KWEB: KraneShares CSI China Internet ETF

O KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) começou a ser negociado em 01/08/2013, oferecendo aos investidores internacionais uma forma de acessar o crescimento do setor de internet na China sem a necessidade de abrir contas diretamente nas bolsas locais. A criação do ETF coincidiu com um período de expansão acelerada da conectividade no país, onde a população de usuários de internet já superava a dos Estados Unidos em termos de volume absoluto. A estratégia do fundo visa capturar a valorização das grandes plataformas digitais chinesas, que se tornaram centrais na economia do país, especialmente após a iniciativa Internet Plus do Conselho de Estado em 2015, que buscou integrar a tecnologia à manufatura e aos serviços. A trajetória do KWEB é marcada pela sensibilidade às mudanças na regulação do setor de tecnologia na China, o que resultou em oscilações de preço significativas ao longo dos anos.

O KWEB é um ETF (Exchange Traded Fund) que busca replicar o desempenho do CSI China Internet Index. A emissora do fundo é a KraneShares, e o ativo teve seu primeiro pregão em 01/08/2013. Diferente de ETFs alavancados ou inversos, o KWEB não possui alavancagem diária, o que significa que ele não tenta multiplicar os movimentos do índice em um período curto. Ele simplesmente investe em uma cesta de ações de empresas de internet e tecnologia listadas na China, buscando acompanhar a variação do índice de referência ao longo do tempo.

O KWEB segue o CSI China Internet Index, que é composto por empresas de internet e tecnologia da China. As fontes disponíveis não detalham a lista exata das empresas que compõem o índice nem a ponderação de cada uma, mas o foco é o setor de internet e tecnologia, que tem sido um dos pilares da economia chinesa. A China é o país com a maior população de usuários de internet no mundo, com 1,09 bilhão de pessoas conectadas em dezembro de 2024, o que reflete o tamanho do mercado que o ETF busca capturar.

Para investir no KWEB a partir do Brasil, o investidor precisa ter uma conta em uma corretora que ofereça acesso ao mercado de ações dos Estados Unidos, onde o ETF é negociado. O investimento é feito em dólar, o que expõe o investidor ao risco cambial: se o dólar se valorizar em relação ao real, o retorno em reais será maior, e vice-versa. Alternativamente, é possível buscar BDRs (Brazilian Depositary Receipts) na B3 que sigam o mesmo índice ou empresas do mesmo setor, o que permite investir sem a necessidade de uma conta no exterior, mas com a mesma exposição cambial.

Até 29/10/2026, o KWEB apresentava uma rentabilidade total de -41,26% nos últimos 12 meses, -4,47% em 3 anos, -42,82% em 5 anos e -27,66% em 10 anos. Esses números refletem a volatilidade e os riscos regulatórios do setor de tecnologia na China. O volume médio negociado por dia nos últimos 3 meses era de US$ 426,3 milhões, indicando um mercado líquido. Para comparar o desempenho do KWEB com outros índices, como o S&P 500, o investidor pode usar a comparação com índices no app.

O KWEB está exposto a riscos regulatórios específicos do mercado chinês, onde o governo tem o poder de intervir no setor de tecnologia e internet. A volatilidade anualizada do KWEB nos últimos 12 meses era de 26,13%, classificada como alta. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -61,95%, ocorrida entre o pico em 12/11/2021 e o ponto mais baixo em 24/10/2022. Além disso, o investimento em dólar expõe o investidor ao risco cambial. O beta do KWEB contra o S&P 500 era de 1,01, indicando que o ativo tende a se mover em proporção semelhante ao índice, mas com maior volatilidade.

Para quem tem KWEB na carteira, o app de Mac para acompanhar investimentos oferece:

• comparação com índices: Veja a rentabilidade do KWEB lado a lado com o S&P 500 e outros índices, no mesmo gráfico.
• alertas de preço: Defina um preço para o KWEB e receba uma notificação quando o ativo chegar a esse valor.
• carteira consolidada: Veja o KWEB junto com outros ativos da sua carteira, com alocação e valor por classe.

A volatilidade anualizada do KWEB nos últimos 12 meses era de 26,13%, um nível considerado alto para um ETF. O beta do ativo contra o S&P 500 era de 1,01, o que significa que, em média, o KWEB tende a se mover em proporção semelhante ao índice, mas com maior oscilação. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -61,95%, entre 12/11/2021 e 24/10/2022, refletindo a sensibilidade do setor de tecnologia chinês a mudanças regulatórias. Para acompanhar a volatilidade e definir pontos de entrada ou saída, o investidor pode usar os alertas de preço no app.