HYG: iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF

O HYG é um dos produtos da marca iShares, que foi adquirida pela BlackRock em 2009 após passar por Barclays e ter origem nos fundos WEBS (World Equity Benchmark Shares) lançados em 2000. A marca consolidou-se como a maior emissora de ETFs nos Estados Unidos e globalmente, com listagem em diversas bolsas, incluindo a B3 no Brasil. O HYG começou a ser negociado em 11 de abril de 2007, oferecendo exposição ao mercado de dívida corporativa de alto rendimento dos EUA, um segmento que, segundo dados de 2022, representava cerca de 16% do mercado corporativo americano, estimado em US$ 10,7 trilhões. O ativo permite que investidores acessem esse mercado de forma diversificada, sem a necessidade de comprar títulos individualmente.

O HYG é um ETF que replica o índice iBoxx $ High Yield Corporate Bond Index, focado em títulos de dívida corporativa de alto rendimento (high yield) denominados em dólar. A emissora é a iShares, marca da BlackRock, que adquiriu o negócio da Barclays em 2009. O fundo foi lançado em 11/04/2007 e opera como um fundo passivo, buscando acompanhar o desempenho do índice de referência. Não se trata de um ETF alavancado ou inverso, portanto, não há rebalanceamento diário para multiplicar ou inverter o retorno do índice.

O HYG segue o índice iBoxx $ High Yield Corporate Bond Index, que é composto por títulos de dívida corporativa de alto rendimento (também chamados de junk bonds) nos Estados Unidos. Esses títulos possuem classificação de crédito abaixo do grau de investimento (investment grade), o que implica maior risco de inadimplência em comparação com títulos de maior qualidade. Segundo a Wikipedia, o mercado de high yield nos EUA era estimado em US$ 1,8 trilhão no primeiro trimestre de 2022, representando cerca de 16% do mercado corporativo total de US$ 10,7 trilhões. O índice inclui empresas de diversos setores, mas a composição exata e o peso de cada emissor não são detalhados nas fontes fornecidas.

Para investir no HYG a partir do Brasil, é necessário ter uma conta em uma corretora de valores que opere no mercado americano, como a Interactive Brokers ou a Hsbc, ou utilizar uma corretora brasileira que ofereça acesso a ativos internacionais. O investimento é feito em dólar, o que expõe o investidor ao risco cambial: se o dólar valorizar frente ao real, o retorno em reais será ampliado; se o dólar desvalorizar, o retorno em reais será reduzido. Além disso, é possível buscar exposição indireta ao mercado de high yield americano por meio de ETFs ou BDRs listados na B3 que sigam índices semelhantes, embora o HYG seja o principal ativo de referência nesse segmento.

Até 30/10/2026, o HYG apresentou rentabilidade total com proventos de 1,64% em 12 meses, 27,73% em 3 anos, 18,26% em 5 anos e 52,98% em 10 anos. O ativo pagou US$ 4,7010 por cota em 12 pagamentos nos últimos 12 meses, resultando em um dividend yield de 6,07%. O último provento foi de US$ 0,3420 em 01/10/2026. Para comparar o desempenho do HYG com o S&P 500, é possível utilizar a comparação com índices no app, que exibe a rentabilidade lado a lado.

O principal risco do HYG é o risco de crédito, pois os títulos de alto rendimento têm maior probabilidade de inadimplência. A volatilidade anualizada do HYG é de 3,84% (nível baixo), mas a maior queda nos últimos 5 anos foi de -15,79%, entre 27/12/2021 e 27/09/2022. O beta de 0,23 contra o S&P 500 indica que o ativo tende a ter movimentos menores que o índice acionário, mas isso não significa menor volatilidade absoluta. O risco cambial também é relevante para investidores brasileiros, pois o ativo é cotado em dólar.

Para quem tem HYG na carteira, o app de Mac para acompanhar investimentos oferece:

• comparação com índices: Veja a rentabilidade do HYG lado a lado com o S&P 500, CDI e outros índices no mesmo gráfico.
• alertas de preço: Configure notificações para quando o HYG atingir preços que você definir, ajudando a monitorar movimentos de volatilidade.
• carteira consolidada: Acompanhe a alocação do HYG junto com outros ativos da sua carteira, incluindo ações, renda fixa e outros ETFs.
• desempenho e preço médio: Veja o gráfico de rentabilidade do HYG e o preço médio da sua posição, com variação do dia e do ano.

A volatilidade anualizada do HYG é de 3,84%, classificada como baixa, o que é coerente com o perfil de um ETF de renda fixa. A maior queda em 5 anos foi de -15,79%, entre 27/12/2021 e 27/09/2022, período de aumento de juros e estresse no mercado de crédito. Para monitorar movimentos de preço e definir pontos de entrada ou saída, é possível configurar alertas de preço no app.