IEF: iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF

O IEF foi lançado em 30/07/2002, marcando o início das negociações de suas cotas na bolsa. O fundo faz parte da marca iShares, que foi desenvolvida pela Barclays Global Investors a partir de 2000, quando a empresa lançou mais de 40 novos fundos com esse nome. Em 2009, a BlackRock adquiriu a marca e o negócio da Barclays, consolidando-se como a maior emissora de ETFs nos Estados Unidos e no mundo. O IEF é um dos produtos dessa linha, focado em títulos de longo prazo do governo americano. A história dos títulos do Tesouro dos EUA, que o IEF replica, remonta à Primeira Guerra Mundial, quando o governo emitiu dívidas para financiar o esforço de guerra, evoluindo para o sistema de leilões atual, iniciado em 1929.

O IEF é um ETF (Exchange-Traded Fund) que investe em títulos do Tesouro dos EUA com vencimento entre 7 e 10 anos. A emissora é a BlackRock, que administra o fundo sob a marca iShares. O IEF foi lançado em 30/07/2002 e é negociado em bolsas como a NYSE Arca. O fundo não é alavancado nem inverso; ele busca replicar o desempenho do índice de referência, que é composto por títulos de longo prazo do governo americano. A BlackRock é a maior emissora de ETFs nos Estados Unidos e globalmente, segundo a Wikipedia.

O IEF segue um índice de títulos do Tesouro dos EUA com vencimento entre 7 e 10 anos. Esses títulos são dívidas do governo americano, conhecidas como Treasuries, que são emitidas pelo Departamento do Tesouro dos EUA para financiar gastos públicos. Os títulos são considerados de baixo risco, pois são respaldados pela 'full faith and credit' do governo dos Estados Unidos. O IEF não possui uma composição detalhada de títulos específicos nas fontes fornecidas, mas seu objetivo é replicar o desempenho desse segmento da renda fixa americana.

Para investir no IEF a partir do Brasil, o investidor pode abrir conta em uma corretora que opere no exterior e comprar as cotas diretamente na bolsa americana. Outra opção é buscar ETFs ou BDRs listados na B3 que sigam o mesmo índice de títulos do Tesouro dos EUA. O principal risco cambial é a variação do dólar em relação ao real, pois a cota do IEF é negociada em dólares. Um movimento de alta do dólar aumenta o valor do investimento em reais, enquanto uma queda reduz esse valor, independentemente do desempenho do próprio fundo.

Até 30/10/2026, a cota do IEF valia US$ 91,76. A rentabilidade total com proventos foi de -1,43% nos últimos 12 meses, 14,27% em 3 anos, -6,66% em 5 anos e 5,63% em 10 anos. O fundo distribuiu US$ 3,7140 por cota em 12 pagamentos no período de 12 meses até 30/10/2026, resultando em um dividend yield de 4,05%. O último pagamento foi de US$ 0,3070 em 01/10/2026. O volume médio negociado por dia nos últimos 3 meses foi de US$ 931,9 milhões. A comparação com índices permite avaliar esse desempenho ao lado do S&P 500.

O principal risco do IEF é a sensibilidade a mudanças nas taxas de juros. Como o fundo investe em títulos de longo prazo (7 a 10 anos), sua cota é mais sensível a variações de juros do que fundos de títulos de curto prazo. A volatilidade anualizada do IEF nos últimos 12 meses foi de 4,98%, considerada baixa. O beta de 0,12 contra o S&P 500 indica que o IEF tende a se mover em menor magnitude que o índice de ações. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -20,40%, do pico em 03/12/2021 ao ponto mais baixo em 19/10/2023. O alertas de preço pode ajudar a monitorar movimentos significativos na cota.

A volatilidade anualizada do IEF nos últimos 12 meses foi de 4,98%, um nível baixo para um ativo de renda fixa de longo prazo. Isso significa que o IEF é menos sensível às flutuações do mercado de ações. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -20,40%, ocorrendo entre 03/12/2021 e 19/10/2023, período em que as taxas de juros subiram, pressionando os preços dos títulos de longo prazo. Essa queda é significativa, mas típica de fundos de títulos de longo prazo em ambientes de alta de juros.