ICRI11: Itaú Crédito Imobiliário Ipca FII

O ICRI11 iniciou suas atividades em 03/10/2023, com o objetivo de investir majoritariamente em títulos de crédito privado ligados ao segmento imobiliário, especificamente CRIs indexados ao IPCA. A estratégia visa capturar a inflação e gerar renda passiva para os cotistas. Em setembro de 2026, o fundo relatou que 91% do seu patrimônio estava alocado em CRIs, mantendo uma reserva de caixa de R$ 1,50 por cota para sustentar a distribuição de proventos mesmo em meses de menor rendimento de carteira. O fundo passou por uma oferta pública de cotas entre setembro de 2023 e fevereiro de 2024, consolidando sua base de investidores.

O ICRI11 é um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) do tipo papel, administrado pela Intrag Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. A estratégia do fundo, segundo o relatório gerencial de 30/09/2026, é investir em títulos de crédito privado majoritariamente ligados ao segmento imobiliário, com foco em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs). O objetivo de retorno é de 1,50% a 2,50% ao ano acima do retorno dos títulos públicos federais atrelados à inflação com prazo médio equivalente. Em setembro de 2026, 91% do patrimônio do fundo estava investido em CRIs, com o restante em caixa e outros ativos.

Nos 12 meses até 29/10/2026, o ICRI11 distribuiu R$ 12,20 por cota em 12 pagamentos, resultando em um dividend yield de 14,41%. O último provento foi de R$ 1,00, com pagamento em 01/10/2026. A consistência dos pagamentos é um destaque, com valores entre R$ 0,85 e R$ 1,15 por cota nos últimos 12 meses. Os rendimentos de FIIs são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, conforme a legislação vigente. Acompanhe a história de proventos do ICRI11 no recurso de dividendos e JCP no app.

O ICRI11 realizou uma oferta pública de cotas entre 22/09/2023 e 02/02/2024. Em 09/2026, o fundo contava com 3.857.359 cotas emitidas e 11.181 cotistas. O patrimônio líquido era de R$ 389,5 milhões, com valor patrimonial da cota de R$ 100,97. A taxa de administração no mês de setembro de 2026 foi de 0,073% sobre o patrimônio.

A rentabilidade total com proventos do ICRI11 nos 12 meses até 29/10/2026 foi de 8,15%. A cota de mercado fechou em R$ 84,64, enquanto a cota patrimonial estava em R$ 100,97, indicando um desconto de cerca de 16% sobre o valor de face. Para comparar esse desempenho com o mercado de FIIs, utilize a comparação com índices, que inclui o IFIX.

Os principais riscos do ICRI11 estão ligados à qualidade de crédito dos emissores dos CRIs e à sensibilidade à taxa de juros, dada a natureza dos ativos de renda fixa. A volatilidade anualizada do fundo nos últimos 12 meses foi de 17,75%, classificada como moderada. A maior queda em 5 anos foi de -17,34%, entre 21/08/2024 e 18/12/2024. O beta de 0,27 contra o Ibovespa indica que o fundo tende a se mover em menor amplitude que o índice acionário. Acompanhe oscilações de preço com alertas de preço.

A volatilidade anualizada do ICRI11 nos últimos 12 meses é de 17,75%, um nível considerado moderado para um FII de papel. O beta de 0,27 contra o Ibovespa mostra que o fundo costuma acompanhar os movimentos do índice em menor amplitude, na mesma direção. A maior queda em 5 anos foi de -17,34%, ocorrendo entre 21/08/2024 e 18/12/2024. Esse perfil de volatilidade é típico de fundos de crédito imobiliário, que são sensíveis a mudanças na taxa de juros e no cenário macroeconômico, mas menos voláteis que ações ou FIIs de tijolo em períodos de estresse de mercado.