S1BS34: BDR da Sibanye Stillwater

A Sibanye Gold nasceu em novembro de 2012, quando a Gold Fields Limited desmembrou sua subsidiária sul-africana, a GFI Mining South Africa, que passou a operar com o nome de Sibanye Gold. A empresa herdou as minas de Beatrix, KDC (antiga Kloof) e Driefontein. Logo em seguida, iniciou um plano de crescimento agressivo, adquirindo operações da Cooke (2013) e o projeto Burnstone (2014). Em 2016, a empresa entrou no setor de metais de platina (PGMs) com a compra da Aquarius Platinum e das operações da Anglo American Platinum. Em 30 de agosto de 2017, após adquirir a Stillwater Mining Company nos Estados Unidos, a empresa passou a se chamar Sibanye-Stillwater, reorganizando suas operações entre a África do Sul e os EUA. Em 2019, a aquisição da Lonmin consolidou o grupo como o maior produtor primário de platina e ródio do mundo. Em 2021, a empresa diversificou para metais de bateria com a parceria e posterior aquisição da Keliber, na Finlândia. Em 2025, o grupo empregava 72.668 pessoas, sendo um dos maiores empregadores do setor privado na África do Sul e o maior empregador industrial no estado de Montana, nos EUA.

A Sibanye Stillwater Ltd é um grupo global de mineração e processamento de metais, com operações em cinco continentes. A empresa é uma das maiores produtoras e refinadoras de metais do grupo da platina (PGMs: platina, paládio, ródio, irídio e rutênio) e também uma produtora de primeira linha de ouro. Além disso, produz níquel, cromo, cobre, prata, cobalto e zinco. O grupo também atua na reciclagem de metais e na mineração secundária, expandindo sua presença na economia circular. De acordo com o relatório anual de 2025, a empresa produziu 1,7 milhão de onças 4E (platina, paládio, ródio e ouro) em suas operações de PGM na África do Sul e 284 mil onças 2E (platina e paládio) nas operações nos Estados Unidos.

O S1BS34 é um BDR não patrocinado de nível I, negociado na B3 em reais. Ele representa ações da Sibanye Stillwater Ltd, que tem listagem primária na Bolsa de Valores de Joanesburgo (ticker SSW) e secundária na Bolsa de Valores de Nova York (ticker SBSW). O BDR foi listado na B3 em 24/09/2020. O preço do BDR acompanha a cotação da ação original no exterior e a variação do câmbio entre o dólar e o real. Como é um BDR não patrocinado, a própria empresa não participa da emissão ou gestão do programa.

Nos 12 meses até 30/10/2026, o S1BS34 distribuiu R$ 1,6261 por BDR em 2 pagamentos, resultando em um dividend yield de 7,00%. O último pagamento foi de R$ 0,9852, com data de pagamento em 17/09/2026. Como a empresa é estrangeira, os dividendos são pagos na moeda local e o valor que chega ao investidor brasileiro é convertido para reais, sujeito à variação cambial e às regras de tributação aplicáveis a rendas do exterior.

Até 30/10/2026, a rentabilidade total do S1BS34 com proventos foi de -16,17% nos últimos 12 meses, 88,15% em 3 anos e -33,44% em 5 anos. Esses números estão em reais e incluem a variação do câmbio entre o dólar e o real, além da performance da ação original. Para comparar esse desempenho com outros ativos, é possível usar a comparação com índices do app, que mostra a rentabilidade lado a lado com o S&P 500, CDI e outros referenciais.

O S1BS34 está exposto a riscos operacionais da mineração, incluindo acidentes e questões trabalhistas, como o massacre de Marikana em 2012 e as fatalidades em 2018. Há também risco cambial, pois o BDR é cotado em reais, mas a ação original é negociada em dólares e randes. A liquidez do BDR na B3 é baixa, com volume médio diário de R$ 389.927,00 nos últimos 3 meses. A volatilidade anualizada de 12 meses é de 68,46%, nível muito alto, e a maior queda em 5 anos foi de -80,80%, do pico em 07/03/2022 ao fundo em 10/09/2024. Para acompanhar oscilações, é possível configurar alertas de preço no app.

A volatilidade anualizada do S1BS34 nos últimos 12 meses é de 68,46%, classificada como muito alta. A maior queda em 5 anos foi de -80,80%, entre 07/03/2022 e 10/09/2024. Esse nível de oscilação é típico de ativos de mineração de metais preciosos, que são sensíveis a ciclos econômicos globais e variações de preços de commodities. O beta não está disponível para este ativo. Para monitorar movimentos bruscos, o app oferece alertas de preço e o desempenho e preço médio de cada posição.