RBRY11: Patria Crédito Imobiliário Estruturado

O fundo iniciou suas atividades em 24 de maio de 2018, com foco em crédito imobiliário estruturado. Até dezembro de 2025, a gestão era da RBR Gestão de Recursos Ltda., com administração e escrituração pela BTG Pactual. Em 10 de dezembro de 2025, o Pátria Investimentos Ltda. celebrou contrato para adquirir a totalidade das quotas da gestora. A transação foi concluída em 3 de fevereiro de 2026, quando a RBR passou a ser controlada pelo Pátria e teve sua denominação alterada para Patria Gestão de Recursos Ltda. O fundo também mudou de nome para Patria Crédito Imobiliário Estruturado, mantendo o código de negociação RBRY11 na B3 a partir de 9 de fevereiro de 2026. A mudança consolidou o RBRY11 na plataforma de crédito do Pátria Real Estate, que passou a gerir cerca de R$ 38 bilhões em mais de 30 fundos imobiliários.

O RBRY11 é classificado pela ANBIMA como 'Papel Híbrido Gestão Ativa, Multicategoria', com foco em operações de crédito imobiliário indexadas ao CDI e perfil de risco intermediário. A gestora é a Patria Gestão de Recursos Ltda. e a administradora e escrituradora é a BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM. Segundo o relatório gerencial de referência 30/09/2026, a carteira é composta por 86,7% em CRIs e operações estruturadas, 3,2% em FIIs e 10,1% em caixa. O prazo médio da carteira é de 1,8 anos, com spread de 4,2% sobre a curva pré.

Nos 12 meses até 28/10/2026, o RBRY11 distribuiu R$ 13,0500 por cota em 12 pagamentos, resultando em um dividend yield de 16,03%. O último provento foi de R$ 1,0000, com data de pagamento em 13/10/2026. O relatório gerencial de setembro de 2026 informou um resultado distribuível de R$ 1,06 por cota no mês. A tributação dos rendimentos de FIIs não é detalhada nas fontes do dossiê. Acompanhe o histórico de pagamentos e a data de recebimento com o recurso de proventos do app.

O FNET registra 4 ofertas públicas de cotas encerradas desde a fundação do fundo em 24/05/2018, com emissões realizadas em 2021, 2022, 2023 e 2024. Em setembro de 2026, o patrimônio líquido era de R$ 1,27 bilhão, com 12.769.512 cotas emitidas e 75.852 cotistas. O valor patrimonial da cota era de R$ 99,63, enquanto o preço de mercado em 28/10/2026 era de R$ 81,39, o que representa um P/VP de 0,83x.

A rentabilidade total com proventos do RBRY11 foi de -1,60% nos 12 meses até 28/10/2026, 21,92% em 3 anos e 51,84% em 5 anos. O fundo é indexado ao CDI, mas sua performance deve ser avaliada em relação a outros FIIs de crédito e ao IFIX. Utilize a comparação com índices do app para medir a rentabilidade do RBRY11 lado a lado com o IFIX, o CDI e o Ibovespa no mesmo gráfico.

Como FII de papel, o RBRY11 está exposto ao risco de crédito dos devedores dos CRIs e à sensibilidade a mudanças na taxa de juros, dado que a carteira é indexada ao CDI. A volatilidade anualizada nos últimos 12 meses foi de 15,40%, classificada como moderada. O beta de 0,30 contra o Ibovespa indica baixa correlação com o mercado de ações. A maior queda em 5 anos foi de -18,35%, do pico em 01/04/2026 ao ponto mais baixo em 20/08/2026. Para monitorar movimentos bruscos de preço, configure alertas de preço no app.

A volatilidade anualizada do RBRY11 nos últimos 12 meses é de 15,40%, nível moderado para um FII de crédito imobiliário. O beta de 0,30 contra o Ibovespa mostra que o fundo tem baixa sensibilidade às oscilações do mercado de ações, o que é típico de FIIs de papel. A maior queda em 5 anos foi de -18,35%, entre 01/04/2026 e 20/08/2026, período que coincide com o cenário de reprecificação de ativos locais mencionado no relatório gerencial de setembro de 2026. Acompanhe a variação diária e o preço médio da sua posição com o recurso de desempenho e preço médio.