EMB: iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF

O EMB começou a ser negociado em 19/12/2007, oferecendo aos investidores uma forma de acessar o mercado de títulos de dívida soberana de países emergentes por meio de um ativo de bolsa. A emissora do ETF é a iShares, uma marca da BlackRock que adquiriu o negócio da Barclays em 2009. A iShares é reconhecida como a maior emissora de ETFs nos Estados Unidos e globalmente, com presença em diversas bolsas, incluindo a B3.

O EMB é um ETF que replica a performance de um índice de títulos de dívida soberana de mercados emergentes denominados em dólar. A emissora é a iShares, marca da BlackRock, que adquiriu o negócio da Barclays em 2009. O fundo teve seu primeiro pregão em 19/12/2007. Não há informações no dossiê sobre taxas de administração ou se o fundo é passivo ou ativo, mas a iShares é conhecida por gerir a maior parte de seus fundos de forma passiva, replicando índices.

O EMB segue o J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond Index, que mede a performance de títulos de dívida soberana de mercados emergentes denominados em dólar. As fontes não detalham a composição exata do índice, mas mercados emergentes incluem economias como China, Índia, Brasil, México e Coreia do Sul, conforme a definição de mercado emergente. O ETF é administrado pela iShares, que é a maior emissora de ETFs nos Estados Unidos e globalmente.

Para investir no EMB a partir do Brasil, o investidor precisa de uma conta em uma corretora no exterior, pois o ETF é negociado em bolsa americana. O risco cambial é um fator importante, pois o valor do EMB em reais depende da cotação do dólar. Alternativamente, o investidor pode buscar ETFs ou BDRs na B3 que sigam o mesmo índice, embora as fontes não mencionem especificamente quais são esses ativos. O risco cambial pode amplificar ou atenuar a rentabilidade em reais.

Até 30/10/2026, o EMB apresentou rentabilidade total com proventos de 0,47% em 12 meses, 32,72% em 3 anos, 8,14% em 5 anos e 29,64% em 10 anos. O dividend yield era de 5,36%, com US$ 4,9350 por cota em 12 pagamentos. A comparação com índices como o S&P 500 pode ser feita no app, que permite ver a rentabilidade da carteira lado a lado com o índice.

Os riscos do EMB incluem a volatilidade dos mercados emergentes, que podem ser mais instáveis que mercados desenvolvidos. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -27,52%, do pico em 09/11/2021 ao ponto mais baixo em 20/10/2022. A volatilidade anualizada de 12 meses é de 5,94%, nível baixo, mas o beta de 0,31 contra o S&P 500 indica que o EMB tende a se mover menos que o índice, na mesma direção. O risco cambial também é relevante, pois o ETF é denominados em dólar.

Para quem tem EMB na carteira, o app de Mac para acompanhar investimentos oferece:

• desempenho e preço médio: Veja a rentabilidade do EMB e o preço médio da sua posição, com gráficos e dados detalhados.
• comparação com índices: Compare a rentabilidade do EMB com o S&P 500 e outros índices no mesmo gráfico.
• alertas de preço: Receba uma notificação quando o EMB chegar ao preço que você escolheu, para acompanhar a volatilidade.
• carteira consolidada: Veja o EMB junto com seus outros ativos, com alocação e valor por classe.

A volatilidade anualizada de 12 meses do EMB é de 5,94%, nível baixo, o que indica que o ativo tende a ter movimentos de preço menos amplos em relação a outros ativos. O beta de 0,31 contra o S&P 500 significa que, em média, o EMB se move 0,31 vezes o movimento do índice, na mesma direção, o que sugere menor sensibilidade aos movimentos do mercado acionário americano. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -27,52%, do pico em 09/11/2021 ao ponto mais baixo em 20/10/2022, o que reflete a sensibilidade do ETF a mudanças nas condições de crédito dos mercados emergentes.