N1EM34: BDR da Newmont Mining Corporation

A Newmont Mining Corporation foi fundada em 1916 em Nova York por William Boyce Thompson como uma holding de investimentos em mineração e petróleo. Em 1921, a empresa foi reincorporada e, em 1929, adquiriu a Empire Star Mine, iniciando sua produção de ouro. Na década de 1980, a companhia resistiu a cinco tentativas de aquisição hostil, o que levou a um programa de desinvestimento de ativos de cobre, petróleo e carvão em 1987 para reduzir dívidas. Em 1988, a sede foi transferida de Nova York para Denver, Colorado, onde permanece até hoje. A empresa consolidou sua posição de líder global de ouro através de aquisições estratégicas, como a da Goldcorp em 2019 por US$ 10 bilhões e a da Newcrest Mining em 2023 por US$ 16,8 bilhões, esta última finalizada em 2024. Em 2025, a Newmont concluiu a integração da Newcrest e executou um programa de venda de ativos não essenciais, gerando até US$ 4,3 bilhões em receita bruta. Em dezembro de 2025, o CEO Tom Palmer anunciou sua aposentadoria, sendo sucedido por Natascha Viljoen em janeiro de 2026, a primeira mulher a liderar a empresa.

A Newmont Mining Corporation é a maior mineradora de ouro do mundo, com operações nos Estados Unidos, Canadá, México, República Dominicana, Austrália, Gana, Argentina, Peru e Suriname. Além do ouro, a empresa extrai cobre, prata, zinco e chumbo. A receita vem da venda desses metais, com destaque para o ouro, que representa a maior parte da produção. Em 2025, a companhia reportou receita de US$ 5,52 bilhões e lucro líquido de US$ 1,84 bilhão no terceiro trimestre, além de fluxo de caixa livre recorde de US$ 1,6 bilhão. A Newmont é a única mineradora de ouro listada no índice S&P 500.

O N1EM34 é um BDR não patrocinado de nível I, um recibo negociado na B3 em reais que representa ações da Newmont Mining Corporation. O preço do BDR acompanha a cotação da ação original, que é a NEM, listada na Bolsa de Valores de Nova Iorque, e a variação do câmbio entre o dólar e o real. O BDR foi listado na B3 em 12/11/2019. Por ser não patrocinado, a empresa não emite o recibo diretamente, mas uma instituição depositária o faz, o que pode implicar em menos informações oficiais sobre a empresa em comparação a BDRs patrocinados.

A Newmont Mining Corporation paga dividendos, que chegam aos investidores do N1EM34 em reais. Nos 12 meses até 30/10/2026, o BDR distribuiu R$ 3,8184 por unidade em 4 pagamentos, resultando em um dividend yield de 0,66%. O último pagamento foi de R$ 0,9500 em 02/09/2026. Como a empresa é americana, os dividendos são pagos em dólares e convertidos para reais na data do pagamento, o que significa que o valor recebido pelo investidor depende do câmbio na data do crédito.

Em 30/10/2026, o N1EM34 estava cotado a R$ 576,18. A rentabilidade total com proventos foi de 28,19% nos 12 meses, 208,56% em 3 anos e 111,21% em 5 anos. Esses números incluem a variação do câmbio, já que o BDR é lastreado em uma ação americana. Para entender como esse desempenho se compara a outros investimentos, é possível usar a comparação com índices no app, que mostra a rentabilidade lado a lado com o S&P 500, CDI e outros benchmarks.

O N1EM34 expõe o investidor a riscos específicos da Newmont, como a volatilidade do preço do ouro, riscos operacionais em minas em diferentes países e questões regulatórias. Há também o risco cambial, pois o valor do BDR em reais depende da cotação do dólar. A volatilidade anualizada do BDR nos 12 meses até 30/10/2026 foi de 49,27%, considerada muito alta. A maior queda em 5 anos foi de -60,28%, do pico em 18/04/2022 ao ponto mais baixo em 27/02/2024. A liquidez do BDR na B3 é menor que a da ação original nos EUA, com volume médio de R$ 952.544,00 por dia nos últimos 3 meses.

A volatilidade anualizada do N1EM34 nos 12 meses até 30/10/2026 foi de 49,27%, um nível considerado muito alto. A maior queda em 5 anos foi de -60,28%, entre 18/04/2022 e 27/02/2024. Para monitorar esses movimentos e definir pontos de atenção, é possível configurar alertas de preço no app. O beta do ativo não está disponível no dossiê, mas a alta volatilidade reflete a sensibilidade do setor de mineração de ouro a mudanças no preço do metal e no câmbio.