HCTR11: Hectare CE Fundo de Investimento Imobiliário

O Hectare CE FII iniciou suas atividades em 02/10/2018, com o objetivo de proporcionar valorização e rentabilidade no longo prazo por meio de ativos imobiliários. O fundo se posiciona como um dos pioneiros no mercado brasileiro de FIIs high yield, adotando uma estratégia que busca retornos superiores à média por meio da exposição a segmentos menos óbvios e operações com estruturas financeiras de maior complexidade. Essa abordagem implica em menor previsibilidade quanto à periodicidade e ao volume das distribuições de resultado no curto prazo, caracterizando um produto de maior volatilidade voltado a investidores de perfil arrojado. Em 2026, o fundo passou por eventos de reestruturação de carteira, incluindo a liquidação do Fundo HCHG11, cujas cotas foram transferidas para o VVCR11 e, subsequentemente, integraram a carteira do HCTR11, impactando a composição de ativos e o fluxo de caixa.

O Hectare CE FII é um fundo de crédito high yield do tipo híbrido de desenvolvimento, com gestão ativa. A gestora é a Hectare Capital Gestora de Recursos Ltda. e o administrador é a Vórtx DTVM Ltda. O objetivo do fundo é proporcionar valorização e rentabilidade no longo prazo, investindo preponderantemente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs). A estratégia busca retornos superiores à média do mercado por meio da exposição a segmentos menos óbvios e operações de maior complexidade, o que implica em menor previsibilidade de distribuições no curto prazo e maior volatilidade, voltado a investidores de perfil arrojado. Em 31/08/2026, a carteira incluía cotas do VVCR11, adquiridas após a liquidação do HCHG11.

Nos 12 meses até 29/10/2026, o HCTR11 distribuiu R$ 3,2200 por cota em 12 pagamentos, resultando em dividend yield de 27,33%. O último provento foi de R$ 0,2100, pago em 08/10/2026. De acordo com o relatório gerencial de 31/08/2026, para pessoas físicas, os rendimentos distribuídos são isentos de Imposto de Renda, enquanto os ganhos de capital em negociações são tributados à alíquota de 20%. Para pessoas jurídicas, rendimentos e ganhos de capital são tributados com alíquota de 20%. É possível acompanhar o histórico de proventos e calcular o rendimento total na seção de dividendos e JCP no app.

O HCTR11 realizou 4 ofertas públicas de cotas encerradas, conforme documentos publicados no FNET. Em 09/2026, o patrimônio líquido do fundo era de R$ 2,30 bilhões, com 116.362 cotistas e valor patrimonial da cota de R$ 104,17. O número de cotas emitidas era de 22.084.203. A taxa de administração no mês de 09/2026 foi de 0,001% sobre o patrimônio, enquanto a taxa de gestão é de 0,99% a.a. e a taxa de performance é de 10% sobre o que exceder a variação de 100% do CDI.

A rentabilidade total com proventos do HCTR11 foi de -36,11% nos 12 meses, -49,32% em 3 anos e -80,90% em 5 anos, até 29/10/2026. Esses números refletem a estratégia high yield e a exposição a ativos de maior complexidade. Para comparar o desempenho do fundo com índices de referência como o IFIX e o CDI, utilize a ferramenta de comparação com índices no app.

O HCTR11 é um fundo de crédito high yield, o que implica exposição a riscos de crédito e inadimplência, além de maior volatilidade. A volatilidade anualizada nos 12 meses até 29/10/2026 foi de 25,96%, classificada como alta. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -81,61%, do pico em 04/01/2022 ao ponto mais baixo em 20/12/2024. O fundo também está sujeito a riscos de liquidez e a variações no valor de mercado dos CRIs. Em 20/02/2026, uma remarcação de ativos resultou em variação negativa de 6,54% no patrimônio líquido. A alta volatilidade pode ser monitorada com alertas de preço no app.

A volatilidade anualizada do HCTR11 nos 12 meses até 29/10/2026 foi de 25,96%, nível classificado como alta. O beta de 0,29 contra o Ibovespa indica que o ativo tende a acompanhar os movimentos do índice com menor intensidade, na mesma direção. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -81,61%, entre 04/01/2022 e 20/12/2024, refletindo a exposição a ativos de crédito high yield e a complexidade das operações. Essa volatilidade é compatível com a estratégia do fundo, que busca retornos superiores à média em detrimento de maior risco e menor previsibilidade de distribuições no curto prazo.