COCA34: BDR da The Coca-Cola Company

A The Coca-Cola Company foi fundada em 1892 em Atlanta por Asa Griggs Candler, que comprou a fórmula e a marca do farmacêutico John Pemberton. A empresa opera um sistema de distribuição franqueado desde 1889, produzindo xarope concentrado vendido a engarrafadores com territórios exclusivos. Ao longo do século XX, a marca expandiu-se globalmente, chegando a 200 países por volta de 2020, com mais de 500 marcas no portfólio. A trajetória inclui aquisições estratégicas em diferentes setores, como a Minute Maid em 1960 e o estúdio Columbia Pictures em 1982, além de investimentos em bebidas funcionais e de baixo teor de açúcar, como a participação na Monster Beverage em 2014. Em 2017, as vendas da empresa caíram 11% em relação ao ano anterior, refletindo a mudança de preferências dos consumidores em relação a bebidas açucaradas. O BDR COCA34 foi listado na B3 em 15/06/2011, permitindo que investidores brasileiros acompanhassem a empresa sem a necessidade de abrir conta no exterior.

A The Coca-Cola Company atua na fabricação, venda e comercialização de concentrados e xaropes de bebidas não alcoólicas e alcoólicas. O modelo de negócio baseia-se na produção de xarope concentrado, que é vendido a engarrafadores em todo o mundo que detêm territórios exclusivos. A empresa possui sua engarrafadora âncora na América do Norte, a Coca-Cola Refreshments. Em 2005, a empresa relatou a venda de produtos em mais de 200 países, com mais de 1,3 bilhão de porções de bebidas com suas marcas consumidas diariamente. A Coca-Cola é conhecida por seus programas de marketing e patrocínio em eventos esportivos globais, como a Copa do Mundo da FIFA.

O COCA34 é um BDR não patrocinado de nível I, um recibo negociado na B3 em reais que representa ações da The Coca-Cola Company listadas na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) sob o ticker KO. O BDR foi listado na B3 em 15/06/2011. O preço do COCA34 acompanha a cotação da ação original em dólar e a variação do câmbio entre o dólar e o real. A liquidez do BDR depende do volume de negociação na B3, que para o COCA34 é de R$ 3,0 milhões por dia em média nos últimos 3 meses.

O COCA34 distribui proventos aos investidores. Nos 12 meses até 29/10/2026, foram pagos R$ 1,8293 por BDR em 4 pagamentos, resultando em um dividend yield de 2,18%. O último pagamento foi de R$ 0,4578 em 15/09/2026. Como a empresa é estadunidense, os dividendos são pagos em dólar e o valor recebido pelo investidor brasileiro depende da cotação do câmbio na data do pagamento. É possível acompanhar os dividendos e JCP no app para monitorar a entrada de caixa.

A rentabilidade total do COCA34, incluindo a variação do câmbio, foi de 41,01% nos 12 meses até 29/10/2026. Nos últimos 3 anos, o retorno foi de 93,92%, e em 5 anos, de 81,82%. Em 10 anos, a rentabilidade acumulada foi de 409,88%. Esses números refletem o desempenho da ação KO em dólar e a variação do câmbio. Para comparar esse desempenho com o do mercado americano, é possível usar a comparação com índices, que inclui o S&P 500.

Os riscos do COCA34 incluem o risco cambial, já que o BDR é lastreado em ações em dólar, e o risco de liquidez, com volume médio de R$ 3,0 milhões por dia. A volatilidade anualizada do ativo nos últimos 12 meses foi de 23,76%, considerada moderada. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -20,24%, entre o pico em 03/01/2023 e o ponto mais baixo em 13/10/2023. Riscos setoriais incluem a mudança de preferências dos consumidores em relação a bebidas açucaradas, que levou a uma queda de 11% nas vendas em 2017, e críticas relacionadas à sustentabilidade e ao impacto da poluição plástica.

A volatilidade anualizada do COCA34 nos últimos 12 meses foi de 23,76%, um nível moderado para um BDR de uma empresa de consumo defensivo. A maior queda em 5 anos foi de -20,24%, entre 03/01/2023 e 13/10/2023. O beta do ativo não está disponível no dossiê. Para monitorar oscilações de preço, é possível configurar alertas de preço no app.