MCCI11: Fundo de Investimento Imobiliário Mauá Capital Recebíveis Imobiliários

O MCCI11 iniciou suas atividades em 21/08/2019, com o objetivo de investir em recebíveis do setor imobiliário. A estratégia do fundo é ativa, com foco na estabilização dos valores distribuídos aos cotistas, evitando oscilações elevadas de um mês para outro, ao mesmo tempo em que busca um incremento gradual no valor patrimonial 3. A gestora é a Mauá Capital Real Estate, enquanto a distribuição e a administração são realizadas pelo BTG Pactual [1, 3]. Desde a sua fundação, o fundo realizou múltiplas ofertas públicas de cotas para captação de recursos, o que é comum em FIIs que buscam crescer sua base de investidores e diversificar sua carteira 2. Em 2026, o fundo tem demonstrado consistência na geração de caixa, com a liquidação de operações de CRI gerando retornos superiores à inflação, como o CRI River South, que rendeu 15,2% a.a. (IPCA + 9,6% a.a.) 3. A filosofia de gestão prioriza a previsibilidade do fluxo de rendimentos, o que atrai investidores que buscam renda passiva com menor volatilidade de preço.

O MCCI11 é um FII de papel, classificado como multicategoria, com gestão ativa e prazo indeterminado 1. A gestora é a Mauá Capital Real Estate, e o administrador e distribuidor é o BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. [1, 3]. O fundo investe em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e outras operações de crédito imobiliário, buscando ativos resilientes e diversificados 3. A estratégia prioriza a estabilização da distribuição de rendimentos, evitando oscilações elevadas de um mês para outro, e busca um incremento gradual no valor patrimonial ao longo do tempo 3. Em setembro/2026, 100% dos CRIs da carteira estavam adimplentes 3.

Nos 12 meses até 28/10/2026, o MCCI11 distribuiu R$ 12,0000 por cota em 12 pagamentos, resultando em um dividend yield de 13,35% 0. O último pagamento foi de R$ 1,0000 em 14/10/2026 0. O relatório gerencial de outubro/2026 indica que a distribuição referente a setembro/2026 foi de R$ 1,00 por cota, com dividend yield anualizado de 13,4% 3. A gestão projeta manter a distribuição entre R$ 0,90 e R$ 1,00 por cota ao mês pelo menos até dezembro/2026 3. Os rendimentos de FIIs são isentos de imposto de renda para pessoas físicas, conforme a legislação vigente. No proventos do app, é possível acompanhar a data de pagamento e o valor dos rendimentos multiplicados pela sua quantidade de cotas.

O MCCI11 realizou 7 ofertas públicas de cotas encerradas, conforme o FNET da B3 2. O patrimônio líquido do fundo era de R$ 1,61 bilhão em 09/2026, com 124.176 cotistas e valor patrimonial da cota de R$ 95,00 1. O relatório gerencial de outubro/2026 confirma o patrimônio líquido de R$ 1.611.186.191,29 e 16.960.024 cotas emitidas 3. A taxa de administração é de 0,15% a.a. e a taxa de gestão é de 0,80% a.a. sobre o patrimônio líquido 3.

A rentabilidade total com proventos do MCCI11 foi de 13,66% nos 12 meses até 28/10/2026, 40,91% em 3 anos e 59,77% em 5 anos 0. O relatório gerencial de outubro/2026 mostra que a performance a mercado + dividendos foi de 99,3% no início de 2026, 13,7% em 12 meses, 18,5% em 6 meses e 7,5% em 3 meses 3. O IFIX rendeu -0,5% em 12 meses e o CDI líquido (15% de alíquota) rendeu 8,9% no mesmo período 3. No comparação com índices do app, é possível ver a rentabilidade do MCCI11 lado a lado com o IFIX e o CDI.

O MCCI11 é um FII de papel, sujeito a risco de crédito dos emissores dos CRIs e risco de inadimplência 3. A volatilidade anualizada de 12 meses é de 11,62%, nível baixo, e o beta contra o Ibovespa é 0,10, indicando baixa sensibilidade ao mercado acionário 0. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -18,47%, do pico em 29/07/2024 ao ponto mais baixo em 19/12/2024 0. O fundo também está exposto ao risco de juros, pois a valorização dos CRIs é sensível às variações das taxas de NTN-Bs 3. No alertas de preço do app, é possível configurar notificações para acompanhar as oscilações da cota.

A volatilidade anualizada de 12 meses do MCCI11 é de 11,62%, classificada como nível baixo 0. O beta contra o Ibovespa é 0,10, indicando que o fundo tem baixa correlação com o mercado acionário 0. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -18,47%, ocorrida entre 29/07/2024 e 19/12/2024 0. Para um FII de papel, essa volatilidade é considerada baixa, refletindo a estratégia de estabilização de rendimentos e a diversificação da carteira 3.