RBRP11: Fundo de Investimento Imobiliário Pátria Properties

O Fundo de Investimento Imobiliário Pátria Properties iniciou suas atividades em 11/11/2014, com foco em empreendimentos imobiliários comerciais para fins de locação, situados preponderantemente nos estados de São Paulo e do Rio de Janeiro. A gestão é ativa, conduzida pela Patria Gestão de Recursos Ltda., com a Apex Group atuando como administradora e escrituradora, enquanto a BRL Trust DTVM S.A. figura como administradora no registro da CVM. O fundo passou por duas ofertas públicas de cotas para captação de recursos: a primeira ocorreu entre 05/12/2019 e 26/12/2019, e a segunda entre 19/02/2021 e 05/04/2021, ampliando sua base de cotistas e patrimônio. Em 2026, o fundo realizou a venda do Edifício Jacks Rabinovich, localizado na Vila Olímpia, em São Paulo, por R$ 167,5 milhões, operação que impactou positivamente o resultado distribuível do mês de setembro de 2026.

O RBRP11 é um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) de tijolo, classificado pela Anbima como 'Tijolo Renda Gestão Ativa', com foco em imóveis comerciais para locação. A gestora é a Patria Gestão de Recursos Ltda., com a Apex Group como administradora e escrituradora, e a BRL Trust DTVM S.A. como administradora no registro da CVM. O objetivo do fundo é investir em direitos reais sobre bens imóveis, notadamente empreendimentos comerciais com qualquer destinação, situados preponderantemente nos estados de São Paulo e do Rio de Janeiro, podendo atuar em outros estados e regiões do Brasil. Em 30/09/2026, o portfólio era composto por 5 edifícios e 22 locatários, com 40.819 m² de ABL e WALE de 5,5 anos. A vacância física era de 20,5% e a financeira de 15,9%, com aluguel médio de R$ 105,77/m². O fundo não possuía alavancagem em 30/09/2026.

Nos 12 meses até 29/10/2026, o RBRP11 distribuiu R$ 4,65 por cota em 12 pagamentos, resultando em um dividend yield de 10,79%. O último provento foi de R$ 0,35 por cota, com pagamento em 08/10/2026. Em setembro de 2026, o fundo anunciou rendimento de R$ 0,35 por cota, a ser pago em 15/10/2026, com projeção de manutenção desse patamar no segundo semestre de 2026. O dividend yield patrimonial informado pelo fundo em 09/2026 era de 5,3% ao ano. Os rendimentos de FIIs são isentos de imposto de renda para pessoas físicas, conforme a legislação vigente. Veja os dividendos e JCP no app com data de pagamento e multiplicados pela sua quantidade.

O RBRP11 realizou duas ofertas públicas de cotas: a primeira entre 05/12/2019 e 26/12/2019, e a segunda entre 19/02/2021 e 05/04/2021. Em 09/2026, o fundo tinha 12.179.187 cotas emitidas, 47.766 cotistas e patrimônio líquido de R$ 967,0 milhões, com valor patrimonial da cota de R$ 79,40. A taxa de administração no mês de 09/2026 foi de 0,048% sobre o patrimônio, equivalente a 1,15% ao ano sobre o valor de mercado do fundo, conforme o relatório gerencial de 30/09/2026.

A rentabilidade total do RBRP11, com proventos, foi de -8,67% nos 12 meses até 29/10/2026, 12,57% em 3 anos e -10,38% em 5 anos. O fundo é um FII de tijolo, e seu desempenho pode ser comparado ao IFIX, o índice de referência para fundos imobiliários. A comparação com índices como IFIX, CDI e Ibovespa está disponível na comparação com índices do app.

Como FII de tijolo, o RBRP11 está exposto a riscos de vacância e inadimplência de locatários. Em 30/09/2026, a vacância física era de 20,5% e a financeira de 15,9%, com dois locatários inadimplentes no River One, um em processo de despejo e outro em distrato. O fundo também está exposto a riscos de mercado, como variações de juros e câmbio, que afetam a valorização de imóveis e a atratividade dos FIIs frente a outros ativos. A volatilidade anualizada do RBRP11 nos 12 meses até 29/10/2026 foi de 21,07%, classificada como moderada. A maior queda em 5 anos foi de -40,28%, do pico em 29/12/2021 ao ponto mais baixo em 23/03/2023. O beta de 0,44 contra o Ibovespa indica que o fundo tende a ter movimentos menores que os do índice, na mesma direção.

A volatilidade anualizada do RBRP11 nos 12 meses até 29/10/2026 foi de 21,07%, classificada como moderada. O beta de 0,44 contra o Ibovespa indica que o fundo tende a acompanhar os movimentos do índice com amplitude menor, na mesma direção. A maior queda em 5 anos foi de -40,28%, do pico em 29/12/2021 ao ponto mais baixo em 23/03/2023. Para FIIs de tijolo, essa volatilidade é compatível com o risco de vacância e inadimplência, que pode impactar a distribuição de rendimentos. Use os alertas de preço para acompanhar movimentos de cotação.