RINV11: Real Investor FII – estratégia, proventos e desempenho

O Real Investor FII (RINV11) iniciou suas atividades em 28/10/2021, com o objetivo de atuar como um fundo de fundos e de crédito imobiliário de gestão ativa. A estratégia busca diversificação entre ativos de papel (CRIs) e tijolo (FIIs), além de uma parcela em ações, para gerar renda e valorização patrimonial. O fundo realizou cinco ofertas públicas de cotas até 2026, ampliando sua base de investidores e patrimônio. Em setembro de 2026, a carteira estava distribuída entre FIIs (74%), CRIs (11%), ações (10%) e caixa (4%), com os FIIs de recebíveis representando a maior fatia da alocação em fundos (53,6% do PL total). O relatório gerencial de setembro de 2026 destaca a venda integral da posição no XP Selection FII (XPSF11) e a realização de ganhos de capital com a venda de CRIs do FGR Jardins Berlim e Grupo Mateus, aproveitando a compressão de taxas em um momento de estresse no mercado de crédito.

O RINV11 é um FII de gestão ativa e multicategoria, administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. e gerido pela Real Investor. O fundo não se concentra em um único segmento, mas sim em uma carteira diversificada de Fundos Imobiliários (FIIs), Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e ações. Segundo o relatório gerencial de 30/09/2026, a carteira estava distribuída entre FIIs (74% do patrimônio líquido), CRIs (11%), ações (10%) e caixa (4%). Dentro da classe de FIIs, a maior alocação era em fundos de recebíveis, que representavam 53,6% do PL total do RINV11. A estratégia busca gerar renda por meio de distribuições mensais e valorização patrimonial, com a gestora realizando ajustes ativos na carteira, como a venda de posições em FIIs de fundos (XPSF11) e a realização de ganhos com CRIs.

Nos 12 meses até 29/10/2026, o RINV11 distribuiu R$ 13,4699 por cota em 12 pagamentos, resultando em um dividend yield de 13,28%. O último provento foi de R$ 1,0500, pago em 15/10/2026. O relatório gerencial de setembro de 2026 indica que o resultado do mês foi de R$ 1,11 por cota, com distribuição de R$ 1,05 por cota, representando um dividend yield de 1,04% sobre a cota patrimonial de fechamento do mês (R$ 100,96). O fundo acumula R$ 1,15 por cota em reservas após a distribuição. A tributação de rendimentos de FIIs é isenta de imposto de renda para pessoas físicas, mas a fonte não detalha regras específicas para este ativo. É possível acompanhar os proventos com data de pagamento no app.

O RINV11 realizou cinco ofertas públicas de cotas encerradas até 2026, conforme documentos publicados no FNET (B3). A mais recente foi encerrada em 15/06/2026. Em 09/2026, o patrimônio líquido do fundo era de R$ 508,0 milhões, com 4.967 cotistas e 5.031.676 cotas emitidas. O valor patrimonial da cota era de R$ 100,96. A taxa de administração no mês de 09/2026 foi de 0,087% sobre o patrimônio. O fundo tem prazo de duração indeterminado e é destinado a investidores em geral.

Nos 12 meses até 29/10/2026, a rentabilidade total com proventos do RINV11 foi de 11,81%. Nos 3 anos, o retorno acumulado foi de 35,01%. O relatório gerencial de setembro de 2026 destaca que, desde o início (nov/22), o fundo acumula um retorno de +65,8% com reinvestimento dos dividendos, contra +28,0% do IFIX no mesmo período. Em setembro de 2026, o RINV11 teve retorno patrimonial de +2,1%, enquanto o IFIX recuou -0,2%. É possível comparar o desempenho do RINV11 com o IFIX e outros índices no app.

O RINV11, por ser um FII multicategoria, está exposto a riscos de crédito (nos CRIs), vacância (nos FIIs de tijolo) e volatilidade do mercado de ações. A volatilidade anualizada nos 12 meses até 29/10/2026 foi de 10,84%, classificada como baixa. O beta contra o Ibovespa foi de 0,18, indicando que o ativo tende a acompanhar os movimentos do índice com menor intensidade. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -13,17%, do pico em 17/07/2024 ao ponto mais baixo em 19/12/2024. O relatório gerencial de setembro de 2026 menciona o estresse no mercado de crédito como um fator que afetou a taxa do CRI Grupo Mateus, mas a gestora conseguiu realizar a posição com lucro.

Para quem tem RINV11 na carteira, o app de Mac para acompanhar investimentos oferece:

• dividendos e proventos no app: Veja os 12 pagamentos de R$ 13,4699 por cota nos últimos 12 meses, com data de pagamento e multiplicados pela sua quantidade.
• comparação com IFIX: Compare a rentabilidade de 11,81% do RINV11 nos 12 meses com o IFIX e outros índices no mesmo gráfico.
• alertas de preço: Configure uma notificação para quando a cota atingir um valor que você deseja, considerando a volatilidade de 10,84%.
• carteira consolidada: Veja o RINV11 ao lado de outros FIIs, ações e renda fixa, com alocação por classe e as maiores posições.

A volatilidade anualizada do RINV11 nos 12 meses até 29/10/2026 foi de 10,84%, nível considerado baixo. O beta contra o Ibovespa foi de 0,18, o que significa que o ativo tende a se mover em menor proporção que o índice, na mesma direção. A maior queda em 5 anos foi de -13,17%, entre 17/07/2024 e 19/12/2024. Para um FII multicategoria com exposição a CRIs e FIIs de recebíveis, essa volatilidade é compatível com a natureza dos ativos de papel, que são sensíveis a mudanças na taxa de juros e no cenário de crédito. É possível configurar alertas de preço no app para acompanhar oscilações.