USIM5: Usiminas (Ação Preferencial)

A Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. (Usiminas) foi constituída em 25 de abril de 1956 em Coronel Fabriciano, área que se tornaria o município de Ipatinga, no Vale do Aço. A empresa iniciou suas operações com forte participação estatal e apoio de capital e tecnologia japonesa, inaugurando sua primeira usina em 1962. Em 1973, a holding Siderbrás foi criada para coordenar o setor, recebendo participações acionárias de diversas siderúrgicas, incluindo a Usiminas. A virada estratégica ocorreu em 24 de outubro de 1991, quando a companhia se tornou a primeira estatal do Brasil a ser privatizada, processo que resultou em maior competitividade e produtividade. Em 1994, a Usiminas registrou-se como companhia aberta na CVM e começou a cotar suas ações na B3, consolidando-se como uma das principais produtoras de aços planos da América Latina.

A Usiminas atua no setor de Materiais Básicos, especificamente na siderurgia, sendo reconhecida como líder na produção e comercialização de aços planos no Brasil. A receita da companhia provém da venda de produtos siderúrgicos, que incluem chapas grossas, laminados a quente e a frio, placas e produtos galvanizados. O Sistema Usiminas é descrito como o maior complexo siderúrgico de aços planos da América Latina, com operações localizadas no Vale do Aço, em Minas Gerais. A empresa opera em um mercado cíclico, onde a demanda por aço está diretamente ligada à atividade de setores como construção civil, automobilístico e naval.

O controle acionário da Usiminas é classificado como privado pela CVM. A companhia possui três códigos de negociação na B3: USIM3, USIM5 e USIM6. A USIM5 é uma ação preferencial classe A (PNA), o que significa que, em caso de liquidação, seus detentores têm preferência no recebimento de proventos em relação às ações ordinárias. Em contrapartida, as ações preferenciais geralmente não possuem direito a voto em assembleias gerais, diferentemente das ações ordinárias (USIM3). A empresa está listada no Nível 1 de Governança Corporativa da B3, o que indica o cumprimento de práticas mínimas de transparência e divulgação de informações.

Nos últimos 12 meses até 30/10/2026, a USIM5 não distribuiu proventos, como dividendos ou juros sobre capital próprio (JCP). A ausência de pagamentos nesse período reflete a política de remuneração aos acionistas, que pode variar conforme a geração de caixa e as necessidades de investimento da companhia. Para acompanhar a distribuição de proventos de outras empresas ou verificar se a USIM5 volta a pagar, é possível utilizar a ferramenta de dividendos e JCP no app, que consolida as datas de pagamento com base nos comunicados da B3.

Até 30/10/2026, a USIM5 apresentava uma rentabilidade total com proventos de -10,41% nos últimos 12 meses, -20,70% em 3 anos e -55,91% em 5 anos. No período de 10 anos, o retorno acumulado foi de 41,22%. Esses números mostram a volatilidade e a oscilação do papel em diferentes horizontes de tempo. Para entender como esse desempenho se compara a outros investimentos, o recurso de comparação com índices permite visualizar a rentabilidade da carteira ao lado do Ibovespa, CDI e IPCA.

A USIM5 apresenta uma volatilidade anualizada de 47,99% nos últimos 12 meses, classificada como muito alta. A maior queda registrada nos últimos 5 anos foi de -73,56%, ocorrendo entre o pico em 09/02/2022 e o ponto mais baixo em 18/07/2025. A exposição a riscos setoriais é inerente à siderurgia, um setor cíclico sensível a flutuações na demanda global de aço, custos de insumos e variações cambiais. A alteração da moeda funcional da companhia, divulgada em fevereiro de 2026, indica sensibilidade a fatores internacionais. Investidores que desejam monitorar oscilações bruscas de preço podem configurar alertas de preço para serem notificados quando o ativo atingir níveis específicos.

A volatilidade anualizada de 47,99% da USIM5 nos últimos 12 meses indica oscilações de preço intensas, um cenário comum para ações de empresas cíclicas do setor de materiais básicos. O beta de 0,80 contra o Ibovespa sugere que, historicamente, a USIM5 tende a se mover em menor amplitude que o índice, mas na mesma direção, o que não significa necessariamente menor risco absoluto. A maior queda em 5 anos, de -73,56% entre 09/02/2022 e 18/07/2025, destaca a capacidade de o papel sofrer desvalorizações profundas em períodos de estresse de mercado ou queda na demanda por aço.