USHY: iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF

O USHY faz parte da linha iShares, marca de ETFs da BlackRock. A história da marca começa em 2000, quando o Barclays Global Investors lançou os primeiros fundos com esse nome, anteriormente conhecidos como WEBS (World Equity Benchmark Shares). Em 2009, a BlackRock adquiriu o negócio da Barclays, consolidando a iShares como a maior emissora de ETFs dos EUA e do mundo, segundo a Wikipedia. O próprio USHY iniciou suas operações em 26/10/2017, oferecendo exposição a um segmento específico do mercado de dívida corporativa americana. Diferente de ETFs de ações, o USHY foca em títulos de renda fixa com classificação de crédito abaixo do grau de investimento, o que implica maior risco de inadimplência em troca de rendimentos mais elevados.

O USHY é um ETF que busca replicar o desempenho de um índice de títulos corporativos de alto rendimento (high yield) em dólar. A emissora é a iShares, uma marca da BlackRock, que adquiriu o negócio da Barclays em 2009. O fundo foi lançado em 26/10/2017. Diferente de ETFs alavancados ou inversos, o USHY não possui rebalanceamento diário de múltiplos, pois é um fundo passivo tradicional de renda fixa. Ele distribui proventos regularmente aos cotistas, com base nos juros dos títulos que compõem sua carteira.

O USHY segue um índice de títulos de alto rendimento (high yield), que são obrigações de empresas com classificação de crédito abaixo do grau de investimento. Segundo a Wikipedia, esses títulos oferecem rendimentos mais altos para compensar o maior risco de inadimplência. O mercado de high yield nos EUA é composto por cerca de US$ 1,8 trilhão em títulos emitidos, representando aproximadamente 16% do mercado corporativo total. A composição exata dos títulos não é detalhada nas fontes fornecidas, mas o foco é em devedores corporativos especulativos.

Para investir no USHY a partir do Brasil, o investidor precisa abrir conta em uma corretora que opere no mercado americano ou que ofereça acesso a ETFs listados lá. O ativo é cotado em dólar, o que introduz risco cambial: se o dólar se valorizar frente ao real, o investimento rende mais em reais, e vice-versa. Não há menção a BDRs ou ETFs brasileiros que replicam especificamente o índice do USHY nas fontes, mas o investidor pode buscar alternativas similares no mercado local ou acessar o ativo diretamente no exterior.

Até 29/10/2026, a cota do USHY valia US$ 35,86. A rentabilidade total com proventos foi de 2,04% nos últimos 12 meses, 29,21% em 3 anos e 20,49% em 5 anos. O dividend yield é de 7,11%, com base em US$ 2,5490 distribuídos em 12 pagamentos no último ano. Para comparar esse desempenho com o mercado americano, é possível usar a ferramenta de comparação com índices do app, que inclui o S&P 500.

O principal risco do USHY é o crédito, pois ele investe em títulos de alto rendimento, que têm maior probabilidade de inadimplência. A Wikipedia aponta que a taxa de default média no setor é de 5% a longo prazo, podendo subir em crises. A volatilidade anualizada do USHY é de 3,75% (nível baixo), mas a maior queda em 5 anos foi de -15,56%, entre 27/12/2021 e 27/09/2022. O beta de 0,22 indica que o ativo tende a se mover menos que o S&P 500. O risco cambial também é relevante para o investidor brasileiro.

A volatilidade anualizada do USHY é de 3,75%, considerada de nível baixo para o mercado, o que é típico de ETFs de renda fixa. O beta de 0,22 contra o S&P 500 indica que, historicamente, o ativo tem movimentos menores que o índice de ações, na mesma direção. A maior queda em 5 anos foi de -15,56%, ocorrendo do pico em 27/12/2021 ao fundo em 27/09/2022. Para monitorar movimentos bruscos, o investidor pode configurar alertas de preço no app.