GSFI11: General Shopping e Outlets do Brasil FII

O General Shopping e Outlets do Brasil FII (GSFI11) iniciou suas atividades em 19/05/2010, com foco na obtenção de renda por meio da exploração comercial de shopping centers e outlets, além de ganho de capital [1, 3]. A negociação das cotas na B3 teve início em 04/2019 3. A estratégia do fundo é de gestão ativa, com a Capitânia Investimentos atuando como gestora e a Planner Corretora como administradora 3. Em 2024, o fundo realizou ofertas públicas de cotas, com início em 30/01/2024 e encerramento em 23/07/2024, e outra entre 02/09/2024 e 04/09/2024 2. Em 28/05/2026, o fundo realizou uma permuta de ativos, trocando participações no Parque Shopping Sulacap e Unimart Shopping por participações em outlets como o Outlet Premium Imigrantes e Outlet Premium São Paulo – Expansão 4. A 6ª emissão de cotas, no montante de R$ 104.992.000,00, teve início em 15/04/2026 e encerramento em 08/10/2026 [2, 5]. Em 09/2026, o patrimônio líquido era de R$ 1,24 bilhão, com 6.815 cotistas 1.

O GSFI11 é um FII de tijolo, classificado pela ANBIMA como 'Tijolo Renda Gestão Ativa - Shopping' 3. O objetivo do fundo é a obtenção de renda mediante a exploração comercial dos shopping centers e outlets que constituem o seu portfólio, bem como a obtenção de ganho de capital por meio de compra e venda desses ativos 3. A gestora é a Capitânia Investimentos e o administrador é a Planner Corretora de Valores S.A. [1, 3]. Em agosto de 2026, a carteira possuía 10 ativos, com ABL total de 227.434 m² e ABL do fundo de 136.867 m² 3. Os ativos incluem o Parque Shopping Barueri (89,6% de participação), Outlet Premium São Paulo (49,4%), Shopping Bonsucesso (62,5%), Outlet Premium Brasília (50,0%), Outlet Premium Rio de Janeiro (50,0%), Outlet Premium Grande São Paulo (84,0%), Outlet Premium Imigrantes (49,0%), Outlet Premium Salvador (51,0%), Parque Shopping Sulacap (50,0%) e Outlet Premium Fortaleza (49,0%) 3. A ocupação de julho de 2026 foi de 91,6% da ABL própria 3.

Nos 12 meses até 29/10/2026, o GSFI11 distribuiu R$ 0,1100 por cota em 1 pagamento, com dividend yield de 0,94% 0. O último pagamento foi de R$ 0,1100 em 01/10/2026 0. O relatório gerencial de agosto de 2026 não menciona a data de divulgação do rendimento nem a data de distribuição, indicando 'Não se aplica' 3. O fundo não possui taxa de performance 3. A tributação de rendimentos de FIIs não é detalhada nas fontes do dossiê, mas os rendimentos de FIIs são isentos de imposto de renda para pessoas físicas, conforme a legislação vigente. Veja os dividendos e JCP no app para acompanhar os pagamentos do GSFI11.

O GSFI11 realizou 4 ofertas públicas de cotas encerradas, com 616 documentos publicados no FNET desde 14/06/2016 2. A 6ª emissão de cotas, no montante de R$ 104.992.000,00, teve início em 15/04/2026 e encerramento em 08/10/2026 [2, 5]. Em 09/2026, o patrimônio líquido era de R$ 1,24 bilhão, com 6.815 cotistas e valor patrimonial de R$ 12,89 por cota 1. O número de cotas emitidas era de 96.106.666 1. A taxa de administração no mês de 09/2026, sobre o patrimônio, foi de 0,008% 1.

A rentabilidade total com proventos do GSFI11 nos 12 meses até 29/10/2026 foi de 23,17%, nos 3 anos de 49,01% e nos 5 anos de 185,13% 0. Em agosto de 2026, o fundo acumulou retorno de 21,8% em 12 meses, ante 8,2% do IFIX 3. O preço da cota em 29/10/2026 era de R$ 11,75 0. O P/VP em 31/08/2026 era de 0,87 3. Veja a comparação com índices para acompanhar o desempenho do GSFI11 em relação ao IFIX, CDI e outros índices.

O GSFI11 é um FII de tijolo, exposto a riscos de vacância e variação de receitas de aluguéis. A ocupação de julho de 2026 foi de 91,6% da ABL própria, com o Outlet Premium Fortaleza apresentando 78,6% de ocupação, a menor da carteira 3. A volatilidade anualizada nos 12 meses até 29/10/2026 foi de 19,36%, nível moderado 0. O beta contra o Ibovespa foi de 0,19, indicando movimentos menores que os do índice, na mesma direção 0. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -15,85%, do pico em 14/11/2023 ao ponto mais baixo em 28/01/2025 0. O saldo devedor do CRI encerrou agosto de 2026 em R$ 565,3 milhões, 45,8% do patrimônio líquido 3. Veja os alertas de preço para acompanhar a volatilidade do GSFI11.

A volatilidade anualizada do GSFI11 nos 12 meses até 29/10/2026 foi de 19,36%, nível moderado 0. O beta contra o Ibovespa foi de 0,19, indicando que o fundo costuma acompanhar os movimentos do índice com amplitude menor, na mesma direção 0. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -15,85%, do pico em 14/11/2023 ao ponto mais baixo em 28/01/2025 0. Para FIIs de tijolo, a volatilidade pode ser influenciada por fatores como vacância, variação de receitas de aluguéis e condições de crédito. O saldo devedor do CRI em agosto de 2026 era de R$ 565,3 milhões, 45,8% do patrimônio líquido 3. Veja os alertas de preço para acompanhar a volatilidade do GSFI11.