C1DN34: BDR da Cadence Design Systems

A Cadence Design Systems tem origem em 1988, com a fusão da Solomon Design Automation (SDA) e da ECAD, formando uma das principais empresas de software para a indústria de semicondutores. A companhia passou por diversas mudanças de liderança, com CEOs como Joseph Costello, Jack Harding, Ray Bingham, Mike Fister e Lip-Bu Tan, antes de Anirudh Devgan assumir o cargo em dezembro de 2021. Historicamente, a empresa cresceu por meio de aquisições estratégicas, como a Valid Logic Systems em 1991 e a Ambit Design Systems em 1998, consolidando sua posição no mercado de EDA. Nos anos 2000, enfrentou a concorrência direta da Synopsys e realizou recompras de ações, como a de US$ 1 bilhão em 2006. A partir de 2020, a Cadence expandiu seu portfólio para incluir modelagem molecular e supercomputação, além de lidar com questões regulatórias nos Estados Unidos relacionadas a exportações de tecnologia para a China.

A Cadence Design Systems é uma multinacional de tecnologia especializada em software de automação de projeto eletrônico (EDA). A empresa fornece ferramentas para o design de circuitos integrados, sistemas em chip (SoCs) e placas de circuito impresso. Além do setor de semicondutores, a companhia licencia propriedade intelectual para as indústrias aeroespacial, de defesa e automotiva. A receita provém majoritariamente da licenciamento de software e propriedade intelectual, com uma parcela crescente vinda de clientes orientados a sistemas e de modelagem molecular para o setor farmacêutico.

O C1DN34 é um BDR não patrocinado de nível I, negociado na B3 em reais. Ele funciona como um recibo lastreado na ação original da Cadence Design Systems, identificada pelo ticker CDNS na NASDAQ. O preço do BDR reflete o valor da ação em dólar e a variação do câmbio. O ativo está listado na B3 desde 29/11/2019.

Nos últimos 12 meses até 30/10/2026, o C1DN34 não distribuiu proventos. Como a empresa opera nos Estados Unidos, qualquer distribuição de dividendos ou juros sobre capital próprio seria realizada em dólar, com o valor convertido para reais no momento do pagamento.

Até 30/10/2026, a rentabilidade total do C1DN34, incluindo proventos, foi de 1,76% em 12 meses, 54,48% em 3 anos e 94,96% em 5 anos. Esses resultados em reais incluem a variação do câmbio entre o dólar e o real. Para analisar o desempenho em relação a outros mercados, é possível usar a comparação com índices no app, que coloca a rentabilidade lado a lado com o S&P 500 e o CDI.

O principal risco do C1DN34 é o cambial, pois o valor do BDR depende da cotação do dólar. A volatilidade anualizada do ativo é de 42,04%, considerada muito alta. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -36,03%, entre 28/12/2021 e 24/05/2022. Há também riscos regulatórios, como a pausa na emissão de licenças de exportação de software EDA para a China em 2025 e a multa de US$ 140 milhões por violação de controles de exportação. A liquidez é moderada, com volume médio diário de R$ 773.613,00 nos últimos 3 meses. Para acompanhar oscilações, o recurso de alertas de preço pode ser útil.

A volatilidade anualizada do C1DN34 nos últimos 12 meses é de 42,04%, um nível muito alto. O beta da ação original CDNS contra o S&P 500 é de 1,66, o que indica que a ação tende a oscilar mais que o índice de referência. A maior queda em 5 anos foi de -36,03%, entre 28/12/2021 e 24/05/2022. Esse perfil de alta volatilidade é comum em BDRs de tecnologia, mas o efeito do câmbio amplifica os movimentos em reais. O assistente de IA pode ajudar a entender o impacto da volatilidade na carteira.