KORU: Direxion Daily South Korea Bull 3X Shares

O KORU é um produto da Direxion, empresa americana especializada em ETFs alavancados. A Direxion foi fundada em 1997 como Potomac Funds e adotou o nome atual em 2006, com o 'X' no nome para destacar a alavancagem. Em novembro de 2008, a Direxion foi a primeira a oferecer ETFs com alavancagem de 3x, movimento que gerou escrutínio da SEC e de reguladores, mas também acelerou o crescimento da empresa. O KORU foi lançado em 10/04/2013, inserindo-se nesse portfólio de produtos de alta alavancagem. A Coreia do Sul, alvo do ETF, tem uma economia desenvolvida, com PIB nominal de US$ 2,25 trilhões em 2026, sendo a 4ª maior da Ásia e a 12ª do mundo. O país é conhecido pelo 'Milagre do Rio Han', que transformou a nação em poucos décadas, e é membro do G20 e da OCDE. A economia coreana é exportadora e tem forte investimento em P&D, o que confere resiliência a crises, mas também exposição a ciclos globais.

A emissora é a Direxion, que lançou o primeiro ETF com alavancagem de 3x em novembro de 2008. O KORU começou a negociar em 10/04/2013. A alavancagem é diária: o fundo se reposiciona a cada dia para atingir o múltiplo de 3x sobre a variação do índice naquele dia. Em períodos longos, o resultado do KORU se afasta do triplo do retorno do índice por causa do efeito do rebalanceamento diário, que pode amplificar perdas em mercados voláteis ou em tendência lateral. A volatilidade anualizada de 176,64% e a queda de -89,02% entre 08/12/2021 e 08/04/2025 ilustram esse risco. Para acompanhar a cotação durante o pregão, o widget na barra de menus mostra o gráfico do dia com um clique.

O KORU segue um índice de ações da Coreia do Sul, mas o dossiê não especifica qual índice é replicado nem a composição detalhada. A Coreia do Sul tem uma economia desenvolvida, com PIB nominal de US$ 2,25 trilhões em 2026, sendo a 4ª maior da Ásia e a 12ª do mundo. O país é membro do G20 e da OCDE, e sua economia é exportadora, com forte investimento em P&D (4,93% do PIB). A fonte 2 não detalha os setores ou empresas que compõem o índice do KORU. Para comparar a exposição à Coreia do Sul com outros mercados, o comparador de fundos permite buscar entre cerca de 26 mil fundos da CVM, mas não inclui ETFs estrangeiros como o KORU.

Para investir no KORU a partir do Brasil, o investidor precisa de uma conta em uma corretora que opere no exterior, já que o ETF é listado em bolsa americana e cotado em dólar. O risco cambial é relevante: variações do dólar em relação ao real afetam o retorno em reais, independentemente do desempenho do índice coreano. Alternativamente, o investidor pode buscar ETFs ou BDRs na B3 que sigam o mesmo índice ou a mesma exposição à Coreia do Sul, como o EWY, que é o iShares MSCI South Korea ETF. Para sincronizar as posições compradas no exterior com a carteira local, o Open Finance conecta bancos e corretoras e confere quantidades e preço médio.

Em 29/10/2026, a cota do KORU valia US$ 12,73. A rentabilidade total com proventos foi de 42,13% nos 12 meses, 365,02% em 3 anos, 5,19% em 5 anos e 10,14% em 10 anos. A volatilidade anualizada de 12 meses é de 176,64%, nível muito alto, e o beta contra o S&P 500 é 8,94, indicando que o KORU tende a se mover 8,94 vezes mais que o índice americano, na mesma direção. A maior queda em 5 anos foi de -89,02%, do pico em 08/12/2021 ao ponto mais baixo em 08/04/2025. Para ver como esses números se comparam com o S&P 500, o comparação com índices mostra a rentabilidade lado a lado. O desempenho e preço médio permite medir a rentabilidade de um período específico na carteira.

O principal risco do KORU é a alavancagem diária de 3x, que amplifica tanto ganhos quanto perdas em relação ao índice coreano. Em mercados voláteis ou em tendência lateral, o efeito do rebalanceamento diário pode fazer o resultado do KORU se afastar significativamente do triplo do retorno do índice, como mostra a queda de -89,02% entre 08/12/2021 e 08/04/2025. A volatilidade anualizada de 176,64% é muito alta, e o beta de 8,94 contra o S&P 500 indica alta sensibilidade aos movimentos do mercado americano. Há também risco cambial, já que o KORU é cotado em dólar, e risco de liquidez, com volume médio de US$ 504,1 milhões por dia nos últimos 3 meses. Para monitorar movimentos bruscos de preço, os alertas de preço enviam uma notificação quando a cota atinge um valor definido.

A volatilidade anualizada de 12 meses do KORU é de 176,64%, nível muito alto, o que reflete a alavancagem de 3x e a sensibilidade ao mercado coreano. O beta de 8,94 contra o S&P 500 indica que o KORU tende a se mover 8,94 vezes mais que o índice americano, na mesma direção, mas beta não é volatilidade: ele mede a correlação com o índice, não a amplitude dos movimentos. A maior queda em 5 anos foi de -89,02%, do pico em 08/12/2021 ao ponto mais baixo em 08/04/2025, o que ilustra o risco de drawdown em ativos alavancados. Para um ETF alavancado, essa volatilidade é esperada, mas o investidor deve estar ciente de que perdas podem ser severas e rápidas. Para acompanhar a cotação durante o pregão, o widget na barra de menus mostra o gráfico do dia, e os alertas de preço ajudam a monitorar movimentos bruscos.