XLF: State Street Financial Select Sector SPDR ETF

O XLF faz parte da família de ETFs SPDR, geridos pela State Street Global Advisors (SSGA). A estrutura de ETFs setoriais, conhecida como Sector Spiders, foi introduzida em 1998 pela SSGA em cooperação com a Merrill Lynch para acompanhar os setores da classificação GICS do S&P 500. O primeiro pregão das cotas do XLF ocorreu em 22/12/1998, marcando o início de sua negociação no mercado americano. A SSGA é a terceira maior gestora de ETFs do mundo, atrás de iShares e Vanguard, e a marca SPDR abrange diversos fundos que operam nos Estados Unidos, Europa, México e Ásia-Pacífico. O setor financeiro, que o XLF acompanha, é um dos pilares do S&P 500, englobando instituições que fornecem serviços de crédito, investimentos e gestão de ativos para empresas e consumidores.

O XLF é um ETF que replica o desempenho do setor financeiro do índice S&P 500. A emissora é a State Street Global Advisors (SSGA), que gerencia a família de fundos SPDR. O ativo foi lançado em 22/12/1998, no mesmo ano em que a SSGA e a Merrill Lynch introduziram os chamados Sector Spiders, uma série de dez fundos que acompanham os setores da classificação GICS. Diferente de ETFs alavancados ou inversos, o XLF não possui rebalanceamento diário de múltiplos, o que significa que seu resultado acompanha o índice de referência sem distorções matemáticas em períodos longos.

O XLF segue o índice S&P 500 Financials, que agrupa as empresas do setor financeiro do S&P 500. A classificação GICS, desenvolvida em 1999 por MSCI e S&P, organiza as empresas em 11 setores, sendo o financeiro um dos principais. As fontes não detalham as empresas específicas que compõem o índice no momento atual, mas indicam que o setor abrange bancos comerciais, instituições de investimento e serviços de gestão de ativos. O S&P 500 inclui aproximadamente 83% da capitalização de mercado das empresas públicas dos EUA.

Para investir no XLF a partir do Brasil, o investidor precisa abrir conta em uma corretora de valores que opere no mercado americano ou em uma corretora brasileira que ofereça acesso a ativos internacionais. O investimento é feito em dólar, o que expõe o investidor ao risco cambial: variações no câmbio entre o real e o dólar afetam o retorno em reais. Além disso, existem ETFs e BDRs na B3 que podem seguir índices similares, mas o XLF é negociado diretamente nos Estados Unidos. A liquidez do XLF é alta, com volume médio de US$ 1,83 bilhão por dia nos últimos 3 meses.

Em 30/10/2026, a cota do XLF valia US$ 56,51. A rentabilidade total com proventos foi de 9,90% nos últimos 12 meses, 84,94% em 3 anos, 52,88% em 5 anos e 244,05% em 10 anos. O dividend yield é de 1,46%, com US$ 0,8260 por cota distribuídos em 4 pagamentos no período de 12 meses até 30/10/2026. Para comparar esse desempenho com o do mercado americano, é possível usar a ferramenta de comparação com índices no app, que coloca a rentabilidade do XLF lado a lado com o S&P 500.

O XLF está exposto ao risco setorial do setor financeiro, que é sensível a mudanças nas taxas de juros, à qualidade da carteira de crédito e à regulação. A volatilidade anualizada do XLF nos últimos 12 meses é de 14,49%, considerada de nível baixo. O beta de 0,58 indica que o ativo tende a ter movimentos menores que os do S&P 500, na mesma direção. A maior queda em 5 anos foi de -25,81%, entre 12/01/2022 e 12/10/2022. O risco cambial também é relevante para investidores brasileiros, pois o ativo é cotado em dólar. A carteira consolidada no app ajuda a visualizar a alocação do XLF junto a outros ativos, mitigando riscos de concentração.

A volatilidade anualizada do XLF nos últimos 12 meses é de 14,49%, um nível considerado baixo para um ETF setorial. A maior queda em 5 anos foi de -25,81%, ocorrida entre 12/01/2022 e 12/10/2022, período de alta das taxas de juros nos EUA. Para monitorar oscilações de preço, o recurso de alertas de preço no app permite definir notificações quando a cota atinge um valor específico.