IJR: iShares Core S&P Small-Cap ETF

O iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) teve seu primeiro pregão em 26/05/2000, no auge do boom das ações de tecnologia e da expansão dos ETFs nos Estados Unidos. A marca iShares foi criada pela Barclays Global Investors em 2000, com forte investimento em educação e marketing, e foi posteriormente adquirida pela BlackRock em 2009, consolidando a gestora como a maior emissora de ETFs do mundo. O IJR foi estruturado para oferecer exposição passiva ao segmento de small caps, uma classe de ativos que historicamente apresenta maior volatilidade e potencial de crescimento em relação às grandes empresas, mas que também sofre mais em períodos de recessão. O índice S&P 600, que o ETF replica, é mantido pela S&P Dow Jones Indices e é um subconjunto do S&P 1500, representando cerca de 2,6% de sua capitalização de mercado. A composição do índice é selecionada por um comitê e reflete a dinâmica das empresas de menor porte nos EUA, que variam em capitalização de US$ 357 milhões a US$ 12,1 bilhões, com mediana de US$ 2,6 bilhões.

O IJR é um ETF que replica o índice S&P 600, focado em empresas americanas de menor capitalização. A gestora é a BlackRock, através da marca iShares, que adquiriu o negócio da Barclays em 2009. O ETF foi lançado em 26/05/2000 e opera como um fundo passivo, buscando acompanhar o desempenho do índice com baixa taxa de administração. Como não é um produto alavancado ou inverso, não há rebalanceamento diário que cause desvio de composição; o resultado do IJR tende a refletir o desempenho do S&P 600 ao longo do tempo, subtraindo apenas os custos operacionais.

O IJR segue o índice S&P 600, que inclui 600 empresas listadas nos Estados Unidos com menor capitalização de mercado. O índice é um subconjunto do S&P 1500 e representa cerca de 2,6% de sua capitalização. Em 31/12/2025, a capitalização agregada das empresas do índice era superior a US$ 1,4 trilhão, com mediana de US$ 2,6 bilhões por empresa. Os componentes variam de US$ 357 milhões a US$ 12,1 bilhões em valor de mercado. A seleção é feita por um comitê da S&P Dow Jones Indices, que define os critérios de entrada e saída das empresas.

Para investir no IJR a partir do Brasil, o investidor precisa abrir conta em uma corretora que ofereça acesso ao mercado americano, como corretoras internacionais ou brasileiras com essa capacidade. A compra é feita em dólar, o que expõe o investidor ao risco cambial: variações no câmbio podem aumentar ou reduzir o retorno em reais, independentemente do desempenho do ETF. Alternativamente, é possível buscar exposição ao mesmo índice por meio de BDRs ou ETFs listados na B3 que replicam o S&P 600, se disponíveis. A diversificação em ativos estrangeiros deve ser considerada no contexto da carteira, pois o risco cambial e a liquidez podem diferir dos ativos domésticos.

Em 29/10/2026, o IJR valia US$ 142,01. A rentabilidade total com proventos foi de 20,99% nos 12 meses, 68,69% em 3 anos, 35,88% em 5 anos e 177,68% em 10 anos. O dividend yield era de 1,20%, com US$ 1,7080 distribuídos em 4 pagamentos no período de 12 meses. Para comparar esse desempenho com o mercado americano, o app permite ver a rentabilidade do IJR lado a lado com o S&P 500 na comparação com índices.

O IJR está exposto ao risco de mercado das small caps americanas, que historicamente apresentam maior volatilidade que as large caps. A volatilidade anualizada de 12 meses do IJR era de 15,77% em 29/10/2026, nível moderado, mas superior à de ETFs de large caps como o SPY. A maior queda em 5 anos foi de -28,02%, entre 25/11/2024 e 08/04/2025. O risco cambial é relevante para investidores brasileiros, pois o ativo é cotado em dólar. A concentração em pequenas empresas também traz risco de liquidez e maior sensibilidade a ciclos econômicos.

A volatilidade anualizada de 12 meses do IJR era de 15,77% em 29/10/2026, classificada como moderada. A maior queda em 5 anos foi de -28,02%, entre 25/11/2024 e 08/04/2025, o que reflete a maior sensibilidade das small caps a ciclos de recessão. Para acompanhar esses movimentos e definir pontos de entrada ou saída, o app oferece alertas de preço que notificam quando a cota atinge um valor definido.