BRCR11: BTG Pactual Corporate Office Fund

Constituído em 20 de julho de 2007, o BRCR11 é um dos fundos imobiliários mais antigos listados na B3, com foco histórico em escritórios corporativos. A estratégia do fundo é a gestão ativa, que visa a estabilidade da renda por meio de negociações de contratos, modernização dos imóveis e reciclagem do portfólio para maximizar o retorno de longo prazo. Em setembro de 2026, o fundo realizou a venda do Edifício Mayrink Veiga 9, no Rio de Janeiro, por R$ 93,1 milhões, substituindo um ativo de classe B por recursos alocados no TRXF11, elevando a concentração em ativos AAA para 88% da carteira. A taxa de administração, que era de 1,50% ao ano, foi reduzida voluntariamente pela gestora para 1,10% ao ano em 2015, com vigência estendida até setembro de 2028.

O BRCR11 é um fundo imobiliário de tijolo com gestão ativa, administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. Distribuidor. O portfólio é composto por lajes corporativas de padrão AAA, concentradas em São Paulo e Rio de Janeiro. Segundo o relatório gerencial de setembro de 2026, o fundo detinha 9 imóveis com 144.735 m² de área bruta locável (ABL), com aluguel médio de R$ 139,0 por m². A estratégia de reciclagem do portfólio resultou na venda do Edifício Mayrink Veiga 9 em setembro de 2026, elevando a concentração em ativos AAA para 88% e reduzindo a vacância física de 10,4% para 9,5%.

Nos 12 meses até 29/10/2026, o BRCR11 distribuiu R$ 4,92 por cota em 12 pagamentos, o que representa um dividend yield de 12,50%. O último provento foi de R$ 0,41 por cota, pago em 08/10/2026. O relatório gerencial de setembro de 2026 indica um dividend yield anualizado de 11,77% com base no preço de fechamento do mês. É possível acompanhar a data de pagamento e a data com de cada provento no recurso de dividendos e JCP no app.

De acordo com o FNET da B3, o BRCR11 não possui ofertas públicas de cotas encerradas. Em setembro de 2026, o fundo contava com 107.748 cotistas e um patrimônio líquido de R$ 2,20 bilhões, com valor patrimonial da cota de R$ 82,56. A taxa de administração mensal sobre o patrimônio era de 0,016%.

A rentabilidade total do BRCR11 com proventos foi de 8,10% em 12 meses, 2,28% em 3 anos, -5,74% em 5 anos e -31,09% em 10 anos, até 29/10/2026. O fundo pode ser avaliado em relação a outros índices de mercado, como o IFIX, por meio do recurso de comparação com índices.

O principal risco do BRCR11 é a vacância, que era de 10,4% em setembro de 2026. A volatilidade anualizada do fundo foi de 18,84% nos últimos 12 meses, nível moderado, com beta de 0,37 contra o Ibovespa. A maior queda em 5 anos foi de 36,16%, entre 07/07/2023 e 19/12/2024. A exposição a imóveis de classe B, como o MV9, e a concentração em grandes centros comerciais também são fatores de risco.

A volatilidade anualizada do BRCR11 foi de 18,84% nos últimos 12 meses, nível moderado. O beta de 0,37 contra o Ibovespa indica que os movimentos do fundo costumam ser menores que os do índice, na mesma direção. A maior queda em 5 anos foi de 36,16%, entre 07/07/2023 e 19/12/2024. Para acompanhar oscilações de preço, é possível configurar alertas de preço.