PSEC11: Patria Securities FII - história, proventos e consolidação

O Patria Securities FII (PSEC11) iniciou as atividades em 04/02/2022, segundo a CVM, embora o relatório gerencial de 30/09/2026 cite fevereiro de 2020 como início das atividades. O fundo opera com gestão ativa e tem como objetivo aplicar, primordialmente, em cotas de outros fundos de investimento imobiliário, funcionando como um fundo de fundos. Complementarmente, sua carteira inclui ações ou cotas de sociedades, fundos de participações, certificados de recebíveis imobiliários (CRI), letras hipotecárias, letras de crédito imobiliário e letras imobiliárias garantidas, desde que esses veículos tenham propósito único de atividades permitidas a FIIs. O PSEC11 realizou cinco ofertas públicas de cotas desde 2019, com a última encerrada em 01/10/2025. Em 30/09/2026, o gestor propôs a reorganização do fundo, visando consolidar a carteira do PSEC11 no Patria Plus Multiestratégia Real Estate FII (RBRX11), buscando ampliar a liquidez das cotas no mercado secundário e a diversificação do portfólio. Em 22/10/2026, a Assembleia Geral Extraordinária aprovou a consolidação e a subsequente liquidação do PSEC11, com a alienação da totalidade dos ativos ao RBRX11 e a migração dos cotistas.

O PSEC11 é classificado como um FII de papel com gestão ativa, cujo objetivo principal é aplicar em cotas de outros fundos de investimento imobiliário. De forma complementar, a carteira pode incluir ações ou cotas de sociedades, fundos de participações, certificados de recebíveis imobiliários, letras hipotecárias, letras de crédito imobiliário e letras imobiliárias garantidas, desde que os veículos tenham propósito único de atividades permitidas a FIIs, conforme o relatório gerencial de 30/09/2026. A gestora é a Pátria - VBI Securities Ltda., enquanto o administrador e escriturador é a Apex Group Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., segundo o mesmo relatório. A CVM, no informe de 09/2026, registra a BRL TRUST DTVM S.A. como administradora. O fundo tem prazo indeterminado e público-alvo de investidores em geral.

Nos 12 meses até 29/10/2026, o PSEC11 distribuiu R$ 4,1000 por cota em 7 pagamentos, resultando em um dividend yield de 8,91%. O último provento foi de R$ 0,6000 em 09/10/2026. O informe da CVM de 09/2026 indica um dividend yield mensal de 0,85%. Os rendimentos de FIIs são isentos de imposto de renda para pessoas físicas, mas a tributação pode variar conforme a natureza dos ativos na carteira. Para acompanhar os proventos com data com e data de pagamento, multiplicados pela sua quantidade, utilize o recurso de dividendos e JCP no app.

O PSEC11 realizou 5 ofertas públicas de cotas encerradas, conforme o FNET, com a primeira iniciada em 27/11/2019 e a última encerrada em 01/10/2025. Em 09/2026, o fundo possuía 18.399.378 cotas emitidas, patrimônio líquido de R$ 1,29 bilhão e 79.431 cotistas, com valor patrimonial da cota de R$ 70,26. A taxa de administração no mês de 09/2026 foi de 0,057% sobre o patrimônio, enquanto o relatório gerencial de 30/09/2026 indica uma taxa total de 0,925% a.a. sobre o valor de mercado do fundo, além de uma taxa de performance de 20% sobre os rendimentos que superarem a variação positiva do IFIX.

A rentabilidade total com proventos do PSEC11 foi de -17,35% nos 12 meses, -21,48% em 3 anos e -8,82% em 5 anos, até 29/10/2026. O volume médio negociado por dia nos últimos 3 meses foi de R$ 2,1 milhões. Para comparar o desempenho do PSEC11 com o IFIX, CDI e outros índices, utilize a comparação com índices no app, que exibe a rentabilidade lado a lado no mesmo gráfico.

Como fundo de papel, o PSEC11 está exposto ao risco de crédito dos ativos na carteira, especialmente certificados de recebíveis imobiliários e letras de crédito. A volatilidade anualizada de 12 meses foi de 16,76%, classificada como moderada, e a maior queda em 5 anos foi de -30,87%, do pico em 05/03/2024 ao ponto mais baixo em 28/10/2026. O beta de 0,34 contra o Ibovespa indica que o ativo tende a acompanhar os movimentos do índice com menor amplitude. Riscos de liquidez e de concentração em outros FIIs também são relevantes. Para monitorar oscilações de preço, configure alertas de preço.

A volatilidade anualizada do PSEC11 nos últimos 12 meses foi de 16,76%, nível moderado, com a maior queda em 5 anos de -30,87%, entre 05/03/2024 e 28/10/2026. O beta de 0,34 contra o Ibovespa indica que o fundo tende a se mover na mesma direção do índice, mas com amplitude menor. Para fundos de papel, a volatilidade pode ser influenciada pela qualidade do crédito e pela liquidez dos ativos subjacentes. O beta não mede a volatilidade em si, mas a sensibilidade aos movimentos do índice. Para acompanhar a cotação em tempo real, use o widget na barra de menus.