QID: ProShares UltraShort QQQ

O ProShares UltraShort QQQ (QID) foi lançado em 13/07/2006, no mesmo ano em que a ProShares, então ProFunds Group, introduziu seu primeiro ETF inverso nos Estados Unidos. A empresa, fundada em 1997 por Louis Mayberg e Michael Sapir, surgiu para oferecer fundos de mercado de baixa, e em 2006 expandiu essa estratégia para a bolsa por meio de ETFs. O QID foi criado para permitir que investidores apostassem na queda do Nasdaq-100 com alavancagem de 2x, utilizando derivativos como contratos futuros e vendas a descoberto. Como o mercado americano tem viés de alta a longo prazo, a estratégia inversa tende a perder valor em períodos estendidos, especialmente quando há volatilidade, devido ao efeito do rebalanceamento diário.

Para manter essa exposição constante, o fundo realiza rebalanceamento diário, comprando e vendendo derivativos ao longo do tempo. Esse mecanismo causa o chamado 'volatility loss' (perda por volatilidade): em mercados que oscilam sem uma tendência forte de queda, o custo do rebalanceamento e a matemática dos retornos compostos fazem o resultado do ETF se afastar do múltiplo do índice. Por isso, o QID é estruturado para uso em prazos curtos, como parte de uma estratégia de timing de mercado, e não para investimento de longo prazo. A emissora é a ProShares, e o ativo teve seu primeiro pregão em 13/07/2006.

O QID segue o índice Nasdaq-100, que é composto por 100 das maiores empresas não financeiras listadas na bolsa Nasdaq. O índice é ponderado por capitalização de mercado ajustada pela flutuação pública, com um limite máximo de 24% para a maior empresa. As empresas do índice atuam em setores como tecnologia, varejo, telecomunicações, biotecnologia, saúde, transporte e mídia. A composição é recalculada anualmente, após o fechamento da terceira sexta-feira de dezembro, e o número de ações em circulação é atualizado trimestralmente. O QID não replica o índice diretamente, mas usa derivativos e vendas a descoberto para obter o desempenho inverso e alavancado.

Para investir no QID a partir do Brasil, o investidor precisa abrir conta em uma corretora que ofereça acesso ao mercado americano. O ativo é negociado em dólar, o que expõe o investidor ao risco cambial: se o dólar se valorizar frente ao real, o ganho em dólar pode ser amplificado em reais, e vice-versa. Outra opção é buscar BDRs ou ETFs na B3 que tenham exposição semelhante ao Nasdaq-100, embora a alavancagem inversa de 2x seja menos comum nesse formato. É importante considerar que o QID é um produto de alta complexidade, com risco de perda total do capital investido em cenários de mercado favorável ao Nasdaq-100.

Até 29/10/2026, a cota do QID estava em US$ 14,09. A rentabilidade total com proventos foi de -22,95% nos 12 meses, -77,41% em 3 anos, -79,83% em 5 anos e -99,11% em 10 anos. Esses números refletem a natureza do ativo: em mercados de alta ou lateralizados, o efeito do rebalanceamento diário e a perda por volatilidade corroem o valor do investimento. O QID pagou US$ 0,8380 por cota em 4 pagamentos nos 12 meses até 29/10/2026, resultando em dividend yield de 5,95%. O último pagamento foi de US$ 0,1740 em 23/09/2026. Para comparar o desempenho com o mercado americano, veja a comparação com índices, que inclui o S&P 500.

O QID apresenta riscos elevados, típicos de ETFs inversos alavancados. A volatilidade anualizada nos 12 meses até 29/10/2026 foi de 40,00%, nível classificado como alto. O beta de -2,90 contra o S&P 500 indica que o ativo tende a se mover na direção oposta ao índice, com amplitude quase três vezes maior. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -89,30%, do pico em 14/10/2022 ao ponto mais baixo em 06/10/2026. Além disso, o efeito de 'volatility loss' faz com que, em mercados sem tendência de queda, o ETF perca valor mesmo que o Nasdaq-100 não caia. O risco cambial também é relevante para investidores brasileiros. Por essas razões, o QID é um instrumento de alta complexidade, adequado apenas para uso em prazos muito curtos e com monitoramento constante. Acompanhe a volatilidade e defina limites com os alertas de preço no app.

A volatilidade anualizada do QID nos 12 meses até 29/10/2026 foi de 40,00%, um nível alto para um ETF. O beta de -2,90 contra o S&P 500 mostra que o ativo se move na direção oposta ao índice, com amplitude quase três vezes maior. Isso significa que, quando o S&P 500 cai 1%, o QID tende a subir cerca de 2,9%, e vice-versa. A maior queda em 5 anos foi de -89,30%, entre 14/10/2022 e 06/10/2026, período em que o mercado americano teve forte alta, o que prejudica ETFs inversos. Esse padrão é esperado para produtos alavancados e inversos: eles amplificam movimentos em prazos curtos, mas sofrem com a perda por volatilidade em prazos longos. Para monitorar oscilações e definir pontos de atenção, use os alertas de preço no app.