SPY: State Street SPDR S&P 500 ETF Trust

O SPY nasceu de uma colaboração entre a American Stock Exchange (AMEX) e a State Street para criar um produto que acompanhasse o S&P 500. Nathan Most e Steven Bloom, da AMEX, lideraram o desenvolvimento junto a State Street Bank, Spear, Leeds & Kellogg e Orrick, Herrington & Sutcliffe. O fundo iniciou as operações em 22/01/1993 com 150.000 cotas, iniciando as negociações na AMEX em 29/01/1993. A estrutura do fundo é de unit investment trust (UIT), o que significa que não possui gestor de portfólio ou conselho de administração tradicional, sendo administrado pela State Street Global Advisors Trust Company. Em 2024, o SPY tornou-se o primeiro ETF a ultrapassar US$ 500 bilhões e, em seguida, US$ 600 bilhões em ativos sob gestão. Em fevereiro de 2025, o VOO da Vanguard superou o SPY em tamanho, mas o SPY mantém o maior volume diário de negociação entre os ETFs.

O SPY é um ETF que busca replicar, antes das despesas, o preço e o rendimento do índice S&P 500. Ele faz isso mantendo um portfólio de ações ordinárias das empresas que compõem o índice, com pesos que correspondem substancialmente aos do índice. O fundo foi lançado em 22/01/1993 e é administrado pela State Street Global Advisors. A taxa de administração bruta é de 0,0945%. Como é estruturado como um unit investment trust (UIT), ele não possui um gestor de portfólio ativo nem um conselho de administração, o que contribui para a baixa taxa de custo.

O SPY segue o índice S&P 500, que é composto pelas 500 maiores empresas americanas listadas em bolsa, selecionadas por capitalização de mercado. O portfólio do fundo reflete a composição do índice, com pesos proporcionais ao tamanho de cada empresa. O índice é amplamente utilizado como referência para o mercado de ações dos Estados Unidos e inclui empresas de diversos setores, como tecnologia, saúde e finanças.

Investidores brasileiros podem adquirir o SPY por meio de uma conta em uma corretora de valores nos Estados Unidos ou em corretoras internacionais que operam com ativos americanos. Outra opção é investir em ETFs ou BDRs listados na B3 que replicam o desempenho do S&P 500. Ao investir em um ativo cotado em dólar, o investidor está exposto ao risco cambial: variações no câmbio entre o real e o dólar impactam o retorno em reais, independentemente do desempenho do índice S&P 500.

Até 29/10/2026, a cota do SPY valia US$ 769,36. A rentabilidade total com proventos foi de 13,13% nos últimos 12 meses, 91,96% em 3 anos, 79,11% em 5 anos e 323,85% em 10 anos. O fundo distribuiu US$ 7,5830 por cota em 4 pagamentos no período de 12 meses, resultando em um dividend yield de 0,99%. O último pagamento foi de US$ 1,8890 em 18/09/2026. Para acompanhar a evolução do seu investimento, utilize a comparação com índices no app, que permite medir o desempenho do SPY ao lado do próprio S&P 500.

O principal risco do SPY é o risco de mercado, pois ele replica o desempenho do S&P 500, que pode sofrer quedas significativas. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -24,50%, entre o pico em 03/01/2022 e o ponto mais baixo em 12/10/2022. A volatilidade anualizada nos últimos 12 meses é de 12,71%, considerada de nível baixo. O beta de 1,00 indica que o SPY se move em proporção semelhante ao índice S&P 500. Além disso, há o risco cambial para investidores brasileiros, já que o ativo é cotado em dólar. A estrutura de UIT também implica que o fundo tem uma data de expiração legal, embora seja extremamente remota.

A volatilidade anualizada do SPY nos últimos 12 meses é de 12,71%, um nível considerado baixo para um ETF de ações. O beta de 1,00 contra o S&P 500 confirma que o fundo acompanha de perto a variação do índice. A maior queda em 5 anos foi de -24,50%, entre 03/01/2022 e 12/10/2022, refletindo o período de alta de juros e correção no mercado de tecnologia. Para monitorar oscilações de preço, os alertas de preço do app podem notificar o investidor quando a cota atinge níveis específicos.