USO: United States Oil Fund, LP

O United States Oil Fund, LP (USO) foi fundado em 10 de abril de 2006 por Victoria Bay Asset Management (atual United States Commodity Funds) e a American Stock Exchange. No primeiro pregão, a cota abriu a US$ 68,25. O objetivo do fundo é refletir as variações percentuais do preço à vista do petróleo bruto leve e doce West Texas Intermediate (WTI), medido na New York Mercantile Exchange (NYMEX). Diferente de notas de renda variável (ETNs), o USO representa uma reivindicação de propriedade sobre os títulos subjacentes que o fundo empacota, investindo em contratos futuros de petróleo negociados em bolsas reguladas. A volatilidade do mercado de petróleo e a adoção de contratos futuros como ferramenta de hedge por produtores e refinadores levaram à adoção global dos preços do WTI como referência para o comércio de petróleo físico.

O USO é um ETF que busca acompanhar a variação percentual do preço à vista do petróleo bruto leve e doce West Texas Intermediate (WTI), medido na New York Mercantile Exchange (NYMEX). O fundo investe em contratos futuros de petróleo negociados em bolsas reguladas. Diferente de um exchange-traded note (ETN), o USO representa uma reivindicação de propriedade sobre os títulos subjacentes que o fundo empacota. A performance do fundo é determinada pelo preço do petróleo através de seus contratos futuros.

O ativo que o USO segue é o preço à vista do petróleo bruto leve e doce West Texas Intermediate (WTI). O WTI é uma classificação ou mistura de petróleo bruto, e o termo também é usado para se referir ao preço à vista, ao preço futuro ou ao preço avaliado para esse petróleo. Em uso coloquial, WTI geralmente se refere ao contrato futuro de WTI Crude Oil negociado na NYMEX. O WTI é descrito como petróleo bruto leve, devido à sua baixa densidade, e doce, devido ao seu baixo teor de enxofre. O preço do WTI é frequentemente incluído em relatórios de notícias sobre preços do petróleo, ao lado do preço do petróleo bruto Brent do Mar do Norte.

Para investir no USO a partir do Brasil, é necessário abrir uma conta em uma corretora de valores que opere no mercado americano. O investimento é feito em dólar, o que expõe o investidor ao risco cambial, ou seja, a variação do câmbio entre o real e o dólar pode impactar o retorno do investimento. Além disso, é possível buscar exposição ao mesmo índice ou ativo por meio de ETFs e BDRs negociados na B3 que seguem o mesmo índice, o que pode simplificar a gestão cambial e a tributação.

Em 30/10/2026, a cota do USO valia US$ 168,83. A rentabilidade total com proventos foi de 135,43% nos últimos 12 meses, 122,00% nos últimos 3 anos, 193,46% nos últimos 5 anos e 100,42% nos últimos 10 anos. O volume médio negociado por dia nos últimos 3 meses foi de US$ 765,2 milhões. Para comparar o desempenho do USO com outros índices, é possível utilizar a ferramenta de comparação com índices do app, que inclui o S&P 500.

O USO está exposto à volatilidade do mercado de petróleo, que é historicamente alta. A volatilidade anualizada do USO nos últimos 12 meses foi de 49,31%, nível classificado como 'muito alta'. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -36,23%, do pico em 08/06/2022 ao ponto mais baixo em 17/03/2023. O beta do USO contra o S&P 500 nos últimos 12 meses foi de -1,56, indicando que o ativo tende a se mover na direção oposta ao índice, com movimentos maiores que os do índice. Além disso, o investimento em contratos futuros envolve riscos de liquidação, margem e base. O risco cambial também é relevante para investidores brasileiros, uma vez que o ativo é cotado em dólar.

Para quem tem USO na carteira, o app de Mac para acompanhar investimentos oferece:

• desempenho e preço médio no app: Veja a rentabilidade do USO e o preço médio da sua posição, com gráfico de rentabilidade e variação do dia e do ano.
• alertas de preço: Receba uma notificação quando o USO chegar ao preço que você escolheu, para comprar ou vender.
• comparação com índices: Compare a rentabilidade do USO com o S&P 500, Ibovespa, IFIX, CDI e IPCA, no mesmo gráfico.

A volatilidade anualizada do USO nos últimos 12 meses foi de 49,31%, nível classificado como 'muito alta'. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -36,23%, do pico em 08/06/2022 ao ponto mais baixo em 17/03/2023. O beta do USO contra o S&P 500 nos últimos 12 meses foi de -1,56, indicando que o ativo tende a se mover na direção oposta ao índice, com movimentos maiores que os do índice. Para acompanhar a volatilidade e definir pontos de entrada ou saída, é possível utilizar os alertas de preço do app.