mês, equivalente a um dividend yield de 1,01%. A data ex-rendimentos é o 1º dia útil do mês subsequente e o pagamento ocorre no 10º dia útil do mês subsequente. Rendimentos de FIIs são isentos de imposto de renda para pessoas físicas, conforme a legislação vigente. Acompanhe os dividendos e JCP no app para monitorar os pagamentos recebidos.

O RZTR11 realizou 4 ofertas públicas de cotas encerradas, conforme registros do FNET da B3, com 470 documentos publicados desde 27/08/2020. Em setembro de 2026, o fundo possuía patrimônio líquido de R$ 3,69 bilhões, 145.497 cotistas e 18.851.720 cotas emitidas, com valor patrimonial da cota de R$ 195,67. A taxa de administração mensal é de 0,045% sobre o patrimônio líquido. O fundo não cobra taxa de performance, exceto 0% acima de CDI + 0% ao ano, conforme o relatório gerencial.

A rentabilidade total com proventos do RZTR11 nos 12 meses até 28/10/2026 foi de -9,46%. O desempenho do fundo pode ser comparado com índices no app, que exibe a rentabilidade lado a lado com CDI, IPCA, Ibovespa, IFIX e S&P 500.

O RZTR11 apresenta volatilidade anualizada de 16,64% nos 12 meses até 28/10/2026, classificada como moderada, e beta de 0,23 contra o Ibovespa, indicando baixa sensibilidade ao índice. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -17,98%, do pico em 27/02/2026 ao ponto mais baixo em 28/10/2026. Riscos específicos incluem a exposição a condições climáticas que afetam a safra, processos judiciais como a reintegração de posse da Fazenda Bom Jardim, e a concentração em ativos de agronegócio. O volume médio negociado por dia nos últimos 3 meses é de R$ 3,9 milhões, o que pode limitar a liquidez para grandes posições. Use alertas de preço no app para monitorar movimentos de cota.

A volatilidade anualizada do RZTR11 nos 12 meses até 28/10/2026 é de 16,64%, nível moderado, com beta de 0,23 contra o Ibovespa, o que indica que o fundo tende a oscilar menos que o índice de ações. A maior queda em 5 anos foi de -17,98%, entre 27/02/2026 e 28/10/2026. Para um FII de agronegócio, essa volatilidade é compatível com a exposição a ativos reais e a riscos climáticos e de crédito dos arrendatários. O desempenho e preço médio no app permite visualizar a trajetória da cota e medir a rentabilidade em períodos específicos.