CTGP34: BDR da Citigroup Inc.

A história da Citigroup começa em 16/06/1812, quando o City Bank of New York foi fundado em Nova Iorque. Ao longo do século XIX, a instituição expandiu suas operações e, em 1865, adotou o nome The National City Bank of New York após converter seu charter estadual em federal. No início do século XX, tornou-se o primeiro contribuinte do Federal Reserve Bank of New York em 1913 e inaugurou sua primeira filial internacional em Buenos Aires no ano seguinte. Em 1967, a empresa foi reorganizada como First National City Corporation, conhecida popularmente como Citicorp, e lançou o cartão de crédito que se tornaria a MasterCard. A fase moderna da empresa começou em 1998, com a fusão entre o Citicorp e o Travelers Group, formando a Citigroup Inc., que na época era a maior organização de serviços financeiros do mundo. Em 2002, a divisão de seguros do Travelers foi desinvestida. A empresa consolidou-se como uma das quatro maiores instituições bancárias dos Estados Unidos, com presença global e atuação em diversos segmentos do setor financeiro.

A Citigroup Inc. opera em cinco áreas de negócio principais. A divisão Banking & International oferece serviços de banco de investimento, banco corporativo e comercial. A área de Markets atua com vendas e negociação de ativos. O segmento de Services, anteriormente conhecido como Treasury and Trade Solutions, fornece gestão de caixa, pagamentos, financiamento de comércio, gestão de liquidez, serviços de títulos e custódia para corporações, instituições financeiras e clientes do setor público. A área de Wealth abrange a gestão de patrimônio e o banco de varejo, incluindo o Citibank. Por fim, a divisão U.S. Consumer Cards é a terceira maior emissora de cartões de crédito nos Estados Unidos. A empresa possui ativos sob gestão de aproximadamente US$ 2,8 trilhões.

O CTGP34 é um BDR não patrocinado de nível I, que funciona como um recibo negociado na B3, em reais, lastreado em ações da Citigroup Inc. A ação original é a C, listada na Bolsa de Valores de Nova Iorque. O preço do BDR acompanha a variação da ação original e a taxa de câmbio entre o dólar e o real. O ativo está listado na B3 desde 09/11/2010. Como é um BDR não patrocinado, a empresa não participa ativamente da emissão ou manutenção do programa.

A Citigroup paga dividendos, que chegam aos detentores do CTGP34 em reais. Nos 12 meses até 29/10/2026, foram realizados 5 pagamentos, totalizando R$ 1,8856 por BDR, o que representa um dividend yield de 1,68%. O último pagamento registrado foi de R$ 0,3919 em 29/10/2026. É importante notar que a empresa paga na moeda local (dólar) e o valor é convertido para reais no momento do pagamento.

Até 29/10/2026, a rentabilidade total do CTGP34, incluindo proventos, foi de 26,74% em 12 meses, 269,10% em 3 anos, 97,60% em 5 anos e 468,48% em 10 anos. Esses números refletem a variação do preço da ação original e a oscilação do câmbio entre o dólar e o real. Para avaliar o desempenho em relação a outros investimentos, é possível usar a comparação com índices, que permite visualizar a rentabilidade ao lado do S&P 500, CDI e outros referenciais.

Os riscos do CTGP34 incluem a exposição ao risco cambial, já que o valor do BDR depende da taxa de câmbio entre o dólar e o real. A volatilidade anualizada do ativo nos últimos 12 meses foi de 32,90%, classificada como alta. A maior queda nos últimos 5 anos foi de -48,07%, ocorrendo do pico em 01/11/2021 ao ponto mais baixo em 27/10/2023. A liquidez do BDR na B3 é moderada, com volume médio diário de R$ 1,9 milhão nos últimos 3 meses. Além disso, a empresa é considerada sistêmica, o que pode implicar em maior regulação e riscos de mercado amplificados.

A volatilidade anualizada do CTGP34 nos últimos 12 meses é de 32,90%, o que é considerado um nível alto. A maior queda registrada nos últimos 5 anos foi de -48,07%, entre 01/11/2021 e 27/10/2023. Para monitorar esses movimentos e definir pontos de atenção, os alertas de preço permitem receber notificações quando o ativo atinge um valor específico. A carteira consolidada ajuda a entender como essa volatilidade impacta a alocação total do investidor.