XPCI11: XP Crédito Imobiliário FII

O XP Crédito Imobiliário FII (XPCI11) iniciou suas atividades em 29/12/2022, conforme registros da CVM, mas o relatório gerencial de setembro de 2026 indica o início em 12/09/2019. A estrutura do fundo é de gestão ativa, focada em ativos financeiros com lastro imobiliário. O FNET registra 499 documentos publicados desde 13/08/2019 e três ofertas públicas de cotas encerradas, evidenciando a evolução do capital do fundo ao longo dos anos. A estratégia de originação própria de CRIs permite ao fundo capturar prêmios de mercado e gerar ganhos de capital recorrentes, além dos rendimentos de juros. Em 09/2026, o fundo contava com 82.392 cotistas e um patrimônio líquido de R$ 780,7 milhões, refletindo sua posição consolidada no segmento de crédito imobiliário.

O XPCI11 é um FII de papel com gestão ativa, administrado pela XP Investimentos e gerido pela XP Vista Asset Management. O objetivo do fundo é auferir ganhos por meio de ativos financeiros com lastro imobiliário, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), debêntures, Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e cotas de outros FIIs. Em 30/09/2026, a carteira estava alocada em 49 CRIs e 3 FIIs, totalizando R$ 747,1 milhões em ativos core, além de R$ 7,14 milhões em liquidez. A estratégia inclui a originação e estruturação próprias de CRIs, o que permite ao fundo gerar ganhos de capital no mercado secundário, buscando retornos recorrentes e não apenas pontuais, com atenção a oportunidades de arbitragem em curvas de juros e spreads de crédito.

Nos 12 meses até 29/10/2026, o XPCI11 distribuiu R$ 10,69 por cota em 12 pagamentos, resultando em um dividend yield de 14,07%. O último provento foi de R$ 0,82 por cota, com pagamento em 01/10/2026. O relatório gerencial de setembro de 2026 indica que pessoas físicas que detêm volume inferior a 10% do total do fundo são isentas de Imposto de Renda nos rendimentos distribuídos, sendo tributadas em 20% sobre eventual ganho de capital na venda da cota. É possível acompanhar o histórico de dividendos e JCP no app, que multiplica os valores pela quantidade de cotas na carteira.

O FNET registra 499 documentos publicados pelo XPCI11 desde 13/08/2019, incluindo três ofertas públicas de cotas encerradas. Em 09/2026, o fundo possuía 8.701.552 cotas emitidas e 82.392 cotistas, com patrimônio líquido de R$ 780,7 milhões e valor patrimonial da cota de R$ 89,72. A taxa de administração no mês de 09/2026 foi de 0,083% sobre o patrimônio, equivalente a 1,00% ao ano, conforme o relatório gerencial.

A rentabilidade total com proventos do XPCI11 foi de 2,84% em 12 meses, 27,54% em 3 anos e 40,53% em 5 anos, até 29/10/2026. O fundo apresentou 112,17% do CDI no mês de setembro de 2026, considerando um gross-up de 15% de impostos. Para comparar esse desempenho com outros índices, o app oferece a comparação com índices, que exibe a rentabilidade lado a lado com CDI, IPCA, Ibovespa, IFIX e S&P 500 no mesmo gráfico.

Os principais riscos do XPCI11 incluem a exposição a riscos de crédito dos devedores dos CRIs, a sensibilidade a movimentos de curvas de juros e spreads de crédito, e a volatilidade do mercado de FIIs. A volatilidade anualizada de 12 meses foi de 16,05%, classificada como moderada. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -20,65%, do pico em 19/09/2024 ao ponto mais baixo em 18/12/2024. O beta de 0,24 contra o Ibovespa indica que o ativo tende a acompanhar os movimentos do índice com menor amplitude, na mesma direção. Riscos macroeconômicos, como a proximidade de eleições e a deterioração da curva de juros, também impactam o desempenho do fundo, conforme o relatório gerencial de setembro de 2026.

A volatilidade anualizada de 12 meses do XPCI11 é de 16,05%, nível moderado. O beta de 0,24 contra o Ibovespa indica que o ativo tende a acompanhar os movimentos do índice com menor amplitude, na mesma direção. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -20,65%, do pico em 19/09/2024 ao ponto mais baixo em 18/12/2024. Para monitorar oscilações de preço, o app oferece alertas de preço, que enviam notificações quando o ativo atinge um valor definido.