SHV: iShares 0–1 Year Treasury Bond ETF

O SHV faz parte da extensa linha de produtos da iShares, marca de ETFs atualmente gerida pela BlackRock. A história da marca remonta a 2000, quando a Barclays Global Investors lançou mais de 40 novos fundos sob o nome iShares, rebranding os antigos WEBS (World Equity Benchmark Shares). Em 2009, a BlackRock adquiriu o negócio da Barclays, consolidando a iShares como a maior emissora de ETFs nos Estados Unidos e globalmente, segundo a Wikipedia. O SHV, especificamente, estreou nos mercados em 11/01/2007, oferecendo exposição a Treasuries de curtíssimo prazo, um ativo tradicionalmente usado como equivalente a caixa por instituições e investidores devido ao baixo risco de crédito do governo americano.

O SHV é um ETF passivo que busca replicar o desempenho de um índice de títulos da dívida pública dos Estados Unidos (Treasuries) com vencimento entre 0 e 1 ano. A emissora é a BlackRock, que gerencia o fundo sob a marca iShares. O ativo não é alavancado nem inverso, o que significa que ele não utiliza alavancagem para multiplicar retornos diários nem tenta lucrar com a queda do mercado. O SHV iniciou as negociações em 11/01/2007 e é listado em bolsas como a NYSE Arca, conforme a estrutura de listagem da iShares.

O fundo segue um índice composto por Treasuries com maturidade de 0 a 1 ano. Esses títulos são instrumentos de dívida emitidos pelo Departamento do Tesouro dos Estados Unidos para financiar o governo, sendo considerados de baixo risco porque são respaldados pela 'full faith and credit' do governo americano. Diferente de T-bills, que são zero-coupon, os Treasuries que compõem o índice do SHV pagam cupons periódicos, o que gera os proventos distribuídos aos cotistas. As fontes não detalham a composição exata dos títulos no portfólio em 30/10/2026, apenas a faixa de vencimento.

Investidores brasileiros podem adquirir o SHV abrindo conta em uma corretora de valores no exterior, onde a cotação é em dólar. Outra opção é buscar ETFs ou BDRs listados na B3 que replicam índices de Treasuries de curto prazo, se disponíveis. O principal risco cambial é que a rentabilidade em reais dependerá da variação do câmbio entre o dólar e o real: se o dólar cair frente ao real, a rentabilidade em reais será menor que a em dólar, e vice-versa. O SHV não é um ativo de renda fixa brasileira, mas sim de renda fixa americana.

Até 30/10/2026, a rentabilidade total do SHV, com reinvestimento de proventos, foi de 3,67% em 12 meses, 13,91% em 3 anos, 19,57% em 5 anos e 26,26% em 10 anos. O ativo distribuiu US$ 4,0050 por cota em 12 pagamentos no período de 12 meses, resultando em um dividend yield de 3,63%. O último provento foi de US$ 0,2990 em 01/10/2026. Para comparar esse desempenho com o mercado americano, é possível usar a comparação com índices no app, que coloca a rentabilidade lado a lado com o S&P 500.

O principal risco do SHV é a taxa de juros dos Estados Unidos. Como o fundo investe em Treasuries de curto prazo, a volatilidade é baixa (0,19% anualizada em 12 meses até 30/10/2026), mas se a Fed subir juros, o preço das cotas pode cair levemente, embora o efeito seja menor que em Treasuries de longo prazo. A maior queda em 5 anos foi de -0,36%, entre 04/11/2021 e 14/06/2022. Há também o risco cambial para investidores brasileiros, já que o ativo é cotado em dólar. O risco de crédito é baixo, pois os títulos são garantidos pelo governo dos EUA.

A volatilidade anualizada do SHV nos 12 meses até 30/10/2026 foi de 0,19%, classificada como baixa. O beta contra o S&P 500 no mesmo período foi 0,00, o que indica que o ativo não acompanha os movimentos do índice acionário americano; ele se comporta de forma independente, típico de um instrumento de renda fixa de curtíssimo prazo. A maior queda em 5 anos foi de -0,36%, entre 04/11/2021 e 14/06/2022, o que reflete a sensibilidade limitada a mudanças de juros. Para monitorar oscilações e definir pontos de entrada ou saída, é possível configurar alertas de preço no app.