PVBI11: Fundo de Investimento Imobiliário VBI Prime Properties

O Fundo de Investimento Imobiliário VBI Prime Properties (PVBI11) iniciou suas atividades em 22 de julho de 2020, com o objetivo de obter renda e ganho de capital por meio do investimento em imóveis do segmento corporativo e comercial. A estratégia do fundo é ativa, com a gestora Patria – VBI Asset Management Ltda. e a administração da BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM. Desde a sua criação, o fundo realizou cinco ofertas públicas de cotas, as mais recentes encerradas em 2024, o que resultou em 27.130.067 cotas emitidas até 09/2026. O patrimônio líquido do fundo atingiu R$ 2,84 bilhões no mesmo mês, com 179.158 cotistas.

O PVBI11 é um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) do tipo tijolo, com gestão ativa, focado no segmento de escritórios. O objetivo do fundo é a obtenção de renda e ganho de capital, investindo no mínimo dois terços do seu patrimônio líquido diretamente em imóveis corporativos ou comerciais, ou indiretamente por meio de cotas de SPEs, FIIs e FIPs. A gestão é conduzida pela Patria – VBI Asset Management Ltda., enquanto a administração e a escrituração são realizadas pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM. Em 09/2026, o fundo tinha 27.130.067 cotas emitidas e um patrimônio líquido de R$ 2,84 bilhões.

Nos 12 meses até 28/10/2026, o PVBI11 distribuiu R$ 4,99 por cota em 12 pagamentos, resultando em um dividend yield de 8,04%. O último rendimento pago foi de R$ 0,37 por cota em 01/10/2026. Em 09/2026, o fundo distribuiu R$ 0,37 por cota, com data de pagamento em 07/10/2026, e a gestão prevê a manutenção desse patamar para o semestre corrente, com o rendimento recorrente estimado em R$ 0,47 por cota após o encerramento das carências e descontos. O dividend yield patrimonial em 09/2026 era de 4,2%, enquanto o de mercado era de 6,7%. É possível acompanhar os dividendos e rendimentos do PVBI11 no app, com data de competência e pagamento.

O PVBI11 realizou 5 ofertas públicas de cotas desde sua criação, com a primeira iniciada em 16/07/2020 e a última encerrada em 12/06/2024. Em 09/2026, o fundo tinha 27.130.067 cotas emitidas, 179.158 cotistas e um patrimônio líquido de R$ 2,84 bilhões. O valor patrimonial da cota era de R$ 104,80, enquanto o valor de mercado era de R$ 66,03, resultando em um P/VP de 0,63x. A taxa de administração total é de até 1,0% ao ano sobre o valor de mercado, sendo 0,80% repassado à gestora.

A rentabilidade total do PVBI11 nos 12 meses até 28/10/2026 foi de -10,43%, com o preço da cota em R$ 62,10. O fundo apresentou volatilidade anualizada de 28,09% no mesmo período, classificada como alta. O beta contra o Ibovespa foi de 0,57, indicando menor sensibilidade ao índice. A maior queda em 5 anos foi de -29,69%, do pico em 27/02/2024 ao ponto mais baixo em 19/12/2024. É possível comparar a rentabilidade do PVBI11 com o IFIX e o CDI no app.

A gestão concedeu carências e descontos para alugar 7.653 m², o que reduziu temporariamente a distribuição. O fundo também está exposto ao risco de juros, que afeta a atratividade dos FIIs frente à renda fixa, e à volatilidade do mercado, com uma queda máxima de -29,69% entre 27/02/2024 e 19/12/2024. A volatilidade do PVBI11 pode ser monitorada com alertas de preço no app.

A volatilidade anualizada do PVBI11 nos 12 meses até 28/10/2026 foi de 28,09%, classificada como alta. O beta contra o Ibovespa foi de 0,57, indicando que o fundo tende a ser menos volátil que o índice. A maior queda em 5 anos foi de -29,69%, do pico em 27/02/2024 ao ponto mais baixo em 19/12/2024. Para um FII de escritórios, essa volatilidade é consistente com o risco de vacância e a sensibilidade a mudanças na taxa de juros. É possível acompanhar a volatilidade e o desempenho do PVBI11 no app.