IEFA: iShares Core MSCI EAFE ETF

O IEFA faz parte da linha iShares, uma marca de ETFs gerida pela BlackRock. A história da marca remonta a 2000, quando o Barclays Global Investors lançou os primeiros fundos sob o nome iShares, antes de serem adquiridos pela BlackRock em 2009. O próprio índice que o IEFA replica, o MSCI EAFE, tem origem em 31 de dezembro de 1969, sendo considerado o mais antigo índice de ações verdadeiramente internacional. O ETF em si iniciou seu pregão em 24 de outubro de 2012, oferecendo exposição a mercados desenvolvidos como Europa, Austrália e Leste Asiático, excluindo os Estados Unidos e o Canadá. Diferente de outros ETFs da mesma família que focam apenas em grandes empresas, o IEFA utiliza a versão IMI (Investable Market Index) do MSCI EAFE, o que significa que sua carteira abrange quase toda a capitalização de mercado investível de cada país, incluindo empresas de médio e pequeno porte.

O IEFA é um ETF passivo que replica o índice MSCI EAFE. A gestão é feita pela iShares, braço de ETFs da BlackRock. O fundo não é alavancado nem inverso, o que significa que ele busca acompanhar a variação do índice sem multiplicadores. O lançamento ocorreu em 24/10/2012. Diferente do EFA, que cobre apenas as 85 maiores empresas de cada mercado, o IEFA utiliza a versão IMI do índice, representando quase toda a capitalização de mercado investível dos países incluídos, o que amplia a exposição para empresas de médio e pequeno porte.

O índice MSCI EAFE inclui ações de aproximadamente 700 empresas de 21 mercados desenvolvidos, excluindo os Estados Unidos e o Canadá. A sigla EAFE refere-se a Europa, Austrália e Leste Asiático. A carteira é ponderada por capitalização de mercado. O índice não inclui a África ou a América do Sul. A Grécia foi excluída em 2013 por ser rebaixada a mercado emergente, enquanto Israel entrou em 2010. O IEFA segue a versão IMI do índice, que abrange desde as maiores até as menores empresas de cada país, diferentemente de outros produtos que focam apenas em large caps.

Para investir no IEFA a partir do Brasil, o investidor precisa de uma conta em uma corretora que opere no mercado americano, pois o ativo é negociado em dólar. A principal característica de risco cambial é que a rentabilidade em reais dependerá tanto do desempenho do índice MSCI EAFE quanto da variação do câmbio entre o dólar e o real. Alternativas incluem BDRs ou ETFs listados na B3 que sigam o mesmo índice, embora a liquidez e a taxa de administração possam variar. É possível acompanhar a posição e a variação cambial usando a carteira consolidada do app.

Até 30/10/2026, o IEFA apresentou rentabilidade total de 12,99% nos últimos 12 meses, 71,40% em 3 anos, 46,89% em 5 anos e 141,84% em 10 anos. O ativo distribuiu US$ 3,2890 por cota em 12 meses, resultando em um dividend yield de 3,42%. Para comparar esses resultados com o mercado americano, é possível utilizar a comparação com índices do app, que posiciona o desempenho do IEFA ao lado do S&P 500.

O principal risco do IEFA é a exposição a mercados internacionais desenvolvidos, sujeitos a crises regionais, mudanças regulatórias e flutuações cambiais. A volatilidade anualizada do ativo nos últimos 12 meses foi de 15,79%, classificada como moderada. O beta de 0,98 em relação ao S&P 500 indica que o IEFA tende a acompanhar os movimentos do mercado americano com intensidade similar. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -30,02%, entre 08/11/2021 e 27/09/2022. Para monitorar movimentos bruscos, o investidor pode configurar alertas de preço.

A volatilidade anualizada do IEFA nos últimos 12 meses foi de 15,79%, um nível considerado moderado para um ETF de ações internacionais. O beta de 0,98 contra o S&P 500 mostra que, historicamente, o ativo tem se movido em sincronia com o mercado americano, com oscilações de magnitude semelhante. A maior queda registrada nos últimos 5 anos foi de -30,02%, ocorrida entre 08/11/2021 e 27/09/2022. Para acompanhar a variação diária e identificar pontos de entrada ou saída, o investidor pode usar os alertas de preço do app.