BND: Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF Shares

O BND foi lançado em 10/04/2007 pela The Vanguard Group, uma das maiores gestoras de fundos do mundo, com sede em Malvern, Pennsylvania. A empresa, fundada em 1975 por John C. Bogle, é conhecida por popularizar os fundos de índice de baixo custo, sendo a maior provedora de fundos mútuos e a segunda maior de ETFs globalmente, atrás apenas da BlackRock. O ETF surgiu para dar acesso a uma exposição ampla ao mercado de títulos de dívida dos Estados Unidos através de um único instrumento negociado em bolsa. O índice que o BND replica, o Bloomberg US Aggregate Bond Index, tem uma história que remonta a 1973, quando foi criado por Art Lipson e John Roundtree. Ao longo das décadas, o índice passou por renomeações, incluindo Barclays Capital Aggregate Bond Index, antes de ser adquirido pela Bloomberg em 2016. O BND permite que investidores acompanhem a performance do mercado de dívida de grau de investimento dos EUA com liquidez e transparência.

O BND é um ETF que replica o Bloomberg US Aggregate Bond Index, um índice que mede a performance do mercado de títulos de dívida de grau de investimento dos Estados Unidos. A emissora é a The Vanguard Group, uma gestora que possui os próprios fundos, o que significa que os clientes são os proprietários da empresa. O ETF foi lançado em 10/04/2007 e permite que investidores comprem uma cesta diversificada de títulos de dívida sem precisar adquirir os títulos individualmente. Como não é um ETF alavancado ou inverso, ele busca replicar a performance do índice sem multiplicadores de risco diários.

O Bloomberg US Aggregate Bond Index é um índice ponderado por capitalização de mercado que representa títulos de dívida de grau de investimento dos EUA com prazo intermediário. A composição inclui Treasuries, títulos de agências governamentais, títulos lastreados em hipotecas (MBS), títulos lastreados em ativos (ABS) e dívida corporativa de grau de investimento. Os títulos devem ter valor nominal em circulação de pelo menos US$ 100 milhões e pelo menos um ano até o vencimento. O índice exclui títulos municipais e títulos protegidos contra inflação (TIPS) devido a questões de tributação. A maturidade média ponderada era de 8,76 anos em 01/07/2022.

Para investir no BND a partir do Brasil, o investidor precisa abrir uma conta em uma corretora que ofereça acesso a mercados internacionais, como os Estados Unidos. O ativo é cotado em dólar, o que introduz risco cambial: a rentabilidade em reais depende tanto do desempenho do ETF quanto da variação do câmbio. Alternativamente, é possível buscar exposição ao mesmo índice através de outros ETFs ou BDRs negociados na B3, se disponíveis, o que pode simplificar a tributação e a liquidação, mas pode envolver custos adicionais.

Até 30/10/2026, o BND apresentou rentabilidade total com proventos de -0,15% em 12 meses, 17,00% em 3 anos, -0,78% em 5 anos e 16,21% em 10 anos. O ETF distribui proventos regularmente, com US$ 2,9400 por cota em 12 pagamentos nos 12 meses até 30/10/2026, resultando em um dividend yield de 4,11%. O último pagamento foi de US$ 0,2490 em 01/10/2026. Para comparar o desempenho do BND com o S&P 500, é possível usar a comparação com índices no app.

O principal risco do BND é o risco de taxa de juros: quando os juros sobem, os preços dos títulos caem, e vice-versa. A volatilidade anualizada de 12 meses é de 3,97%, considerada baixa, mas a maior queda nos últimos 5 anos foi de -17,38%, do pico em 09/11/2021 ao ponto mais baixo em 20/10/2022. O beta de 0,12 contra o S&P 500 indica que o BND tende a ter movimentos muito menores que o mercado de ações, mas isso não significa ausência de risco. O risco cambial também é relevante para investidores brasileiros, pois o ativo é cotado em dólar. É possível configurar alertas de preço para monitorar variações de cotação.

A volatilidade anualizada de 12 meses do BND é de 3,97%, um nível considerado baixo, o que é típico para ETFs de renda fixa de prazo intermediário. O beta de 0,12 contra o S&P 500 indica que o BND costuma acompanhar os movimentos do índice de ações com intensidade muito menor, na mesma direção. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -17,38%, ocorrida entre 09/11/2021 e 20/10/2022, período de alta de juros. Para monitorar a volatilidade e configurar alertas, o app oferece alertas de preço e a comparação com índices.