SQQQ: ProShares UltraPro Short QQQ

O SQQQ foi lançado em 11/02/2010 pela ProShares, uma emissora americana especializada em ETFs, incluindo produtos inversos e alavancados. A ProShares, originada do ProFunds Group fundado em 1997, introduziu o primeiro ETF inverso em 2006 e expandiu sua oferta para contratos futuros de criptomoedas em 2021 e 2023. O ETF SQQQ foi criado para oferecer exposição inversa alavancada ao Nasdaq-100, índice que reúne as 100 maiores empresas não financeiras listadas na Nasdaq. Desde o seu início, o ativo opera com o objetivo de replicar o movimento diário do índice em sentido contrário e com alavancagem de 3x, o que exige rebalanceamento constante para manter a alavancagem fixa.

O SQQQ é um ETF inverso alavancado 3x que busca entregar o triplo do desempenho diário inverso do índice Nasdaq-100. Isso significa que, em um dia em que o índice cai 1%, o SQQQ tende a subir 3%, e vice-versa. Para manter essa alavancagem diária, o fundo realiza rebalanceamento constante, comprando e vendendo derivativos. Esse mecanismo gera uma perda de volatilidade em períodos longos, fazendo com que o resultado acumulado se afaste do múltiplo do índice. Por isso, o produto é projetado para uso em curtíssimo prazo, não para investimento de longo prazo.

O SQQQ segue o índice Nasdaq-100, que é composto pelas 100 maiores empresas não financeiras listadas na Nasdaq. O índice é ponderado por capitalização de mercado ajustada pela flutuação pública, com limite máximo de 24% para o maior componente. A composição é recalculada anualmente, após o fechamento do terceiro dia útil de dezembro, e o número de ações em circulação é atualizado trimestralmente. O ETF não replica o índice diretamente, mas usa contratos futuros e outras técnicas para obter o desempenho inverso alavancado.

Investidores brasileiros podem acessar o SQQQ por meio de uma conta em uma corretora de valores no exterior, que permite a compra de ativos em dólar. Outra opção é buscar ETFs ou BDRs listados na B3 que sigam o mesmo índice ou estratégia, embora a oferta de produtos inversos alavancados no Brasil seja limitada. O principal risco cambial é a variação do dólar frente ao real, que pode impactar o retorno final independentemente do desempenho do ativo nos EUA.

Até 30/10/2026, a rentabilidade total do SQQQ com proventos foi de -33,41% em 12 meses, -90,68% em 3 anos, -93,65% em 5 anos e -99,96% em 10 anos. Esses números refletem a perda de valorização típica de ETFs inversos alavancados em mercados de alta ou laterais. Para comparar com o desempenho do mercado americano, veja a comparação com índices no app, que inclui o S&P 500.

O SQQQ apresenta riscos elevados, incluindo a perda de volatilidade em períodos longos, a alavancagem de 3x e a exposição a movimentos diários do Nasdaq-100. A volatilidade anualizada de 12 meses é de 60,63%, nível muito alto, e a maior queda em 5 anos foi de -97,54%, entre 16/06/2022 e 06/10/2026. O beta de -4,36 indica que o ativo tende a se mover em sentido oposto ao S&P 500, com amplitude 4,36 vezes maior. Para monitorar oscilações, use os alertas de preço no app.

Para quem tem SQQQ na carteira, o app de Mac para acompanhar investimentos oferece:

• alertas de preço: Receba uma notificação quando o SQQQ chegar ao preço que você escolheu, útil para monitorar oscilações em um ativo de alta volatilidade.
• comparação com índices: Veja a rentabilidade do SQQQ lado a lado com o S&P 500, o índice de referência do mercado americano, no mesmo gráfico.
• carteira consolidada: Acompanhe a alocação do SQQQ junto com outros ativos da sua carteira, com valor por classe e as maiores posições.

A volatilidade anualizada de 12 meses do SQQQ é de 60,63%, classificada como muito alta, o que reflete a alavancagem de 3x e a natureza inversa do produto. O beta de -4,36 contra o S&P 500 indica que o ativo tende a se mover em sentido oposto ao índice, com amplitude 4,36 vezes maior. A maior queda em 5 anos foi de -97,54%, entre 16/06/2022 e 06/10/2026, evidenciando o risco de perda quase total em períodos de alta do Nasdaq-100. Para acompanhar oscilações e definir pontos de entrada ou saída, use os alertas de preço no app.