HGRE11: Patria Escritórios FII

O Patria Escritórios FII (HGRE11) iniciou suas atividades em 17/04/2008, com o objetivo de adquirir e explorar comercialmente empreendimentos imobiliários, com foco predominante em lajes corporativas. A gestão é ativa, realizada pela Patria Investimentos Ltda., enquanto a administração fiduciária foi transferida para a Genial Investimentos Corretora de Valores Mobiliários S.A. a partir de 01/10/2026, em decorrência de reorganização societária do Grupo Genial, sem alteração na equipe ou políticas de investimento 4. O fundo realizou ofertas públicas de cotas em 2019 e 2020, e iniciou sua 10ª emissão em 28/08/2026, com montante de até R$ 700 milhões, encerrada em 15/10/2026 2. Em setembro de 2026, o fundo registrou vacância financeira de 6,3% e WALE de 4,6 anos, com alavancagem de 2,0% no portfólio 3.

O HGRE11 é um FII de tijolo com gestão ativa, classificado pela ANBIMA como 'Tijolo Renda Gestão Ativa', com foco em lajes corporativas 3. A gestora é a Patria Investimentos Ltda., e o administrador fiduciário é a Genial Investimentos Corretora de Valores Mobiliários S.A., desde 01/10/2026 4. Em 09/2026, o portfólio era composto por 13 edifícios e 43 locatários, com ABL de 143.387 m², vacância física de 5,9% e vacância financeira de 6,3% 3. O WALE (weighted average lease expiration) era de 4,6 anos, e a alavancagem do portfólio era de 2,0%, com 61% dos vencimentos no longo prazo (+12 meses) 3. O preço médio do portfólio era de R$ 7.622/m² e o aluguel médio de R$ 78,76/m² 3.

Nos 12 meses até 29/10/2026, o HGRE11 distribuiu R$ 11,5000 por cota em 12 pagamentos, resultando em dividend yield de 10,18% 0. O último rendimento foi de R$ 0,8500, pago em 01/10/2026 0. Em setembro de 2026, o rendimento anunciado foi de R$ 0,85/cota, a ser pago em 15 de outubro, sendo este o guidance para o segundo semestre de 2026 3. O dividend yield informado pelo fundo em 09/2026 era de 0,56% no mês, e 6,8% a.a. sobre o valor patrimonial 13. A tributação de rendimentos de FIIs não é detalhada nas fontes do dossiê. Para acompanhar os rendimentos, use os dividendos e JCP no app.

O HGRE11 realizou 3 ofertas públicas de cotas encerradas, conforme o FNET 2. A 10ª emissão, iniciada em 28/08/2026, tinha montante inicial de até R$ 699.999.970,80, equivalente a 4.773.595 novas cotas, e foi encerrada em 15/10/2026 25. Em 09/2026, o patrimônio líquido era de R$ 1,78 bilhão, com 142.235 cotistas e 11.817.767 cotas emitidas, valor patrimonial da cota de R$ 150,69 1. A taxa de administração no mês era de 0,064% sobre o patrimônio 1.

A rentabilidade total com proventos do HGRE11 nos 12 meses até 29/10/2026 foi de 6,04%; em 3 anos, 20,72%; em 5 anos, 34,09%; e em 10 anos, 23,35% 0. O fundo é comparado ao IFIX, que em setembro de 2026 recuou 0,2%, enquanto o segmento de Office teve alta de 1,4% 3. Para comparar o desempenho com índices, use a comparação com índices.

Como FII de tijolo, o HGRE11 está exposto a riscos de vacância e inadimplência de locatários. Em 09/2026, a vacância financeira era de 6,3% 3. A alavancagem de 2,0% no portfólio introduz risco de crédito e de juros 3. A volatilidade anualizada dos 12 meses até 29/10/2026 foi de 19,94%, nível moderado, e a maior queda em 5 anos foi de -27,13%, do pico em 09/08/2023 ao ponto mais baixo em 05/12/2024 0. O beta contra o Ibovespa foi de 0,40, indicando movimentos menores que os do índice 0. Para monitorar oscilações, use os alertas de preço.

A volatilidade anualizada do HGRE11 nos 12 meses até 29/10/2026 foi de 19,94%, classificada como moderada 0. O beta contra o Ibovespa foi de 0,40, o que significa que, historicamente, o ativo tende a acompanhar os movimentos do índice com amplitude menor, na mesma direção 0. A maior queda em 5 anos foi de -27,13%, entre o pico em 09/08/2023 e o ponto mais baixo em 05/12/2024 0. Para FIIs de tijolo, essa volatilidade é compatível com a exposição a imóveis corporativos e a ciclos de vacância. Use os alertas de preço para acompanhar oscilações.