OUJP11: Ourinvest JPP FII – FII de papel com gestão ativa

O Ourinvest JPP FII (OUJP11) iniciou suas atividades em 30 de novembro de 2016, com foco em investimentos em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI). O fundo é classificado pela ANBIMA como um FII de papel híbrido com gestão ativa, tendo como benchmark o IMA-B 5 acrescido de 0,50% ao ano. Ao longo de sua história, o fundo realizou duas ofertas públicas de cotas, a primeira iniciada em janeiro de 2017 e a segunda em junho de 2019, ampliando sua base de investidores e patrimônio. Em outubro de 2026, o fundo passou por uma reorganização estrutural significativa, com a transferência da administração fiduciária da Finaxis Corretora para a Rio Bravo Investimentos, e a aprovação de uma reorganização que prevê a incorporação de ativos ao fundo RBIC11.

O OUJP11 é um FII de papel híbrido com gestão ativa, classificado pela ANBIMA, que pode investir até 100% do patrimônio em CRI de classe única ou seniores e até 15% em CRI de classe subordinada. Segundo o relatório gerencial de setembro de 2026, a carteira estava 92% alocada em ativos imobiliários (92% em CRI e 0,4% em FII) e 8% em instrumentos de caixa. A carteira de CRI é majoritariamente indexada ao IPCA (58%), seguida pelo CDI (41%) e IGPM (1%). A gestão é compartilhada pela JPP Capital e pela Fator ORE, enquanto a administração fiduciária, a partir de outubro de 2026, passou a ser da Rio Bravo Investimentos, substituindo a Finaxis Corretora.

Nos 12 meses até 29/10/2026, o OUJP11 distribuiu R$ 14,18 por cota em 12 pagamentos, resultando em um dividend yield de 21,72% sobre o preço de mercado. O último provento foi de R$ 1,20 em 01/10/2026. O relatório gerencial de setembro de 2026 indica um resultado de R$ 1,27 por cota, com distribuição de R$ 1,20 e saldo retido de R$ 1,36 para calibrar o patamar de dividendos. A tributação dos rendimentos de FIIs segue as regras gerais de isenção para pessoas físicas, mas o investidor deve verificar as condições específicas da operação de reorganização aprovada em outubro de 2026. Acompanhe os dividendos e JCP no app para ver os pagamentos multiplicados pela sua quantidade.

O OUJP11 realizou duas ofertas públicas de cotas: a primeira entre janeiro e abril de 2017, e a segunda entre junho e agosto de 2019. Em 09/2026, o patrimônio líquido era de R$ 327,6 milhões, com 22.554 cotistas e valor patrimonial da cota de R$ 100,72. O número de cotas emitidas era de 3.252.384. A taxa de administração no mês era de 0,060% sobre o patrimônio. Em outubro de 2026, foi aprovada a reorganização dos fundos, com a aquisição de 50% dos ativos do OUJP11 pelo RBIC11, o que pode impactar a estrutura de cotas e a liquidez do ativo.

A rentabilidade total com proventos do OUJP11 foi de 2,66% em 12 meses, 9,21% em 3 anos e 48,02% em 5 anos, até 29/10/2026. No mês de setembro de 2026, o retorno total foi de 6,14%, superando o CDI (1,08%) e o IMA-B 5 (2,01%). Nos últimos 12 meses, o retorno total foi de 17,06%. Compare a performance do fundo com os principais índices de renda fixa e imobiliária na comparação com índices.

Como FII de papel, o OUJP11 está exposto ao risco de crédito dos emissores de CRI, à variação das taxas de juros (especialmente CDI e IPCA, que indexam a maior parte da carteira) e à liquidez dos ativos. A volatilidade anualizada de 12 meses é de 19,87%, classificada como moderada. A maior queda em 5 anos foi de -26,78%, entre 02/02/2024 e 19/12/2024. O beta de 0,23 contra o Ibovespa indica que o fundo tende a ter movimentos menores que o índice acionário. A reorganização aprovada em outubro de 2026, com a incorporação ao RBIC11, adiciona risco de execução e incerteza sobre a continuidade do fundo como ativo independente. Use os alertas de preço para monitorar movimentos de cota.

A volatilidade anualizada de 12 meses do OUJP11 é de 19,87%, um nível moderado para um FII de papel. O beta de 0,23 contra o Ibovespa mostra que o fundo costuma acompanhar os movimentos do índice acionário com intensidade muito menor, na mesma direção. A maior queda em 5 anos foi de -26,78%, do pico em 02/02/2024 ao fundo em 19/12/2024. Para quem busca renda com menor exposição ao risco de mercado acionário, o perfil de volatilidade é compatível com o segmento de FIIs de CRI, mas a queda recente e a reorganização estrutural exigem atenção. Acompanhe a variação do preço e a rentabilidade no desempenho e preço médio.