BTRU11: BTG Pactual Renda Urbana FII

O BTG Pactual Renda Urbana FII (BTRU11) iniciou suas atividades em 26 de junho de 2006, com o objetivo de gerar renda e ganho de capital por meio de imóveis urbanos de uso institucional e comercial. Ao longo de sua história, o fundo passou por mudanças de gestão e nomenclatura, refletindo a evolução de suas administradoras. Em 2020, realizou uma oferta pública de cotas, e em 2023 promoveu nova emissão, ampliando sua base de cotistas e patrimônio. Em julho de 2026, o fundo alterou seu ticker de HSRE11 para BTRU11, alinhando-se à marca BTG Pactual, após a transição de gestão que envolveu a BRL Trust e a HSBC. A estratégia de gestão ativa tem incluído a venda de ativos desocupados, como a loja em São Luís-MA em 2025, que zerou a vacância do portfólio, e a renovação de contratos com grandes locatários, como a C&A.

O BTRU11 é um FII de tijolo com gestão ativa, administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM e gerido pela BTG Pactual Gestora de Recursos Ltda. O objetivo do fundo é a geração de renda e ganho de capital por meio de investimentos em imóveis urbanos de uso institucional e comercial. Segundo o relatório gerencial de setembro de 2026, o portfólio conta com 23 imóveis, totalizando 111.811 m² de área bruta locável (ABL), distribuídos em 11 unidades federativas. A carteira é composta predominantemente por imóveis comerciais locados à C&A, além de ativos de outros locatários e um imóvel do segmento educacional. A vacância financeira do fundo é de 0,0%, indicando que todos os imóveis estão locados e gerando receita.

Nos 12 meses até 30/10/2026, o BTRU11 distribuiu R$ 9,65 por cota em 11 pagamentos, resultando em um dividend yield de 11,35%. O último provento foi de R$ 0,85 por cota, pago em 21/10/2026. O relatório gerencial de setembro de 2026 indica que a distribuição daquele mês representou um dividend yield anualizado de 12,0%, calculado com base no preço de fechamento de agosto. A tributação dos rendimentos de FIIs é de 15% de imposto de renda sobre os ganhos de capital, conforme mencionado no relatório gerencial. Para acompanhar os proventos do BTRU11, utilize a ferramenta de dividendos e JCP no app, que detalha as datas de competência e pagamento.

O BTRU11 realizou duas ofertas públicas de cotas, conforme documentos do FNET: uma encerrada em 11/12/2020 e outra encerrada em 27/04/2023. Em setembro de 2026, o fundo tinha 808 cotistas e um patrimônio líquido de R$ 756,5 milhões, com valor patrimonial da cota de R$ 85,01. O número de cotas emitidas era de 8.898.724. A taxa de administração no mês de setembro de 2026 foi de 0,088% sobre o patrimônio. Para comparar o BTRU11 com outros fundos, o comparador de fundos permite buscar por nome, CNPJ ou gestora.

A rentabilidade total do BTRU11, incluindo proventos, foi de -8,93% nos 12 meses até 30/10/2026, 1,52% em 3 anos e 27,12% em 5 anos. O fundo apresentou volatilidade anualizada de 29,93% no período de 12 meses, classificada como alta. O beta de 0,11 contra o Ibovespa indica que o ativo tende a acompanhar os movimentos do índice com menor amplitude. Para comparar o desempenho do BTRU11 com índices como o IFIX e o CDI, utilize a comparação com índices no app.

Os riscos do BTRU11 incluem a concentração em um único locatário (C&A), a vacância (embora atualmente zerada) e a sensibilidade a mudanças no mercado imobiliário. A volatilidade anualizada de 29,93% e a maior queda de -24,85% (de 21/01/2026 a 27/04/2026) refletem a exposição a esses riscos. O fundo também está sujeito a riscos de crédito e juros, comuns a FIIs de tijolo. Para monitorar a volatilidade e definir alertas de preço, utilize os alertas de preço no app.

A volatilidade anualizada do BTRU11 nos 12 meses até 30/10/2026 foi de 29,93%, nível classificado como alto. O beta de 0,11 contra o Ibovespa indica que o fundo tende a se mover em menor amplitude que o índice, na mesma direção. A maior queda em 5 anos foi de -24,85%, ocorrida entre 21/01/2026 e 27/04/2026. Esses números refletem a exposição do fundo a riscos de mercado imobiliário e a concentração em locatários específicos. Para acompanhar a volatilidade e definir alertas de preço, utilize os alertas de preço no app.